Шта је формула односа односа информација?
„Однос информација“ (ИР) односи се на меру стратегије успеха активног менаџера улагања, која је изведена упоређивањем вишка приноса који генерише инвестициони портфељ и волатилности тих вишка приноса.
Формула за однос информација изведена је дељењем вишка стопе приноса портфеља преко и изнад референтне стопе приноса са стандардном девијацијом вишка приноса у односу на исту референтну стопу приноса.
Математички, формула односа информација је представљена као доле,
Однос информација Формула = (Р п - Р б ) / грешка праћењагде,
- Р п = стопа поврата инвестиционог портфеља
- Р б = Референтна стопа поврата
- Грешка у праћењу = Стандардна девијација вишка приноса у односу на референтну стопу приноса
У случају да се овај однос израчунава на основу дневних приноса, може се израчунати множењем односа помноженим са квадратним кореном од 252, односно бројем трговачких дана у години.
Однос информација годишње ( = Р п - Р б ) / грешка праћења * √ 252
Објашњење формуле информационог односа
Формула за израчунавање односа информација може се добити коришћењем следећих корака:
Корак 1: Прво, прикупите дневни повраћај одређеног инвестиционог портфеља током значајног временског периода, који може бити месечни, годишњи итд. Принос се израчунава на основу нето вредности имовине портфеља на почетку периоду и на крају периода. Тада се одређује просек свих дневних приноса, који се означава као Р п .
Корак 2: Сада одредите да ли се сакупља дневни повраћај референтног индекса да би се израчунала референтна стопа поврата, која је означена са Р б . С&П 500 је пример таквог референтног индекса.
Корак 3: Сада се вишак стопе поврата инвестиционог портфеља израчунава одузимањем референтне стопе приноса (корак 2) од стопе поврата инвестиционог портфеља (корак 1), као што је приказано у наставку.
Стопа вишка приноса = Р п - Р б
Корак 4: Они сада утврђују грешку праћења, што је стандардно одступање вишка израчунавања поврата портфеља.
Корак 5: Коначно, израчунавање односа информација врши се дељењем вишка стопе поврата инвестиционог портфеља (корак 3) са стандардном девијацијом вишка добити (корак 4).
Корак 6: Даље, овај однос се може годишњи помножити помножењем горњег односа са квадратним кореном од 252, као што је горе приказано.
Примери формуле за однос односа информација (са Екцел предлошком)
Погледајмо неколико једноставних до напредних примера Формуле за информациони однос да бисмо је боље разумели.
Пример # 1
Узмимо пример инвестиционог портфеља са стопом поврата од 12%, док је референтна стопа поврата 5%. Грешка у праћењу поврата портфеља је 6%.
Користимо доле дате информације за израчунавање формуле информационог односа.
Стога ће израчунавање односа информација бити следеће,
- ИР формула = (12% - 5%) / 6%
ИР ће бити -
- ИР = 116,7%
То значи да инвестициони портфељ генерише принос прилагођен ризику од 116,7% за сваку јединицу додатног ризика у односу на референтни индекс.
Пример # 2
Узмимо пример два инвестициона портфеља П и С, са стопом поврата од 13% и 19%, док је током истог периода референтна стопа поврата 6%. С друге стране, грешка праћења за портфеље П и С износи 5% и 14%. Утврдите који је портфолио боља инвестиција с обзиром на ризик повезан са тим.
Доље су дати подаци коришћени за израчунавање информационог односа за портфељ П и С.
За портфолио П.
Израчун информационог односа за портфељ П је следећи,
- ИР П = (13% - 6%) / 5%
ИР за портфељ П биће -
- ИР П = 140,0%
За портфолио С.
Израчун информационог односа за портфељ С је следећи,
- ИР С = (19% - 6%) / 14%
ИР за портфељ С биће -
- ИР С = 92,9%
Из горњег примера може се видети да иако портфељ С има већи принос у поређењу са портфељем П, портфељ П је бољи инвестициони портфељ јер нуди већи принос прилагођен ризику назначен односом од 140,0% у поређењу са 92,9% портфеља С.
Калкулатор формуле односа односа информација
Можете користити следећи калкулатор.
| Р п | |
| Р б | |
| Праћење грешке | |
| Формула односа информација = | |
| Формула односа информација = |
|
|
Релевантност и употреба
Из перспективе инвеститора, важно је разумети концепт односа информација, јер га менаџери фондова користе као метрику учинка. Даље, однос се такође користи за поређење способности и вештина менаџера фондова који се баве инвестиционим стратегијама. Однос баца светло на способност управника фонда да током одређеног периода генерише одрживи вишак приноса или необично високе приносе. Сходно томе, већа вредност овог односа указује на боље перформансе инвестиционог портфеља прилагођене ризику.
Већина инвеститора користи овај однос док доносе одлуке које се односе на улагања у фондове којима се тргује на берзи или узајамне фондове на основу њихове склоности ка ризику. Иако се може тврдити да прошли учинак можда није прави показатељ будуће добити, однос информација и даље проналази своју употребу у одређивању учинка портфеља у односу на референтни индексни фонд.
