Шта су количински фондови?
Квантитативни фондови, познати и као квантитативни фондови, су врсте инвестиционих фондова у којима се избор инвестиција и сродне одлуке не доносе уз помоћ људског интелекта и просуђивања, већ се доносе аналитичким методама и напредном квантитативном анализом.
Објашњење
Неактивни фондови, менаџер фонда, доноси одлуке о временском уласку и изласку инвестиција, што није случај у случају квантних фондова у којима се нумеричке методе, аутоматизовани програми и квантитативни модели користе за доношење одлуке о истим. Али то не значи да би менаџер квантних фондова имао руке као менаџер индекса. Овде би менаџер фонда и даље био одговоран за надгледање квантитативног / аритметичког / аналитичког модела који долази са избором портфеља.
Како функционише фонд Куант?
За квантна средства се може рећи да су мешавина активно управљаних фондова, где се од менаџера фондова увек захтева да управља њима, и индексира фондове тамо где менаџер фонда није потребан, јер су индексни фондови реплике тржишта.
У процесу инвестирања таквих фондова постоје три корака или дела. Обавестите нас о овим корацима детаљно:
Корак # 1 - Систем уноса
У овом кораку дају се улази у систем. Компаније са добрим факторима као што су принос од дивиденди, раст зараде, принос на капитал, приноси слободног новчаног тока (ФЦФИ) итд. Бирају се без пристрасности, а акције компанија са високим ризиком, великим дуговима, деоницама са великом нестабилношћу и неефикасношћу алокација капитала се елиминише. То значи да су дугорочни оцрнитељи алфе престали и одабрани су трајни извори алфе.
Корак # 2 - Систем предвиђања
У овом кораку се генеришу процене и прогнозе у вези са ценама, ризицима, приносима и другим факторима. Процена залиха се врши у овој фази.
Корак # 3- Изградња портфеља
Након што се унесу улазни подаци и генеришу прогнозе, саставља се савет портфеља. Свакој таквој одабраној акцији дају се одговарајуће тежине, тако да се ризик смањује на прихватљиво низак ниво, а остварени приноси би били по жељи. То значи да ће се у овој фази направити оптимални портфељ.
Пример количинских средстава
Размотримо пример фонда ДСП Куант. Овај фонд случајно бира акције које имају висок потенцијал поврата и доследну зараду. Тако би се приликом избора акција елиминисале акције компанија са високом полугом и нестабилношћу.
Главни мото таквих фондова је савијен у три правца:
- Куповина добрих акција по повољним ценама
- Држање таквих залиха током правих периода и
- Остајући непристрасни и не везујући емоције током инвестирања.
Горе описани поступак у три корака (горе-предвиђање-елиминација) прати се у првом кораку, 80-100 компанија се елиминише, одабране залихе се тестирају на факторе као што су раст, потенцијал, принос итд. а затим се додељују пондери тако да постоји одговарајућа диверзификација, а такође се смањује концентрација залиха и сектора, тако да ниједна залиха не може заузети више од 10% целокупне залихе, а тежина било ког сектора такође ће бити око 10%, ништа много већа.
Значај количинских средстава
Улагање у количинске фондове је од суштинског значаја јер они смањују људске предрасуде, граде портфељ придржавајући се основних правила улагања тестираних током тржишних циклуса, чинећи га једноставним уз минимално уплитање човека. Основна правила инвестирања су куповина акција добрих компанија, не преплаћивање истих и непристрасност, што су правила која се тачно придржавају менаџери фондова Куант.
Предности
- Такве врсте инвестиција елиминисале би људску пристрасност и предрасуде.
- Трошкови су нижи од трошкова активних фондова, јер би се следила пасивна и доследна стратегија.
- Коришћење модела омогућава доследност у инвестиционим стратегијама у свим тржишним условима и, као резултат тога, контрола ризика би била супериорнија.
- Појава грешака би се драстично смањила.
- Људске емоције, умор итд. Не би показали никакав ефекат на инвестицију, јер би постојала минимална људска интервенција.
- Процес доношења одлука је брз и аутоматизован.
- Многобројни фондови користе најбоље машине, умове и алгоритме да би на најбољи начин искористили неефикасност тржишта.
- Добро надгледани квантни фонд показује мању нестабилност.
Мане
- Куант Фондови се за успех у инвестирању ослањају на историјске податке.
- Морају бити поново тестирани неколико пута и прилично ригорозно, све док заправо не почну да постигну жељени повратак.
- Они се ослањају на савете академских истраживача, а не на смернице квалификованих живих трговаца, што може довести до двосмислених решења и инвестиционих одлука.
- Утицај непредвиђених промена се не узима у обзир.
- Много је претпоставки као што су цене акција, раст обима и однос зараде историјско итд.
- Многобројни фондови купују и продају акције само ако испуњавају унапред дефинисане услове. Дакле, чак и ако постоји добра залиха која није задовољила критеријуме количине, она се не би купила.
Закључак
Да резимирамо, Куант фондови су они фондови који могу помоћи у диверзификацији портфеља, али не могу деловати као замена за редовне фондове са којима се активно тргује. Они се, у ствари, као што је горе речено, могу сматрати средствима која су на пола пута између активних фондова и индексних фондова. Иако су доследни, тачни и брзи, квантни фондови имају специјализовано место на тржишту где је неопходно бити свестан повезаних ризика и придружених недостатака.
Дакле, улагање у квантни стил треба мешати са другим стиловима улагања и стратегијама како би се добио оптималан повраћај и значајна диверзификација.
