Шта је затворени фонд?
Затворени фонд је врста професионално вођеног фонда који има дефинисан портфељ (комбинација више скрипти) заснован на фиксном броју акција издатих у иницијалној јавној понуди, котираним на берзи за трговање на секундарном тржишту и се не могу откупити из средстава.
Објашњење
- То су професионално вођени фондови, исти као и узајамни фонд. Имају посвећеног менаџера за односе који се брине о портфељу и непрестано тргује, тј. Купује / продаје и држи скрипте у складу са тржишним условима.
- Као и фондови којима се тргује на берзи, и њима се тргује као капитал док се њихове цене мењају током сесије трговања. Међутим, они су врло слични акцијама којима се тргује акцијама, али такође имају велику разлику.
- Након иницијалне јавне понуде, у оквиру затворених фондова, компанија не може издавати даље акције. Такође, ова средства се не могу откупити откупом акција. Једино што је могуће је куповина и продаја ових акција на секундарном тржишту од стране инвеститора.
Како то функционише?
- Имају неколико карактеристика због којих је популаран у својој класи. Они су слични фондовима којима се тргује на берзи или узајамним фондовима. Ова средства одржавају инвестициони саветници, којима управља стручно руководство које иницира трговање на одређеном портфељу.
- Они наплаћују неке накнаде, које заузврат доносе приход инвеститорима у облику капиталне добити. Ово је категорисано као инвестиционо предузеће којем је широка јавност доступна за инвестирање.
- И портфељ и менаџер портфеља морају бити регистровани код хартија од вредности и комисије за размену и морају се придржавати смерница / захтева за размену.
- Према правилима комисије за размену хартија од вредности, она се може покренути само путем иницијалне јавне понуде отворене на кратак период (2-10 дана), како је дозвољено правилима размене.
- После тога, ови фондови се третирају као акције и њима се тргује на берзи као власнички скрипти. Цена фонда може бити већа или мања од почетне цене јавне понуде у зависности од потражње и понуде на тржишту.
Пример затворених фондова
- ХДФЦ фонд за капиталне могућности - То је затворени фонд са великом капиталом који доспева у јулу 2020. године, корпус од 1118 круна тргује се по цени од 9,85 према 10,65 НАВ са попустом од 8,1%.
- ИЦИЦИ фонд бонитетне вредности - То је вредан фонд са активом од 1779 круна која достиже зрелост у јуну 2021. године, тргује се по цени 9,2 наспрам 10,38 НАВ са попустом од 12,8%.
- Јединице ИЦИЦИ фонда за потпуну потрошњу Бхарат - То је фонд ИИ серије са имовином од 267 круна којом се тргује по цени од 8,79 против 9,91 НАВ са попустом од 12,9%.
Како инвестирати у затворени фонд?
- Улагање у затворене фондове може се извршити директно на тржиштима или преко агената. То се такође може учинити контактирањем дистрибутера узајамних фондова и тражењем неопходних формалности и образаца и захтева које треба попунити. Пре улагања, инвеститор мора осигурати да инвестира преко дистрибутера регистрованог у удружењу узајамних фондова, који тргује у фондовима чији АРН број додељује удружење.
- Ако је потребно инвестирати путем директног плана, потребан је финансијски саветник који је доступан преко дистрибутера. Ипак, није потребно платити никакву провизију дистрибутеру за саветодавне услуге. Дистрибутер мора открити све тарифне провизије и накнаде које им се плаћају за све расположиве шеме.
- Инвеститор може директно да инвестира посетом затворених фондова, филијала узајамних фондова или путем веб локација на мрежи. Физички обрасци се могу предати агентима и дистрибутерима који пружају такве услуге.
Пре улагања, инвеститор мора проверити евиденцију средстава и шема и упутити се на означавање производа.
Означавање мора садржавати -
- Природа шеме
- Циљ улагања
- Ниво ризика
- Документи са информацијама о шеми
Предности
- Стабилност - стабилне су са основом имовине. У време НФО-а, ови фондови окупљају огромну имовинску базу. Менаџер фонда је на минималном ризику од откупа имовине и појаве промене имовине. Ова средства се могу уложити у другу финансијску имовину, капитал или дужничке хартије од вредности.
- Нове могућности - Омогућава инвеститорима да улажу у широк спектар нових и креативних стратегија.
- Ослобађање од великих токова - Не постоји ризик од масовних прилива и одлива у затворене фондове. Новац инвеститора је закључан до тренутка зрелости. Као резултат, менаџер фонда је способан да доноси рационалне одлуке.
- Побољшана флексибилност - инвеститор може слободно продати фонд и ликвидирати своју позицију у складу са правилима која је донела кућа фонда. Ове јединице се могу продати на тржишту током радног времена.
- Менаџери фондова могу створити јединствени портфељ - импресиван портфељ како би зарадили бољи принос.
- Трговање на берзама - Инвеститорима је дозвољено да тргују јединицама свог затвореног фонда на берзи. Цене се могу разликовати од нето вредности имовине фондова.
Мане
- Трошкови - претплатник мора да плати велике накнаде за куповину или продају јединице,
- Опција претплате - Може се купити само преко брокера или посредника.
- Брзе промене - Портфељ таквих средстава подлеже брзим променама које су обично непредвидиве.
- Ликвидност - Ови фондови нуде мање ликвидности у поређењу са отвореним фондовима.
- Цене - Фактори дисконтовања могу снизити цену затворених фондова.
Закључак
- Ово се може описати као врста професионално вођеног фонда који садржи фиксни удео скрипти у себи (дефинисани портфељ) који се нуде током почетне јавне понуде и који се не могу откупити из фондова, већ се њима може трговати само на секундарним тржиштима.
- Ови фондови нуде широке погодности попут обезбеђивања стабилности, флексибилности, фиксних неотплативих средстава, јединственог портфеља и опција берзанског трговања, али имају и недостатке попут закључавања средстава која се не могу надокнадити из фондова (може се изаћи трговањем на секундарном тржишту) , трошкови претплате су више јер посебне накнаде морају да се плаћају портфолио менаџерима, непредвидљивост тржишта, ограничења у могућностима претплате.
