Шта је Хот Монеи?
Врући новац односи се на портфељ фондова који се активно улажу у диверзификовану имовину (акције, депозите, обвезнице, робне валуте и деривате) са намером да искористе било коју доступну краткорочну прилику да остваре веће краткорочне приносе. Ова врста улагања резултира честим кретањем новца између земаља, тако да новац тешко остаје на једном месту дуже од годину дана или чак много мање од тога.
Сврха врућег новца
- Сврха је равна и једноставна - зарадити новац што је пре могуће и што више. Инвеститори који следе такву стратегију не намеравају да чекају недељама или годинама на повраћај улагања.
- Ова инвестиција гарантује активно учешће и редовно праћење инвестиционог портфеља. Дакле, ови инвеститори увек прате шта се дешава на тржишту како би осигурали да њихове инвестиције у сваком тренутку иду снажно.
- У случају било каквог сигнала пада тржишта, ови инвеститори су један од оних који рано крећу свој новац негде другде да би избегли било какво смањење инвестиција.
Како то функционише?
- Финансијске институције, попут банака, маме инвеститоре с врућим новцем увођењем депозитних потврда које нуде натпросечну каматну стопу. Чим банка смањи своје каматне стопе, док друга банка повећа своје камате, ти инвеститори повлаче своја средства из банке са нижом каматном стопом и пребацују их у банку са вишом каматном стопом.
- Исти концепт може се проширити и на економије у којима ти инвеститори премештају своја средства из једне у другу земљу како би искористили повољне разлике у каматним стопама.
Пример врућег новца
- Узмимо пример америчких тромесечних државних записа и британског тромесечног ЛИБОР-а да илуструјемо овај концепт. Претпоставимо да тренутно у САД постоји негативно окружење каматних стопа (тромесечни трезорски записи су 1,50%) због различитих геополитичких проблема, док је ситуација стабилна у Великој Британији где је тромесечни ЛИБОР 1,80%.
- Дакле, инвеститори са врућим новцем који држе средства у било којој америчкој банци пребациће средства у неку банку са седиштем у Великој Британији, тражећи каматну стопу од 1,80% на британском тржишту. Улагање може бити у облику депозитних потврда или других краткорочних дужничких инструмената.
- Опет, претпоставимо да постоји промена на тржишту и америчка влада одлучује да повећа тромесечну стопу државних записа на 1,95%. У овом случају, ови инвеститори ће претворити своје фунте у америчке доларе и уложити своја средства у америчку банку. Овај пример тачно бележи непоуздану природу ове инвестиционе стратегије.
Врсте
Иако све врсте капитала са врућим новцем показују исте заједничке карактеристике - кратки хоризонт улагања и често кретање, и даље се могу сврстати у две главне главе на основу облика улагања:
- Краткорочни инвестициони портфолио у страној земљи
- Краткорочни кредит у страној банци
Укључени ризици
С обзиром на краткорочну природу, заједно са високим приносима, сигурно ће постојати и неки ризици повезани са врућим новчаним улагањима и важно је знати о тим ризицима. Неки од главних ризика су:
- Хлапљива природа: Ова стратегија инвестирања искориштава нестабилност тржишта како би генерисала брзе и високе приносе. Међутим, таква стратегија долази по цену високог инвестиционог ризика, а то је да би у кратком року могла резултирати великим бројем губитака.
- Трошкови трансакција: Такво високофреквентно трговање значи велики број трансакција које за собом повлаче велике трошкове. Трансакциони трошкови могу на крају прогутати било који потенцијални принос који генерише инвестициони портфељ.
Улагање у врући новац
Као што је објашњено у претходном одељку, стратегија улагања врућег новца није за инвеститоре са слабим срцем. Ова стратегија захтева комбинацију тржишног знања, финансијске интелигенције и среће. Међутим, инвеститори могу следити два цента савета како би повећали шансе за успех врућим новцем:
- Спровођење истраживања: Увек је препоручљиво прикупити што више података пре започињања инвестиције. Квалитетне информације се често виде као разлика између паметног трговца и безобзирног инвеститора.
- Почните са малим: Боље је започети са малим, а започети са новом стратегијом улагања. Помаже у смањивању ризика од великих губитака у старту. Увек можете постати велики након што постанете мајстор заната.
Ефекти
Врући новац често резултира економским и финансијским последицама по земље. Економија у којој се пумпају фондови добија на вредности њихове валуте, а курс расте, док економија из које је фонд излазио пати због слабљења валуте и тако нижег курса.
Значај
- Може значајно утицати на курс и проток капитала у земљи.
- То може поплавити краткорочну ликвидност у земљу, што може резултирати инфлацијом или прецењивањем имовине.
Закључак
Дакле, може се видети да је врући новац инвестициона стратегија која подразумева кретање капитала из једне економије у другу како би се искористиле краткорочне могућности.
