Намерно банкарство - гаранти и маркет мејкери

Преглед садржаја

Шта је Ундервритинг?

Шта је Ундервритинг?

У случају функције потписивања уговора, осигураници преузимају финансијски ризик свог клијента заузврат финансијским накнадама, а у случају функције маркера, финансијске институције и великих банака осигуравају довољну количину ликвидности на тржишту осигуравајући да постоји довољан обим трговине.

Ундервритерс анд Маркет Макерс - Ово је шесто упутство у 9 серија туторијала о инвестиционом банкарству.

1. део - Инвестиционо банкарство наспрам комерцијалног банкарства
Део 2 - Истраживање капитала
3. део - АМЦ
Део 4 - Продаја и трговина
Део 5 - Приватни пласмани
Део 6 - Ундервритерс анд Маркет Маркет
Део 7 - Спајања и преузимања
Део 8 - Реструктурирање и реорганизација
Део 9 - Одговорности инвестиционог банкарства

Ако желите да професионално научите М&А, можда ћете желети да погледате 25+ видео сати курса за спајања и преузимања

У овом упутству разматрамо следеће -

Ундервритинг
Маркет Макинг

Инвестиционо банкарство - Ундервритерс анд Маркет Макерс Видео

Ундервритинг

Погледајмо сада свеукупни оквир који смо научили какво је истраживање које смо гледали о продаји и продаји, такође смо погледали и прикупљање капитала, сада ћемо прећи на осигураватеље и маркет мејкере. То су у основи индустријски жаргони који су за нас веома важни схватите, кад говоримо о ИПО-у, шта се дешава, рецимо ако компанија жели да прикупи 100 милиона долара и ако то не може учинити, онда оно што се догодило постоји ризик повезан са тим, вероватно смо претпоставили да ИПО може неуспешно ублажити ризичне инвестиционе банке заправо потпишу ИПО, што значи да ће их, уколико постоје у претплати, заправо купити те акције.

Сада ћемо разговарати о још једној важној функцији инвестиционе банке када говоримо о ИПО-има који се називају Ундервритинг. Дакле, слушамо много о томе да инвестиционе банке преузимају за разне ИПО шта тачно то значи? Дакле, хајде да узмемо пример овде да бисмо видели шта значи Ундервритинг, хајде да видимо да знате да постоји мала компанија која је приватна компанија и желе да прикупе нове хартије од вредности, па смо о томе раније разговарали. Дакле, они могу да повећају коришћење иницијалних јавних понуда, али проблем је у томе што знате да постоји ризик повезан са недовољном претплатом?

Шта би ова мања претплата значила је рецимо да је ова компанија желела да прикупи 100 милиона долара са тржишта. Ризик од претплате на претплату значи да оно што су желели да прикупе можда неће моћи да прикупе, па не 100 милиона, можда ће успети да прикупе 50 милиона, што је премало претплата. Знате да постоје инвестициони банкари који у основи преузимају хартије од вредности и помажу компаније подижу ангажовани износ, па шта то значи да ако инвестициони банкар преузима хартије од вредности, он практично гарантује да ће се подићи износ за који се обавезује да ће бити прикупљен и како инвестициона банка то заправо обезбеђује? Дакле, у суштини када ИПО заиста дође, акције се дају инвеститору и рецимо ако постоји било каква претплата, рецимо у износу од 10 милиона долара.Дакле, ових 10 милиона долара вредних акција ће апсорбирати инвестициона банка, тако да у суштини кажемо да ће инвестициона банка заправо купити овај удео и продати га у одговарајуће време како би остварила профит. Дакле, преузимање подразумева да у основи гарантујете да ће инвестициона банка апсорбирати било који износ претплате, а очигледно је да као што видите да инвестициона банка преузима финансијски ризик, финансијски ризик може бити да, рецимо да ИОП није био успешан, тако да инвестициона банка ће можда морати да купи акције у мери у којој је била претплаћена и рецимо да се акције после неког времена оронуле, па је то огроман ризик за инвестициону банку. Дакле, зато када говоримо о преузимању инвестиционих банака, банке заправо наплаћују позамашне накнаде током сценарија потписивања уговора и у овом процесу,они у ствари морају детаљно разговарати са одељењем за ризике, као и са одељењем за усклађивање закона, о висини или квантитету ризика које инвестиционе банке могу да преузму у погледу осигурања. Дакле, са овим смо схватили да је преузимање гаранција једна од најважнијих функција инвестиционих банака. Такође знате како омогућавају тржишне активности на берзи, па шта је стварање тржишта и зашто инвестиционе банке овде играју веома важну улогу, погледајмо то путем овог видеа осигурања и маркет мејкера.схватили смо да је потписивање уговора једна од најважнијих функција инвестиционих банака. Такође знате како омогућавају тржишне активности на берзи, па шта је стварање тржишта и зашто инвестиционе банке овде играју веома важну улогу, погледајмо то кроз ове гаранције и маркет мејкери видео.схватили смо да је потписивање уговора једна од најважнијих функција инвестиционих банака. Такође знате како омогућавају тржишне активности на берзи, па шта је стварање тржишта и зашто инвестиционе банке овде играју веома важну улогу, погледајмо то кроз ове гаранције и маркет мејкери видео.

Маркет Макерс

Број 2 је веома занимљив, ово је повезано са Маркет Макер-ом. Е сад, шта заиста разумете под именом Маркет Маркет? Дакле, могу постојати компаније попут вас које познају компаније инвестиционих банака које су такође Маркет Макер. Маркет Макер је неко ко заправо осигурава ликвидност на тржишту. Само да вам дамо основни пример, рецимо да постоји деоница која се зове АБЦ, а овај ИБ је Маркет Макер за ову деоницу АБЦ.Када Маркет Макер значи да знате када постоје трговања која су се догодила на тржишту, улога Маркет Макера је у основи да обезбеди ликвидност акцијама, а то се може учинити или куповином акција или продајом акција како би се дословно објаснило ово за вас на врло основни начин, узмимо пример АБЦ-а за који су ИБ-ови маркет макер и рецимо да постоји, али постоји инвеститор који жели да купи 1000 акција АБЦ-а, али његова цена је 50 УСД. Рецимо да онда на тржишту постоји продавац који жели да прода овај удео АБЦ-а, али жели да га прода по цени од 100, а такође то жели да уради за 1000 деоница. Дакле, ако погледате растојање између 50 и 100 је превелико. Дакле, знате да се трансакција можда никада неће завршити, па мислим оно што се догађа је да у овој компанији може бити мало купаца и мало продаваца.Дакле, улога маркет мејкера је у томе што је између њих и понудити уносну цену купцу или продавцу који те акције вероватно касније тргује њима ради зараде. Сад како ће то учинити? Дакле, претпоставимо да у једном од случајева рецимо да овај ИБ који је Маркет Макер заправо понуди да купи овај удео по цени од 75 долара. Дакле, овде је био продавац са 100, али овде је био купац са 50, али ИБ који је маркет мејкер је некако дао квоту. Дакле, можда постоје неки продавци који би можда желели да стварно продају акције, тако да у том случају знате да се подударају и ово инвестиционо банкарство, које је Маркет Макер, заправо ће поседовати овај удео, па је оно што је овај Маркет Макер заправо учинио у могућности трансакције осигурања обезбеђивањем ликвидности на тржишту.Дакле, ту је дошло између тога и они знају на неки начин покушати да створе тржиште, а с друге стране, ако рецимо да је власник деоница, знате да може да гледа и на продају деоница. Дакле, рецимо да мислим да инвестициона банка која поседује ових 1000 акција сада жели да то прода по цени од 80 долара. Дакле, уместо за 100 сада покушавате да продате по цени од 80 долара, па ћете можда пронаћи и неке купце, па оно што радите поступно је да је, будући да је овде распон понуда и захтева био превисок од Маркет Макера између којег сте долазили, а сада сте спустили лицитирајте као ширење и осигурајте да на тржишту постоји одређена ликвидност, па мислим да је овај пример мало преувеличан, али понуда као ширење заправо је ушла у само пар смисла на тај начин што су се ови маркет мејкери заиста показали врло ефикасним и помажући у несметаном пословању финансијских тржишта.Дакле, сада када смо прилично добро разумели ова два жаргонска осигурања и маркет мејкере.