Методе вредновања добре воље
Процена гоодвилл-а је систематска процена добре воље предузећа која се приказује у билансу стања предузећа под главом нематеријална улагања и најбоље методе вредновања укључују метод просечне добити, метод капитализације, метод пондерисаног просечног профита и метод супер профита.
Размотримо ове 4 најбоље методе -
# 1 - Куповина методе просечне добити
Према овој методи процене гоодвилл-а, просечна (средња или средња) добит у последњих неколико година множи се са одређеним бројем година како би се израчунала вредност гоодвилл-а.
Формула добре воље = Просечан профит к Године куповине.
- Просечна добит = Укупна добит свих или договорених година / Број година.
Пример # 1
Кс Ко жели да прода пословање на АБЦ & Цо на 31 ул дек 2016. године добит од пословања су у последњих 5 година.
| Године | Нето добит (УС $) | Примедбе |
| 2011 | 100 милиона | |
| 2012 | 120 милиона | Укључује једнократну добит од 5 милиона долара која се не очекује у будућности |
| 2013 | 90 милиона | Укључује изванредни губитак од 10 милиона долара који се не очекује у будућности |
| 2014 | 150 милиона | |
| 2015 | 200 милиона | |
| 2016 | 220 милиона |
Власник компаније АБЦ & Цомпани Мр.А, који тренутно запошљава 1 милион долара. Посао Кс & цо, којим тренутно управља плаћени запослени Кс са 0,5 милиона долара. Сада је АБЦ одлучио да замени менаџера и одлучио је да њиме управља Мр.А.
Обе компаније се слажу да вреднују добру вољу на основу четворогодишње куповине просечног профита у последњих 6 година.
| Гоодвилл оф Кс & Цо | ||
| Добит из 2011 | 100 милиона | 100 милиона |
| Добит из 2012 | 120 милиона | |
| Мање: једнократна добит од 5 милиона | 5 милиона | 115 милиона |
| Добит из 2013 | 90 милиона | |
| Додати: Изванредни губитак од 10 милиона | 10 милиона | |
| Добит из 2014 | 150 милиона | 150 милиона |
| Добит из 2015 | 200 милиона | 200 милиона |
| Добит 2016. године | 220 милиона | 220 милиона |
| Укупно | 885 милиона долара | |
| Просечна добит | (885 милиона / 6) | 147,5 милиона долара |
| Додати: Плата менаџера | 0,5 милиона | |
| Мање: Господин Плата | 1 милион | |
| Очекивана просечна нето добит | 147 милиона долара | |
| Добра воља | (147Кс 4) | 588 милиона долара |
# 2 - Куповина методе пондерисаног просечног профита
Ова метода процене добре воље је једноставно проширење горе наведене методе, где уместо једноставног просека користимо пондерисани просек. Ова метода се користи када тренд профита расте.
Пример # 2
Искористимо горњи пример за разумевање ове методе. Приложени пондери су следећи: 2011-1, 2012-1, 2013-2, 2014-2, 2015 & 2016-3
| Гоодвилл оф Кс & Цо | ||
| Добит из 2011 | 100 милиона | 100 милиона |
| Добит из 2012 | 120 милиона | |
| Мање: једнократна добит од 5 милиона | 5 милиона | 115 милиона |
| Добит из 2013 | 90 милиона | |
| Додати: Изванредни губитак од 10 милиона | 10 милиона | 100 милиона |
| Добит из 2014 | 150 милиона | 150 милиона |
| Добит из 2015 | 200 милиона | 200 милиона |
| Добит 2016. године | 220 милиона | 220 милиона |
| Укупно | 885 милиона долара | |
| Пондерисани просечни профит | ((100 * 1) + (115 * 1) + (100 * 2) + (150 * 2) + (200 * 3) + (220 * 3)) ÷ (1 + 1 + 2 + 2 + 3 + 3 ) | 164,5 милиона |
| Додати: Плата менаџера | 0,5 милиона | |
| Мање: Господин Плата | 1 милион | |
| Очекивана просечна нето добит | 164 милиона долара | |
| Добра воља | (164Кс 4) | 656 милиона долара |
# 3 - Метода писања великих слова
У овој методи, гоодвилл се израчунава утврђивањем разлике између капитализације очекиване просечне нето добити користећи нормалну стопу приноса и нето материјалне имовине предузећа.
- Гоодвилл = Капитализована просечна нето добит -Нето материјална имовина
Пример 3
Наставимо поново горњи пример за израчунавање овом методом. Претпоставља се да нормална стопа поврата износи 10%, а просечна добит Кс & Цо-а, како је горе израчунато, износи 147 милиона УСД и
Под претпоставком да имовина компаније износи 1850 милиона долара, а обавезе 600 долара.
- Капитализована вредност профита = 147 милиона / 10% = 1.470 милиона долара
- Нето имовина Кс & Цо = 1850 милиона - 600 милиона = 1.250 милиона америчких долара
- Вредност гоодвилла = 1470–1250 = 220 милиона УСД
# 4 - Суперпрофитна метода процене добре воље
Према овој методи добре воље, израчунава се супер профит да би се утврдила вредност добре воље. Супер профит је вишак профита који је компанија зарадила у поређењу са вршњацима у индустрији.
Гоодвилл = Супер Профит к Број година куповине
Узмимо пример да бисмо га даље разумели.
Пример 4
Следе детаљи КСИЗ & Цо.
| УС $ | |
| Капитал уложен | 60.000 долара |
| Профит | |
| 2011 | 10.000 УСД |
| 2012 | 11.000 долара |
| 2013 | 15.000 долара |
| 2014 | 21.000 долара |
| 2015 | 18.000 долара |
| 2016 | 19.000 долара |
| Тржишна стопа поврата улагања | 10% |
| Стопа поврата ризика на капитал уложен у посао | 2% |
| Накнада за алтернативно запослење власника ако није ангажован у послу | 2.000 долара |
| Просечан профит (10000 + 11000 + 15000 + 21000 + 18000 + 19000) ÷ 6 | 15.667 долара |
| Мање: Накнада за запошљавање власника | 2.000 долара |
| 13.667 долара | |
| Нормална стопа капитала запослена 10% + 2% = 12% на 60.000 УСД | 7.200 УСД |
| Супер профит (13,667-7200) | 6.467 долара |
| Гоодвилл (6.467 УСД × 4 године) (под претпоставком 4 године куповине) | 25.868 долара |
У овом примеру процене добре воље, просечна добит се такође може израчунати применом методе пондерисаног просека.
Најважније ствари које треба знати о процени добре воље
- За процену добре воље узима се једна или две године добити ако је председник компаније у пензији главни извор успеха пословања. Обично се узимају три до пет година куповине.
- Може се узети велики број година ако је супер профит велики или је посао изузетно профитабилан.
- Понекад се добра воља повећава и ако многе странке лицитирају за посао, а продавац жели да повећа премију пословања без обзира на супер-профит или просечну добит.
- Понекад предузеће може стварати губитке, чак и тада се може платити добра воља ако су изгледи за пословање врло високи.
- Такође зависи од синергије коју компанија преузме добије спајањем, а не само од добити.
- Понекад процена добре воље такође зависи од технологије или истраживања и развоја које предузеће поседује или одређеног скупа купаца које компанија може имати или одређених сектора у којима компанија послује.
