Шта је укидање ризика?
Преокрет ризика је врста дериватне стратегије која закључава и доњи и ризични потенцијал акције коришћењем изведених инструмената. Главне компоненте стратегије преокретања ризика позивају и стављају опције у оптицај. Дизајнирани су да заштите отворену позицију да не иде против ваше наклоности. Када купујете изведен инструмент како бисте заштитили своју позицију, то долази уз трошак који вашу позицију кошта. Овај трошак се може ублажити истовременом продајом другог изведеног инструмента.
Ова стратегија се такође користи на ФОРЕКС тржишту за мерење кретања валуте. Постоји неколико изведених стратегија које се у финансијском свету користе или за заштиту или за максимизирање профита минимизирањем губитака итд.
Како делује преокрет ризика?
Стратегија укидања ризика састоји се од две опције, то је цалл анд пут. Пре разумевања ове стратегије, важно је разумети концепт позива и ставити опције.
- Позив је право да се нешто купи, а право да се нешто прода. Дакле, ако купујете ПОЗИВ, то вам даје право, али не и обавезу куповине деоница. Слично томе, ако купите опцију ПУТ, она вам даје право на продају акције, али не и обавезу да ћете је морати продати по сваку цену.
- Како вам обе опције дају право, а не обавезу, тако оне имају трошак. Да бисте купили ову опцију, морате платити премију. Дакле, ако купите деоницу и купите ставите на ту деоницу, ако цене акција падну, тада можете и да продате деоницу по договореној цени.
- Слично томе, ако продате опцију, тада то постаје ваша обавеза. Рецимо да сте продали цалл опцију, тада постаје ваша обавеза да деоницу продате по уговореној цени, чак и ако цена акције високо нарасте, мораћете да је продате по нижој договореној цени.
У опцијама за преокрет ризика, стратегија каже да особа има залихе. Тада је сигурно имао страх од пада цене акција. Па како је дуго на залихама, да би се заштитио, мораће да преокрене ризик.
- Да би се заштитио од пада цене акција, може купити опцију продаје. Ова опција продаје ће му помоћи у случају да цена акције падне. Да би купио пут опцију, мораће да плати премију. Сада да би минимализовао трошкове премије, он ће продати цалл опцију, која ће му помоћи да заради неку премију, а самим тим у нето цени се смањује трошак пут опције.
- Слично томе, ако особа нема довољно залиха, мораће да покаже преокрет ризика. Дакле, он ће купити цалл опцију и написати пут опцију на основној акцији. Ризик од кратке позиције је да ако цена акција порасте. Дакле, цалл опција ће у том случају заштитити. Цена цалл опције смањује се премијом зарађеном продајом продајне опције.
Стратегија преокретања ризика се такође користи на Форек тржишту за процену кретања одређене валуте. То је разлика подразумеване волатилности цалл и пут опције у валути. Имплицирана волатилност индиректно повезана са потражњом за цалл и пут опцијом. Ако је преокрет позитиван, значи да је потражња за цалл опцијом већа, што каже да сви желе да купе ту одређену валуту.
Пример стратегије укидања ризика
Господин Кс држи акције компаније АБЦ по цени од 10 долара. Плаши се пада цене акција. Предложите исплативу стратегију.
Решење:
Господин Кс може купити пут опцију за 9 долара, што ће га коштати премију рецимо за 1. Сада да би минимализовао трошкове, господин Кс може да прода опцију позива, рецимо по цени од 13 долара. Премија за цалл опцију износи 0,5 УСД. Дакле, господин Кс је потрошио 1 УСД и зарадио 0,5 УСД. Со-нет је потрошио 0,5 долара.
Раније би господин Кс имао неограничен профит када би цена акција порасла, али сада се одрекао потенцијала за раст јер ће акције морати да прода по цени од 13 долара. Такође је елиминисао ризик од пада цене акција, јер ће моћи да прода акције по цени од 9 долара, без обзира на то колико далеко цена акције опадне.
Дакле, Стратегија укидања ризика делује као огрлица, где су губици и добици ограничени.
Разлози за укидање ризика трговања
- Помаже у заштити инвеститора од кратког / дугог положаја деоница, а такође смањује трошкове заштите.
- Помаже у процени правца кретања одређене валуте.
Како се користи?
Преокрет ризика делује као оковратник залиха. Ако имате дугу или кратку позицију на деоници и плашите се да би се деонице могле кретати супротно од вашег предвиђања и да бисте могли претрпети губитак, онда да бисте се заштитили, можете купити цалл или пут опцију. Куповина опција је скупа, па ћете, да бисте минимизирали трошкове, морати да напишете супротне опције.
Предности
- Губитак је ограничен, па се може користити за оне који не желе да преузму висок ризик.
- На девизном тржишту помаже у предвиђању кретања валута.
Мане
- Стратегија је скупа.
- Ако цена акције остане у стагнацији, наставак ове стратегије резултираће губицима.
Закључак
Преокрет ризика је изведена стратегија заштите при којој особа предвиђа кретање залиха, али и даље жели да се заштити од супротног кретања. Наставак ове стратегије биће скуп ако се цена акције не креће према предвиђањима. Ова стратегија је заиста корисна за појединце који не желе да ризикују много.
