Шта је управљање фондом?
Управљање фондом је процес у којем компанија која узима финансијску имовину особе, компаније или другог предузећа за управљање фондовима (обично ће то бити појединци високе нето вредности) и користи средства за улагање у компаније које их користе као оперативно улагање, финансијско улагање или било које друго улагање у циљу раста фонда; након чега ће се приноси вратити стварном инвеститору и мали износ приноса задржава се као профит фонда.
Објашњење
Управљање фондом повезано је са управљањем новчаним токовима финансијске институције. Одговорност управника фонда је да процени рокове доспећа примљених депозита и зајмова датих за одржавање оквира имовине и обавеза. Будући да је проток новца континуиран и динамичан, од пресудне је важности да се спречи неусклађеност имовине и обавеза. Од кључне је важности да финансијско здравље читаве банкарске индустрије зависи, што заузврат има утицаја на укупну економију земље.
На пример, Фиделити управља са 755 милијарди америчких долара у капиталу под управљањем. Одговорност менаџера фонда је да процени рокове доспећа примљених депозита и зајмова датих за одржавање оквира имовине и обавеза.
Управљање фондом такође широко покрива било који систем који одржава вредност ентитета. Примењује се на материјалну и нематеријалну имовину и назива се и управљање инвестицијама.
Извор : Верност
Врсте управљања фондовима
Врсте управљања фондом могу се класификовати према типу улагања, типу клијента или методу која се користи за управљање. Разне врсте инвестиција којима управљају стручњаци за управљање фондовима укључују:
- Заједничка средства
- Поверенички фонд
- Пензиони фондови
- Хеџ фонд
- Управљање акцијским фондом
Када класификују управљање фондом према клијенту, менаџери фондова су обично менаџери личних фондова, менаџери пословних фондова или корпоративни фондови. Менаџер личног фонда обично се бави малим квантумом инвестиционих фондова, а појединачни менаџер може да управља са више усамљених фондова.
Понуда услуга управљања инвестицијама обухвата широко знање о:
- Анализа финансијски извештај
- Израда и одржавање портфеља
- Додела имовине и континуирано управљање
Ко је менаџер фонда?
Управитељ фонда је неопходан за управљање целокупним фондом у свим околностима. Овај менаџер је у потпуности одговоран за спровођење стратегије одлученог фонда и његове активности трговања портфељем. Проналажење правог стручњака за управљање фондовима обично захтева пробу и грешку у комбинацији са специфичном помоћи инвеститора у сличном положају.
Генерално, инвеститор ће дозволити управнику фонда да рукује ограниченим фондом у одређеном периоду како би проценио и мерио успех сразмерно расту инвестиционе имовине.
Управљање фондом користи своја средства за доношење одлука помоћу „теорије портфеља“ која се примењује на различите инвестиционе ситуације. Менаџер фонда такође може да користи више таквих теорија за управљање фондом, посебно ако фонд укључује више врста инвестиција. Менаџерима се за њихов рад плаћа накнада, што је проценат укупне „имовине под управљањем“.
Квалификације потребне за радно место у институцији за управљање фондовима састоје се од високог нивоа образовних и професионалних квалификација, као што је овлашћени финансијски аналитичар (ЦФА), праћено одговарајућим практичним искуством у управљању инвестицијама, које је углавном доношење одлука у управљању портфељем. Инвеститори се брину за доследно и дугорочно пословање фонда, чије ће трајање са фондом одговарати периоду његовог пословања.
Одговорности управника фонда?
Управитељ фонда је срце читаве индустрије управљања инвестицијама одговорно за инвестирање и дезинвестирање улагања клијента. Одговорности управника фонда су следеће:
# 1 - Расподела имовине
О класи расподјеле имовине може се расправљати, али стандардне подјеле су Обвезнице, Дионице, Некретнине и Робе. Тип имовине показује тржишну динамику и различите ефекте интеракције, који алоцирају новац између различитих класа имовине што доводи до значајног утицаја на циљане перформансе фонда. Овај аспект је веома важан, јер ће издржљивост фонда у изазовним економским условима одредити његову ефикасност и колики принос може остварити током одређеног времена у свим околностима.
Свака успешна инвестиција ослања се на расподелу средстава и појединачна улагања ради надмашивања одређених мерила као што су индекси обвезница и акција.
# 2 - Дугорочни повраћај
Неопходно је проучити доказе о дугорочним приносима у односу на различиту имовину и приносима из периода држања (приноси који се у просеку прикупљају током вишеструких дужина улагања). На пример, инвестиције распоређене у веома дугом периоду доспећа (више од десет година) приметиле су акције које генеришу већи принос од обвезница и обвезница, генеришући већи принос од готовине. То је због тога што су акције ризичније и нестабилније од обвезница, које су опасније од новца.
# 3 - Диверзификација
Пратећи расподјелу имовине, менаџер фонда мора узети у обзир степен диверзификације, који се односи на клијента под његовим апетитом на ризик. Сходно томе, мораће се саставити листа планираног држања одлучујући колики проценат фонда треба уложити у одређену деоницу или обвезницу. Адекватна диверзификација захтева управљање корелацијом између поврата имовине и пасиве, интерних питања у вези са портфељем и унакрсне корелације између приноса.
Шта су стилови управљања фондовима?
Постоје различити стилови и приступи управљања фондовима:
# 1 - Стил раста
Менаџери који користе овај стил имају велики нагласак на садашњој и будућој корпоративној заради. Они су чак спремни да плате премију за хартије од вредности које имају снажан потенцијал раста. Залихе раста углавном су говеђе краве и очекује се да се продају по ценама у северном смеру.
Менаџери раста одабиру компаније које имају снажну конкурентску предност у својим секторима. Висок ниво задржане добити је очекивање да ће такве скрипте бити успешне, јер чини биланс стања предузећа веома снажним за привлачење инвеститора. Ово се може повезати са ограниченом расподјелом дивиденде и малим дугом у књигама, што менаџере чини сигурним одабиром. Скрипте које су део таквог стила имаће релативно високу стопу промета, јер се њима често тргује у великим количинама. Приносе на портфељу чине капитални добици произашли из трговања акцијама.
Стил даје запањујуће резултате када су тржишта бикова, али менаџери портфеља захтевају показивање талента и осећаја за постизање инвестиционих циљева током спирала наниже.
# 2 - Раст по разумној цени
Стил раста уз разумну цену користиће спој улагања у раст и вредност за изградњу портфеља. Овај портфељ обично укључује ограничени број хартија од вредности које показују доследне перформансе. Саставни делови таквих портфеља могу се мало разликовати од оних референтног индекса како би се искористиле шансе за раст из ових одабраних сектора, јер се њихова способност може максимизирати под одређеним условима.
# 3 - Вредност стила
Менаџери који следе такав одговор напредоват ће у ситуацијама договора и понудама. Они су у потрази за хартијама од вредности које су потцењене због очекиваног приноса. Хартије од вредности могу бити потцењене чак и зато што из више разлога немају предност код инвеститора.
Менаџери углавном купују акције по ниским ценама и имају тенденцију да их држе док не достигну свој врхунац, у зависности од очекиваног временског оквира, а самим тим и комбинација портфеља ће такође остати стабилна. Систем вредности има свој врхунац током медвеђе ситуације, мада менаџери користе предности у условима биковог тржишта. Циљ је извући максималну корист пре него што достигне свој врхунац.
# 4 - Основни стил
Ово је основни и један од најодбрамбенијих стилова који имају за циљ да подударају приносе референтног индекса реплицирањем његове секторске рашчлањености и капитализације. Менаџери ће настојати да додају вредност постојећем портфељу. Такве стилове углавном прихватају узајамни фондови како би одржали опрезан приступ, јер многи малопродајни инвеститори са ограниченим улагањима очекују потребан повраћај укупне инвестиције.
Портфолији којима се управља према овом стилу су високо диверзификовани и садрже велики број хартија од вредности. Капитални добици се остварују умањењем или прекомерним пондерирањем одређених хартија од вредности или сектора, с тим што се разлике редовно прате.
# 5 - Квантитативни стил
Менаџери који користе такав стил ослањају се на рачунарски засноване моделе који прате трендове цена и профитабилности за идентификацију хартија од вредности које нуде веће приносе на тржишту. Узимају се у обзир само неопходни подаци и објективни критеријуми заштите, а не врши се квантитативна анализа компанија издаваоца или њихових сектора.
# 6 - Контрола фактора ризика
Овај стил је генерално усвојен за управљање хартијама од вредности са фиксним приходом који узимају у обзир све елементе ризика као што су:
- Трајање портфеља у поређењу са референтним индексом
- Укупна структура каматних стопа
- Анализа депозита по категоријама издаваоца и тако даље
# 7 - Боттомс-Уп Стиле
Избор хартија од вредности заснива се на анализи појединачних залиха са мање нагласка на значају економских и тржишних циклуса. Инвеститор ће концентрисати своје напоре на одређену компанију уместо на целокупну индустрију или економију. Приступ је да компанија премаши очекивања упркос томе што сектор или економија не послују добро.
Менаџери обично користе дугорочне стратегије са приступом куповине и задржавања. Имаће потпуно разумевање појединачних залиха и дугорочни потенцијал сценарија и компаније. Инвеститори ће искористити краткотрајну волатилност на тржишту како би максимизирали своју добит. То се постиже брзим уласком и изласком са њихових позиција.
# 8 - Улагање од врха надоле
Овај приступ инвестирању укључује разматрање укупног стања економије, а затим даље разбијање различитих компонената на ситне детаље. После тога, аналитичари испитују различите индустријске секторе како би одабрали оне скрипте за које се очекује да ће надмашити тржиште.
Инвеститори ће се осврнути на макроекономске променљиве као што су:
- БДП (бруто домаћи производ)
- Трговински биланси
- Дефицит текућег рачуна
- Инфлација и каматна стопа
На основу таквих променљивих, менаџери ће прерасподелити новчана средства за остваривање капиталних добитака уместо опсежне анализе појединачног предузећа или сектора. На пример, ако економски раст добро напредује у југоисточној Азији у поређењу са домаћим развојем ЕУ (Европске уније), инвеститори могу да пребаце имовину на међународном нивоу купујући фондове којима се тргује на берзи који прате циљане земље у Азији.
Врхунске компаније за управљање фондовима
Овде је листа 10 најбољих компанија за управљање фондовима према имовини под управљањем. Ови подаци потичу из Цапроасиа.цом
| Ранк | Компанија | Земља порекла | Основан | АУМ (милијарда америчких долара) |
| 1 | БлацкРоцк, Инц | Сједињене Америчке Државе | 1988 | 4.737 |
| 2 | Вангуард | Сједињене Америчке Државе | 1975 | 3,371 |
| 3 | УБС Глобал Ассет Манагемент | Швајцарска | 2002 | 2.713 |
| 4 | Глобални саветници државе Стреет | Сједињене Америчке Државе | 1978 | 2.296 |
| 5 | Фиделити Инвестментс | Сједињене Америчке Државе | 1946 | 2110 |
| 6 | Аллианз Ассет Манагемент | Немачка | 1890 | 1,984 |
| 7 | ЈП Морган Ассет Манагемент | Сједињене Америчке Државе | 1871 | 1,676 |
| 8 | БНИ Меллон | Сједињене Америчке Државе | 1784 | 1.639 |
| 9 | ПИМЦО (Пацифичка компанија за управљање инвестицијама) | Сједињене Америчке Државе | 1971 | 1.500 |
| 10 | Цапитал Гроуп | Сједињене Америчке Државе | 1931 | 1.390 |
