Шта је робно тржиште?
Тржиште роба је физичко или виртуелно тржиште где се учесници на тржишту састају и купују или продају позиције на робним производима попут уља, злата, бакра, сребра, пшенице, јечма. Иако су у почетку започели са агри робама, робна тржишта данас тргују свим врстама роба попут основних метала - злата, сребра, бакра, инфраструктуре попут нафте, електричне енергије, па чак и временских прогноза. Постоји око 50 главних робних берзи широм света које тргују са више од 100 роба.
Врсте робног тржишта
Тржиште роба може се сврстати у две главне категорије на основу врсте робе. Ове две категорије су:
# 1 - Тешки производи
Тврда роба састоји се од робе која је потребна производној индустрији. Треба их минирати и ручно вадити са копна или океана. Имају ограничене резерве и на њих највише утичу геополитички и економски услови. Могући примери таквих врста роба су злато, нафта, сребро, гума, бакар итд. Највећи део цена односи се на поступак који се спроводи за њихово вађење.
# 2 - Мекани производи
Мека роба чини робу која се углавном односи на пољопривреду или стоку. За разлику од тврде робе, она се не копа или вади већ се производи одговарајућим поступцима. Имају практично неограничене резерве и на њих не утичу геополитички услови већ време или природне појаве. Могући примери таквих производа су кукуруз, пшеница, јечам, шећер, свињетина, кафа, чај итд.
Пример како функционише робно тржиште
Ако цена робе којом се тргује флуктуира, цена одговарајућих будућих уговора се синхронизовано мења. Размотримо случај сирове нафте о чијим ценама идеално одлучује потражња и понуда. Земље Блиског Истока, које су главне државе произвођача нафте, покушале су да контролишу цене сирове нафте контролишући снабдевање. Међутим, у практичном свету на цене нафте утичу други фактори, од којих је најважнији превише геополитичко разматрање.
На пример, у економској кризи 2008. године глобални раст је био у паду, па су стога и цене нафтних фјучерса требале бити велике. Међутим, то једва да је био случај, а фјучерси на нафту били су за живота високи 145 долара по барелу. То је било углавном зато што су инвеститори широм света узимали новац из капитала и куповали робу и фјучерс уговоре. Овај проток повећаног новца довео је до пораста фјучерса на нафту и злато.
Предности улагања у робно тржиште
- Механизам заштите : Највећа предност улагања на робно тржиште је за произвођаче, увознике и извознике, јер им пружа механизам за заштиту од колебања цена. На пример, фармер се може заштитити од колебања цена пшенице продајом свог фјучерс уговора са роком важења три месеца ниже него што је предвиђено. Продавац се, с друге стране, може заштитити куповином фјучерс уговора.
- Мање манипулација: У поређењу са финансијским тржиштем, робни маркер тргује одговарајућим опипљивим производима који су сировине за прерађивачку индустрију. Стога робним тржиштима управља потражња и понуда и мање су подложни манипулацијама у поређењу са финансијским тржиштима.
Мане
- Ризично: Инвестиције у робе врло су ризичне, јер геополитички фактори играју важну улогу у њиховим ценама. На пример, свака сумња у политичку кризу на Блиском истоку доводи до наглог скока цена сирове нафте. Због таквог систематског ризика, робна тржишта су врло склона оперативним неуспјесима и треба их редовно надгледати како би се избјегле неповољне околности.
- Полуга: За разлику од финансијских тржишта, робна тржишта напредују уз ниске захтеве за маржом и високу полугу. Иако помажу у бољем потенцијалном профиту, високи показатељи полуге у време економске рецесије или неочекиваних променљивих кретања могу довести до повећаних губитака.
Важне тачке
- Тржиште робе је много старије од тржишта финансијског новца и еволуирало је током времена. Заправо, прва трговина коју је човечанство познавало била је трговина разменом робе, где би се роба попут прехрамбених житарица трговала између пољопривредника и потрошача. Најранији познати пуна функционална тржишна роба била је постављена у Амстердаму почетком 16 -ог
- Цене роба којима се тргује на робном тржишту прилично су сложене и зависе од њихових индивидуалних карактеристика. На пример, за робу попут пшенице, јечма, поред сила потражње и понуде укључени су и трошкови складиштења. Трошкови складиштења су потребни, јер ови производи захтевају одговарајуће механизме складиштења да би их сачували током транспорта или од природних непогода.
- Постоје одређени критеријуми које роба мора да поседује да би била погодна за трговање на робним берзама. Ове карактеристике су хомогеност, колебање цена, отворено снабдевање и трајност.
- Тржиште робе се, међутим, разликује од тржишта новца у погледу основног инструмента; основни концепти трговања су прилично исти. Концепт спот цене, будуће цене, истека, ударне цене прилично су исти.
- Тржиште роба, додуше, генерално тргује генеричким производима попут кафе или пшенице, али временом је еволуирало тако да укључује и одређене диференциране производе. Ови диференцирани производи су генеричка роба, али са одређеним особинама. Пример високо октанског бензина за који би генеричка роба била бензин.
- Роба је врло нестабилна имовина у поређењу са финансијском имовином. Њима не управљају само геополитичке тензије, економско ширење, рецесија већ и природне силе попут поплава или катастрофе.
- Главне робне берзе широм света су Лондонска берза метала, трговачка берза у Дубаију, Чикашка трговинска размена, Мултицоммодити берза итд.
Закључак
Трговина робом, а тиме и робно тржиште може се пратити до времена када су људске цивилизације почеле да еволуирају. Они су само друга класа имовине, баш попут капитала или обвезница. Разлика лежи у пореклу јер су она опипљивија. Сличност лежи у чињеници да обе имају своје сложене, еволуиране деривате који делују као механизми заштите хеџера и брзи новац за шпекуланте. Тржиште роба пружа медиј за ове различите учеснике да се окупе и играју улогу у евентуалним ценама ових роба.
