Шта је изложеност ризику?
Изложеност ризику у било ком послу или инвестицији је мерење потенцијалног будућег губитка услед одређеног догађаја или пословне активности и израчунава се као вероватноћа уједначеног помножена са очекиваним губитком услед утицаја ризика.
Израчун вероватноће повезан са одређеним догађајем који резултира губитком за фирму саставни је део анализе ризика. Због тога је разумевање, процена и предузимање неопходних мера предострожности како би се тај ризик избегао или свео на минимум, суштинска је одлука за менаџмент.
Како израчунати изложеност ризику?
Иако се одређени ризик укључен у посао не може предвидети и контролисати, ризик који је предвидљив и којим се може управљати израчунава се следећом формулом:
Формула изложености ризику = вероватноћа догађаја * губитак услед ризика (утицаја)Пример
За инвеститора су доступне три могућности улагања, за које он треба да одлучи. Инвеститор жели да уложи 500 000 УСД на тржиште током једне године.
Инвеститор мора да донесе одлуку у коју опцију улагања више воли да инвестира. Иако опција улагања Ц изгледа атрактивно са већим приносима, ризик који је укључен такође је већи, 12%.
Ако инвеститор одлучи да улагање подели на све три опције, изложеност ризику би се прилагодила и он би имао користи од све три имовине.
Ступац ризика у табели представља вероватноћу губитка од улагања.
Врсте изложености ризику са примером
Постоје четири врсте изложености ризику:
# 1 - Изложеност трансакцији
Изложеност трансакцијама настаје услед промена девизног курса у страној валути. С таквом изложеношћу суочава се компанија која послује на међународном нивоу или је зависна од компоненти, а које треба увести из других земаља, што резултира трансакцијом у девизама. Куповина и продаја, позајмљивање и позајмљивање, што укључује страну валуту, морају се суочити са изложеношћу трансакција.
Следећи ризик укључен у излагање трансакцији:
- Курсна листа : Појављује се у случају разлике између датума склопљеног уговора о трансакцији и извршене трансакције, на пример, куповина кредита, термински уговори итд.
- Кредитни ризик: Ризик неплаћања у случају да купац или дужник није у могућности да плати.
- Ризик ликвидности: У случају уговора који укључују будуће исплате деноминоване у страној валути, што може утицати на кредибилитет купца или зајмопримца.
Изложеношћу трансакција углавном се управља коришћењем различитих уговора о изведеницама ради заштите, тако да ризик који произлази из ових трансакција неће утицати на приходе или трошкове.
Пример
Индијски произвођачи мобилних уређаја који послују у Индији морају да увезу одређене интерне делове мобилног телефона из Кине и Сједињених Држава. Цене укупног увоза компоненти потребних за производњу једног мобилног телефона коштају 500 ЈПИ и 50 УСД. Компанија производи 100.000 мобилних телефона сваког месеца.
Тренутни курс
Тренутни производни трошкови једне јединице
Тренутни курс
Промена производних трошкова по јединици
Укупни производни трошкови
Месечни трошкови производње порасли су за 5,00,00.000 ₹ услед промене девизног курса.
# 2 - Оперативна изложеност
На мерење пословног новчаног тока утиче промена курса, што резултира растом добити. Конкурентски ефекат и ефекат конверзије оствариће се у случају мултинационалних компанија у поређењу са локалним предузећима која послују у њиховој домаћој земљи. Таквим ризиком се управља усвајањем одговарајуће стратегије одређивања цена и смањењем трошкова локалним операцијама, спољним извођењем итд.
Пример
Амерички произвођач фрижидера који послује на индијском тржишту суочава се са губитком због апрецијације долара која резултира мањим новчаним током.
# 3 - Изложеност превода
Превод Изложеност настаје услед промена у активи или пасиви биланса стања које има подружницу у страној земљи током извештавања његових консолидованих финансијских извештаја. Он мери промене вредности имовине и обавеза предузећа услед колебања курса. Изложеност превођењу не утиче на оперативни новчани ток компаније или добит из иностранства, али такав ризик настаје само током извештавања консолидованих финансијских извештаја.
Превод Изложеност се управља употребом изведених стратегија у девизама како би се избегле двосмислености у уму инвеститора компаније. Компанија прихвата одређене начине, док одржава извештавање о финансијским извештајима.
Разни метод
- Тренутна / не-тренутна метода
- Монетарна / неновчана метода
- Темпорал
- Тренутна стопа
Пример
Америчка компанија има подружницу у Европи која користи различите методе, док је извештавање да је следећи један од метода за израчунавање изложености превођењу. Следи монетарни / неновчани начин.
# 4 - Економска изложеност
Промена вредности посла услед промене девизног курса. Трошкови пословања израчунавају се дисконтовањем будућих новчаних токова дисконтованих по одређеној стопи. Економска изложеност је мешавина релевантних ставки у пословању предузећа која се односе на изложеност трансакцијама и изложеност превођењу. Изложеност компаније и оперативна изложеност чине економску изложеност предузећу. Економска рањивост увек постоји у послу због своје континуиране природе. Калкулације садашње вредности примењене у свим будућим новчаним токовима пословања према очекивањима и стварне промене девизног курса утичу на вредност посла.
Пример
Наша компанија која послује преко подружнице у Европи суочава се са губитком услед промене курса за годину дана.
Приходи су се променили због колебања девизног курса, што ће променити приход од пословања и вредност пословања.
Закључак
Изложеност ризику је од кључне важности за било који посао, био он велик или мали, јер нам даје процену ризика који се укључује током предузимања одређених активности, промена политике или промене пословања. Разлика у девизном курсу је саставни део данашњег пословног света од увоза и извоза; оутсоурцинг услуга је велики део пословања многих мултинационалних организација. Многим компанијама које послују на домаћем тржишту и даље је потребна помоћ кроз увоз и остварују користи од извоза. Правилне цене, политика и оперативна стратегија помоћи ће предузећу да управља укупном изложеношћу ризику.
