Шта је Таилор Руле?
Тејлорово правило помаже Централној банци да постави краткорочне каматне стопе када се стопа инфлације не подудара са очекиваном стопом инфлације и сугерише да када је раст инфлације изнад циљаног нивоа или је раст БДП-а превисок од очекиваног, тада Централна банка треба да повећа своје каматне стопе.
Названо је као Тејлорово правило како га је дао Џон. Б.Таилор са Дале В Хендерсон-ом и Варвицк-ом Мцкиббин-ом 1993. године. То је појам или алат који централне банке истакнуто користе за процену идеалних краткорочних каматних стопа када се стопа инфлације не подудара са очекиваном стопом инфлације.
Централна банка је национална банка која брине о систему комерцијалног или владиног банкарства у земљи, познатом као Систем федералних резерви.
Формула правила Тејлора
Циљна стопа = неутрална стопа + 0,5 (разлика у стопи БДП-а) + 0,5 (разлика у стопи инфлације)
Објашњење
Једноставна формула која се користи за израчунавање једноставне каматне стопе према Таилоровом правилу:
Циљна каматна стопа = неутрална стопа +0,5 (разлика у стопи БДП-а) +0,5 (разлика у стопи инфлације)
Сада да схватимо термин који се користи у горњој формули:
Циљна стопа : Циљна стопа је каматна стопа којој је Централна банка циљ краткорочна. Често је повезан са стопом без ризика у економији. Такође је позната као стопа Фед фонда или стопа преко ноћи / стопа међубанкарског позајмљивања између банака за краткорочни период.
Неутрална стопа : То је тренутна краткорочна каматна стопа где је разлика између стварне стопе инфлације и циљне стопе инфлације и очекиване стопе БДП-а и дугорочне стопе раста БДП-а нула.
Разлика у стопама БДП је (БДПе-БДПт)
где;
- БДПе- очекивана стопа раста ГПП-а
- БДПт- циљна стопа раста БДП-а
Разлика у стопи инфлације је (Ие-Ит)
где;
- Тј. - Очекивана стопа инфлације
- То- Циљна стопа инфлације
Мултипликатор пре разлике у БДП-у и јаз у инфлацији може бити било који број, али Тејлоров је предложио да буде 0,5.
Овде се важно питање које се поставља односи на динамичку промену макроекономског развоја која ће променити „неутралну“ вредност стопе. Стопа не би смела бити ни контракционарна ни експанзивна, што значи да тиме не би имала тенденцију да незапосленост гура изнад циља, а њен ефекат не би требало да покреће инфлацију изнад циља.
Ако макроекономски развој доведе до повећања агрегатне тражње, то ће повећати инфлацију и смањити незапосленост, на крају порасти у неутралној каматној стопи и обрнуто.
Примери Таилорове формуле правила (са Екцел предлошком)
Доље су дати примери Таилорове једначине правила како би се то боље разумело.
Пример # 1
Ево неколико примера који ће нам помоћи да боље разумемо:
Решење
а) Само у случају да домаћинство жели да уштеди више због повећања очекиваног животног века, они теже да потрају дужи период пензионисања који на крају смањује агрегатну тражњу по било којој датој каматној стопи и неурална стопа пада.
б) На сличан начин ако је због фискалне политике владе. постаје експанзиван, јер ће изненадна дуга пореза, више инфраструктурне потрошње и потрошње засноване на технологији повећати агрегатну потражњу што ће довести до пораста неутралне стопе.
Пример # 2
Неке од променљивих које ћемо користити и стављањем поменуте променљиве у горњу формулу, моћи ћемо да израчунамо нашу циљну стопу:
Решење
- Циљна стопа инфлације = 1%
- Дугорочна стопа раста БДП-а = 3%
- Годишња стопа раста БДП-а од 3,5% за прва 2 месеца
- Очекивана стопа инфлације = 2%
Израчун циљне каматне стопе је следећи -
- = 2% + 0,5 (3,5% -3%) + 0,5 (2% -1%)
Циљна каматна стопа биће -
- Циљна каматна стопа = 2,75%
Сада када се циљна стопа повећа за, 75%, то је због повећања стопе инфлације и очекиваног раста БДП-а, тако да се економија може боље регулисати.
Пример # 3
Претпоставимо да господин Ноах и господин Ките раде у одељењу за финансије у познатој организацији фитнес и теретане и играју улогу финансијског аналитичара. Њима је додељен посао за постизање специјализације у истраживању дужничких хартија од вредности у једном од његових одељења где ће уложити већу суму, рецимо ГИМ Департмент. Сада је у одређеној години, рецимо 20КСКС, економија почела да расте својом дугорочном стопом раста и стопом инфлације постављеном на циљну стопу од 3%. Такође, Федералне резерве су поставиле своју краткорочну каматну стопу од 5%. Сада, 05.02.20КСКС, претпоставимо да ће се састанак Савезног одбора за отворено тржиште (ФОМЦ) одржати у року од седмице да одлучи да ли ће каматна стопа бити повећана или не? Господин Ноах сада тражи одређене наговештаје како би предвидео одлуку и вероватно дејство одлуке ФОМЦ-а.Зато је приступио господину Китеу са потребним информацијама овде:
Очекивана стопа инфлације 4,00% Дугорочна стопа раста БДП-а 2,8% Годишња стопа раста БДП-а у прва 2 месеца која ће се наставити 2,00% Сада желите да знате о исходу састанка ФОМЦ-а:
Решење
Користите доле дате податке за израчунавање циљне краткорочне стопе
Израчун циљне краткорочне стопе је следећи-
- = 5% + 0,5 (2% -2,8%) + 0,5 (5% -3%)
Циљна краткорочна стопа биће -
- Циљна краткорочна стопа = 5,60%
На основу ових нових података, ФОМЦ ће ревидирати краткорочну каматну стопу за 1,25% на нову циљну стопу од 5,25%. Очекивана стопа раста БДП-а и очекивана стопа инфлације која одговара циљаном захтеву повећала је каматну стопу тако да се постигне равнотежа у економији и да се може охладити.
Пример # 4
Још један практични пример индустрије биће разумљив у односу на банке:
Таилорово правило је средство за централне банке да одреде своју каматну стопу. Може се користити за предвиђање да каматна стопа треба да се заснива на следећим улазним подацима:
1) Потенцијални излаз в / с Стварни излаз
2) Циљна инфлација в / с Стварна инфлација
То једноставно значи да би банке требале подизати краткорочну каматну стопу када је инфлација изнад циљане или
Стопа раста БДП-а је висока и требало би да смањи каматну стопу када је инфлација испод циљне или ниске стопе раста БДП-а. Ово може бити основни алат за краткорочну стабилизацију економије и дугорочну стабилизацију инфлације. Укратко, Таилор Руле има директан као и индиректан ефекат на банке у заједници.
Релевантност и употреба
Тејлорово правило наглашава да док формулишу монетарну политику, реалне стопе играју пресудну улогу, што значи да ће реалне каматне стопе прећи равнотежу када је стопа инфлације постављена изнад циљне стопе, а производња изнад потенцијала. Може се користити у монетарној политици владе, банака итд.
Ово се правило показало као репер за креаторе политике, где помаже успостављању политике у економији кроз систематски приступ током времена који на крају помаже у просеку да дају добре резултате.
Ово правило такође помаже учесницима на финансијском тржишту да формирају основу за своја очекивања у вези са будућим током монетарне политике.
Уз помоћ овог правила, Централна банка може лако да комуницира са јавношћу, што је важан механизам преноса монетарне политике.
Укратко, срж Тејлорове владавине лежи у чињеници да би, кад год је инфлација висока или када је запосленост на свом највећем нивоу, Федералне резерве требале подизати камате. Супротно томе, ако су нивои запослености, као и стопа инфлације, ниски, каматне стопе треба смањити.
