Дефиниција залихе вредности
Валуе Стоцк је акција која има потенцијал продаје по вишој цени, али због неповољног стања компаније на тржишту, она се тргује по нижој цени од стварне вредности на основу зараде, дивиденде или продаје.
Објашњење
Неопходно је схватити да унутрашња вредност акције (фер вредност) није нужно директно повезана са тренутном тржишном ценом. Процена акције зависи од њене потражње и понуде на тржишту, а ако постоји велика потражња на тржишту, цена акције ће се повећати, а ако компанија нема добре будуће аспекте, тада цена залиха ће се смањити.
Дакле, залиха вредности је таква која се тренутно продаје испод њене фер вредности, где се фер вредност може израчунати помоћу различитих мера попут односа цене и зараде, односа цене и књиговодствене вредности. Постоје ситуације када су пројектоване зараде ниже или можемо рећи да су смернице компаније ниже због чега тржиште има песимистичан поглед на дугорочни подухват компаније и отуда цена акције пада и ускоро када компанија је ван свих гласина и показује добар профит онда се цена акције повећава.
Значај
Вредност залиха се купује по повољној цени како се ситуација компаније на тржишту спушта, а компанија није у стању да постигне најбоље резултате. Како тржиште схвати потенцијал деоница, цена акције ће се повећати, а инвеститори ће моћи зарадити значајан принос. Инвеститори се кладе у ону неефикасност која им даје прилику за значајан добитак. Инвеститор који тргује вредносним залихама зна да тргује по цени нижој него што вреди и добиће када се цена акције повећа.
Методе за одређивање залиха вредности
Једна од најчешће коришћених метода за утврђивање каква треба бити процена предузећа је употреба различитих финансијских показатеља. Неколико уобичајених односа су односи цена-зарада, цена-продаја и односи књига. С обзиром на то да се често утврђује да су акционарска друштва исплаћивала дивиденде у последњих неколико година, тако да је модел дисконтних дивиденди најбољи метод процене. Инвеститори могу израчунати однос ПЕ и узимајући Авг ПЕ однос за претходних 5 година како би проценили да ли се трговање акцијама врши с попустом у односу на постојећу вредност или не, а такође, инвеститор може израчунати унутрашњу вредност помоћу различитих рачунара на мрежи и поредити са стварним цене на тржишту.
Примери залиха вредности
Анализирајмо ово на примеру ВР филмова; било је време у јуну 2019. године, када су били само купци ове акције; у то време цена акције је била 90,00 Рс, ау августу 2019. године били су само продавци ове акције, цена која је превладавала на тржишту износила је 171,25 Рс. Инвеститори су били довољно мудри да истраже ову залиху и повукли су потез на тржишту.
Слично томе, у случају Бинани Индустриес Лтд, акција додирнуо 52 веек Лов РС 5.70 31. -ог октобра 2019. Следећег дана, 1 ул новембар 2019, било је само купци на тржишту за ове акције, док је пре тога , дошло је до ситуације да су сви инвеститори продавали ове акције. Иста ситуација се догодила у случају компаније Ансал Пропертиес анд Инфраструцтуре Лтд.
Вредност залиха наспрам залиха раста
Добар је портфолио који садржи комбинацију обе врсте акција. Предност диверзификације може се узети у обзир код обе залихе.
# 1 - Значење - Акција раста је она која је успешна компанија која има значајан потенцијал раста у блиској будућности. Очекује се да ће компанија имати ниво зараде виши од просечне стопе раста у индустрији. За ове залихе се каже да су залихе у порасту, док је утврђено да су залихе вредности тренутно потцењене у поређењу са њиховом суштинском вредношћу или основном вредношћу.
# 2 - Однос зараде цена - Тржишна цена акције / прошлогодишњи ЕПС. У случају да је пројектовани однос ПЕ већи од тренутног односа ПЕ, тада се залиха сматра вредносним залихама. Међутим, залихе раста имају низак пројектовани однос ПЕ у односу на тренутни однос ПЕ због фактора деноминације ЕПС.
# 3 - Очекивање инвеститора - Инвеститор улаже у вредносне акције верујући да ће се цена акције повећати када шире тржиште препозна свој пуни потенцијал. Супротно томе, инвеститори са растом акција сматрају да ће на акцијама бити велика зарада без обзира на тржишне услове.
# 4 - Повраћај - Обе врсте деоница гарантовано ће добити приносе за будућу процену капитала. Такође, такви инвеститори заузврат добијају дивиденду. Истовремено, компаније за раст не исплаћују много дивиденди у уверењу да је улагање вишка средстава у посао одржива опција за ширење и раст уместо за расподелу дивиденде.
# 5 - Ниво ризика - Раст залиха носи већи ризик, што је вођено релативно високом променљивошћу и вођеном нестабилношћу, цена акције је виша у поређењу са основама компаније. Супротно томе, релативно је сигурније улагати у вредносне залихе, што је скупо у поређењу са вршњачким залихама. Дакле, постоји релативно мања трговина акцијама, а тиме и мања волатилност.
Закључак
Диверзификовани портфељ је најбољи портфолио за инвестирање. Инвеститори могу бити изложени портфељу комбинованих фондова, где се вредностни капитал и залихе раста састављају ради максималног приноса. Инвеститори треба да се усредсреде на вредносно улагање, које подразумева куповину предузећа по цени нижој од унутрашње вредности и продају када цена достигне своју вредност.
