Врсте деривата
Дериват је врста финансијског инструмента чија се структура исплате изводи из вредности основне имовине. Такође се сматра производом чија се вредност одређује на основу фактора познатих као основна имовина. Ова основна имовина може бити капитал, роба или Форек. Деривати се сматрају најефикаснијим финансијским инструментима. Постоје првенствено три врсте деривата - термински уговор, фјучерс уговор и опције.
Размотримо детаљно сваку од њих.
Три најбоље врсте деривата
Размотримо детаљно сваку врсту деривата -
Тип # 1 - Термински уговор
Термински уговор је врста механизма заштите у коме су укључене две стране. То је споразум који се закључује на лицу места у вези са куповином и продајом имовине, али акција треба да се предузме у будућности. Сада ће једна странка куповати, а друга ће продавати без обзира на тренутну тржишну цену и стање на берзи одређеног будућег датума. Друга страна ће бити обавезна да купи средство ако то није профитабилно, јер их обавезује уговор, а друга страна ће бити без ризика у целој својој трансакцији. Ово је механизам за заштиту ризика до одређеног нивоа.
Тип # 2 - Будући уговор
Фјучерс уговор је такође механизам за смањење ризика. Прилично је сличан шпедитерским уговорима, али једина разлика је у томе што се фјучерс уговор може лако пренети и постоји гаранција извршења. Термински уговори нису ликвидни. Претпоставимо да након 15 дана од одлуке о куповини коначно одлучите да се повучете. Сада се желите ослободити обавезе куповине због тржишних услова. Према томе, овде ако је уговор термински уговор, онда је ова конверзија могућа. Купац сада може склопити други уговор и своју обавезу може пребацити на друге.
Тип # 3 - Опције
Опција се сматра уговором у којем нема одговорности. Повратак од опције зависи од појаве или ненајављивања одређених догађаја на берзи. Стога се такође сматра контингентом. У основи, у опцијама, ималац опције има право да или купи средство или прода без икаквих обавеза. Ако се ималац опције одлучи за куповину средства, то се назива цалл опција, а ако жели да прода, тада је позната као продајна опција. Цена по којој се ово извршава назива се цена извршења или ударна цена.
Примери врста деривата
Предузеће има на располагању вишак готовине у својој благајни, који ће користити за инвестирање. Компанија сада очекује да ће зарадити 20% поврата од улагања. Стручњаци компаније приметили су погодбу у Инфосису која тренутно котира 350 долара, али стручњаци компаније су веровали да ће раст порасти на 385 долара у наредних шест месеци. Сада желе да овај посао направе без ризика. Стога, одабиром врсте деривата, компанија може избацити одређени ризик од неизвесности.
Термински уговор
Претпоставимо да данас (1. јануара) закључим уговор о куповини долара @ ИНР 62 наведеног будућег датума (рецимо 1. јула), без обзира која је стварна цена 1. јула, учинили бисте услугу својој компанији. На пример, ако долар цитира ИНР 63 1. јула, добили бисте 1 ИНР (63–62). Ако уместо да долар цитира 61 ИНР, изгубили бисте 1 ИНР (62–61). Победите или изгубите, у оба случаја, и сигурно бисте купили мир тако што бисте утврдили цену.
Будући уговор
У терминском уговору постоји ризик од неиспуњавања обавеза. У фјучерс уговору постоји гаранција. На пример, ако неко жели да купи фјучерс уговор о компанији за производњу пиринча и он је сада од продавца купио 1.000 кг пиринча по тој цени, коју ће платити у будућим уговорима, ово је будући уговор. Ризик је загарантован на најмању могућу меру.
Опција
Претпоставимо да постоји цалл опција са ценом извршења од 200 УСД, тржишна цена је исто тако 200 УСД истог дана. Један уговор је једнак 100 деоница. Цена акције расте са 200 на 250 долара; ово поставља држач опције у поправак. Због тога је од њега потребно да клириншкој кући положи 50 УСД по акцији или 5000 УСД. Књиговодствена цена опције сада износи 250 УСД. Другог дана, цена се помера на 280 УСД, што носи власника опције у већи ризик. Власник опције сада ће морати да уложи 30 долара (280-250) по акцији као додатну маржу, а књиговодствена цена се помера на 280 долара. Ово је механизам изведеног деривата.
Ограничења изведеница
Следе ограничења деривата.
- Термински уговор: У терминском уговору нема стандардизације. О цени се преговара између купца и продавца; због тога је мање течност. У терминском уговору нема марже. Не постоји гаранција перформанси.
- Будући уговор: Будући да то зависи од будућих догађаја, ограничење је да уговор није независан. Ефективно смањење цена робе омета предност фјучерс уговора.
- Опције: У опцијама је провизија релативно већа. Опције су такође веома сложене за разумевање од стране обичних људи. Онај ко се одлучи за опцију мора да познаје тему. Опције нису широко доступне. Опције нису доступне на многим акцијама.
Закључак
Тржиште деривата је тржиште финансијских инструмената. На тржишту деривата постоје различити играчи. Хеџери се желе заштитити од ризика цена. Шпекулант жели да заради профит од флуктуација, док арбитар тражи прилику која произлази из тога што се производ различито цени на два тржишта, а то су спот тржиште и тржиште деривата.
