Шта је тржиште новца?
Тржиште новца је тржиште на којем се тргује између краткорочних и отворених фондова између институција и трговаца; где зајмопримац може лако да испуни захтеве за фондом путем било које финансијске имовине која се лако може претворити у новац, пружајући високу количину ликвидности и преносивости у организацију.
Карактеристике
- Тржиште новца је тржиште са фиксним приходом, што значи да тргује финансијским инструментима који плаћају фиксну стопу на инвестицију. То је супротно тржиштима капитала где нема фиксног поврата улагања.
- Улагање на новчано тржиште сматра се врло сигурним, јер је принос фиксне природе. Будући да је улагање на ово тржиште сигурно, то такође значи да су поврати нижи. Ово је због компромиса са повратом ризика. Што је већи ризик, већи је и принос и обрнуто. С друге стране, тржишта капитала која немају фиксни принос на инвестиције су нестабилне природе и ризичнија у поређењу са тржиштима новца. Међутим, тржишта капитала пружају могућност за остваривање високе стопе поврата.
- Инструменти новчаног тржишта су врло ликвидне природе. То је разлог зашто се финансијске институције и владе приближавају тржишту за краткорочне потребе. Сврха овог тржишта је да тежи краткорочним готовинским потребама, уместо да улаже у потребе различитих финансијских институција.
- Инструменти новчаног тржишта су краткорочне природе. Зрелост ових инструмената је обично краћа од годину дана. Рочност ових хартија од вредности може бити и један дан.
- На овом новчаном тржишту доминирају велепродајне трансакције, а улагачи на мало попут вас и мене неће имати директан приступ овом тржишту. Главни разлог за то је величина карте или вредност трансакција. Трансакције на тржишту новца имају високу вредност за разлику од трансакција на тржишту капитала. Појединачни инвеститори неће имати довољно средстава да се изборе са овим тржиштем.
Учесници тржишта новца
- Влада различитих земаља
- Централне банке
- Приватне и јавне банке
- Заједничка средства
- Осигуравајућа друштва
- Небанкарске финансијске институције
- Остале организације (ове организације су углавном на страни задуживања и углавном тргују комерцијалним папирима, потврдом о депозитима итд.)
Функције
- Монетарна равнотежа: Ово тржиште помаже у успостављању равнотеже између потражње и понуде краткорочних средстава на тржишту. Ово помаже успостављању монетарне равнотеже
- Доступност средстава: Давањем средстава на располагање различитим учесницима на тржишту, тржиште новца промовише економски раст земље
- Провера ликвидности: Влада може да контролише ликвидност у земљи путем тржишта новца. (Погледајте одељак Трезорски записи да бисте разумели како влада и Централна банка могу да контролишу ликвидност)
- Провера инфлације: Контролом ликвидности у маркетингу, влада може да контролише и инфлацију земље. Ако се ликвидност контролише, она ће настојати да контролише све веће цене на тржишту.
- Промовише штедњу и улагања у земљи давањем платформе велетрговинама, као и малопродајним инвеститорима за улагање / позајмљивање средстава.
Врсте инструмената тржишта новца
Инструменти тржишта новца имају свој сет јединствених краткорочних хартија од вредности. Хајде да разумемо најважније од ових хартија од вредности.
# 1 - Позовите новац
Позив на новац је један од најликвиднијих облика инструмената тржишта новца. Важење је углавном један радни дан. Банке могу имати недостатке које могу финансирати позајмљивањем позива на тржишту новца. Остале банке које имају приступ или вишак готовине могу инвестирати у друге банке путем новца путем позива.
Ово се такође назива банкарски новац, мада није ограничен само на банке. Друге финансијске институције такође могу улагати / позајмљивати путем новца путем позива. Не постоји организовано тржиште новца за позиве, а трансакције између банака углавном се одвијају путем телефонских позива / е-поште / факса. Стопа по којој се новац за позив може позајмити или уложити на тржиште назива се цалл рате.
Главни разлог због којег банке захтевају новац од позива је одржавање законских резерви попут готовинских резерви. Банке морају свакодневно одржавати одређену ликвидну готовину, што је обавезан захтјев већине централних банака. У случају да на крају постоји недостатак ликвидне готовине која не покрива обавезни услов, банке се за средства обраћају на тржишно тржиште новца.
# 2 - Државни записи
Државне записе издаје Централна банка државе у име своје владе. Кад год су Влади потребна средства, она прикупља новац на тржишту путем државних записа. Ово се сматра једним од најсигурнијих улагања, јер иза њега стоји сама влада. Власништво ових рачуна углавном је од 14 до 364 дана.
# 3 - Комерцијални радови (ЦП)
Као што и само име сугерише, комерцијалне папире углавном користе разне компаније за финансирање својих краткорочних потреба за обртним капиталом, као што су плаћање потраживања, куповина инвентара итд. друштво које му је било придружено. У случају ликвидације предузећа, они неће имати приоритет у односу на друге осигуране инструменте финансијског тржишта новца.
Они су краткотрајне природе, са просечном зрелошћу два непарна месеца. Баш као и трезорски записи, они се такође издају са попустом и због тога се камата не плаћа одвојено. Каматну стопу одређују силе тражње и понуде ликвидних средстава на тржишту.
# 4 - Потврда о депозитима (ЦД-ови)
Потврда о депозиту је врста ороченог депозита код банке. Само банка може издати ЦД. Као и сви остали орочени депозити, чак и ЦД-ови имају фиксни датум доспећа и не могу се ликвидирати или повући пре тог датума. Ово је обично један од главних недостатака потврде о депозиту јер ограничава њену флексибилност.
# 5 - Репо
Репо је кратки уговор о реоткупу. Узмимо пример банке којој су средства потребна, а банка Б има вишак средстава. Банка А склопиће уговор са Банком Б о продаји њених хартија од вредности (углавном државних записа) и добиће потребна средства од банке Б. Међутим, ово се овде не завршава. Постоји преокрет у споразуму који каже да ће банка А откупити ове хартије од вредности код банке Б на одређени будући датум.
Они су врло краткорочне природе. Могу бити за преко ноћи или до периода од једног месеца, у зависности од споразума између банака. Они су популарни међу банкама јер се тиме елиминише кредитни ризик јер се хартије од вредности директно преносе једна на другу.
Фондови на новчаном тржишту
Као што смо раније видели, улазак за мале инвеститоре је ограничен / ограничен на тржишту новца због обима трансакција. Међутим, мали инвеститори могу добити индиректан приступ овом тржишту путем фондова новчаног тржишта. То су узајамни фондови који новац малопродајних инвеститора улажу у разне инструменте на тржишту новца. Малопродајни инвеститори могу да купују и продају јединице фондова тржишта новца на преовлађујућој НАВ-у путем тржишта узајамних фондова које је део тржишта капитала.
