Дефиниција периода поврата
Период поврата се може дефинисати као временски период потребан за надокнађивање његових почетних трошкова и трошкова и трошкова инвестиције урађене да би пројекат достигао време када нема губитка и добит, односно тачку прелома.
извор: Лифехацкер.цом.ау
Горњи чланак примећује да Теслин Повервалл није економски исплатив за већину људи. Према претпоставкама коришћеним у овом чланку, повраћај компаније Повервалл кретао се од 17 до 26 година. С обзиром да је Теслина гаранција ограничена на само 10 година, период поврата већи од 10 година није идеалан.
Формула периода отплате
Формула за период поврата је једна од најпопуларнијих формула коју инвеститори користе да би знали колико би времена требало да поврате своје инвестиције и израчунава се као однос укупних почетних улагања и нето прилива готовине.
Кораци за израчунавање периода поврата
- Први корак у израчунавању периода поврата је одређивање почетног капиталног улагања и
- Следећи корак је израчунавање / процена годишњих очекиваних нето новчаних токова након опорезивања током корисног века трајања инвестиције.
Обрачун са јединственим новчаним токовима
Када су новчани токови једнолики током корисног века трајања средства, тада се обрачун врши путем следеће формуле.
Период поврата Формула = Укупна почетна капитална инвестиција / Очекивани годишњи прилив готовине након опорезивања.
Погледајмо пример како израчунати период поврата када су новчани токови уједначени током целог животног века средства.
Пример:
Пројекат кошта 2 милиона долара и доноси профит од 30.000 долара након амортизације од 10% (равна линија), али пре опорезивања од 30%. Омогућава нам да израчунамо период поврата пројекта.
Добит пре опорезивања 30.000 УСД
Мање: Порез на 30% (30000 * 30%) 9.000 УСД
Добит након опорезивања 21.000 УСД
Додај: Амортизација (2 милиона * 10%) 2.00.000 УСД
Укупан прилив готовине $ 2,21000
Приликом израчунавања прилива готовине, амортизација се обично додаје натраг јер не доводи до одлива готовине.
Формула периода поврата = Укупна почетна капитална инвестиција / Очекивани годишњи прилив готовине након опорезивања
= 20,00.000 УСД / 2.21000 УСД = 9 година (приближно)
Обрачун са неуједначеним новчаним токовима
Када новчани токови НИСУ једнолики током целог животног века средства, тада се кумулативни новчани ток из пословања мора израчунати за сваку годину. У овом случају, период поврата ће бити одговарајући период када су кумулативни новчани токови једнаки почетним издацима готовине.
У случају да се збир не подудара, треба идентификовати период у коме лежи. После тога треба да израчунамо део године који је потребан да би се довршио повраћај.
Пример:
Претпоставимо да АБЦ лтд анализира пројекат за који је потребно улагање од 2.000.000 УСД и очекује се да ће генерисати новчане токове како следи
| Године | Годишњи приливи готовине |
| 1 | 80.000 |
| 2 | 60.000 |
| 3 | 60.000 |
| 4 | 20.000 |
У овом периоду поврата готовине израчунавањем кумулативних токова готовине може се израчунати на следећи начин
| Године | Годишњи приливи готовине | Кумулативни годишњи прилив готовине | Период отплате |
| 1 | 80.000 | 80.000 | |
| 2 | 60.000 | 1.40.000 (80.000 + 60.000) | |
| 3 | 60.000 | 2.00.000 (1.40.000 + 60.000) | У овој 3. години добили смо почетно улагање од 2,00 000 УСД, тако да је ово година враћања |
| 4 | 20.000 | 2.20.000 (2.00.000 + 20.000) |
Претпоставимо, у горенаведеном случају, ако је издатак готовине 2,05,000 УСД, онда је период уназад
| Године | Годишњи приливи готовине | Кумулативни годишњи прилив готовине | Период отплате |
| 1 | 80.000 | 80.000 | |
| 2 | 60.000 | 1.40.000 (80.000 + 60.000) | |
| 3 | 60.000 | 2.00.000 (1.40.000 + 60.000) | |
| 4 | 20.000 | 2.20.000 (2.00.000 + 20.000) | Период поврата је између 3 и 4 године |
Током до три године, надокнађује се износ од 2.000.000 америчких долара, преостали износ од 5.000 америчких долара (2.055.000 - 2.000.000 америчких долара) се враћа у делићу године, што је следеће.
Заборављајући додатних 20.000 долара новчаних токова, пројекат траје комплетних 12 месеци. Дакле, за добијање додатних од $ 5.000 ($ 2,05,000- $ 2,00,000) да ће се (5.000 / 20.000) 1/4 тх године. тј. 3 месеца.
Дакле, период отплате пројекта је 3 године 3 месеца.
Предности
- Лако је израчунати.
- Лако је то разумети, јер даје брзу процену времена потребног компанији да врати новац који је уложила у пројекат.
- Дужина периода поврата пројекта помаже у процени пројектног ризика. Што је дужи период, пројекат је ризичнији. То је зато што су дугорочна предвиђања мање поуздана.
- У случају индустрија у којима постоји висок ризик застаревања попут софтверске индустрије или индустрије мобилних телефона, кратки периоди поврата често постају одлучујући фактор за инвестиције.
Мане
Следе недостаци периода поврата.
- Занемарује временску вредност новца
- Не узима у обзир укупну профитабилност инвестиције (тј. Узима у обзир новчане токове од покретања пројекта до периода поврата и не узима у обзир новчане токове након тог периода.
- То може проузроковати да компанија придаје важност пројектима који имају кратак период поврата, занемарујући тиме потребу за инвестирањем у дугорочне пројекте (тј. Компанија не може тек тако одредити изводљивост пројекта само на основу броја година у којима ће вратите свој повратак, постоји низ других фактора које он не узима у обзир)
- У прорачуну се не узима у обзир социјална или еколошка корист.
Исплата повратна
Реципрочна отплата је обрнута од периода поврата и израчунава се помоћу следеће формуле
Узајамност поврата = Просек годишњег новчаног тока / почетно улагање
На пример, трошак пројекта износи 20.000 америчких долара, а годишњи новчани токови су уједначени по 4.000 америчких долара годишње, а век стицања имовине је 5 година, тада ће повратни период поврата бити следећи.
4.000 УСД / 20.000 = 20%
Ових 20% представља стопу поврата коју пројекат или инвестиција дају сваке године.
Видео период поврата
Повезани чланци -
- Формула дисконтованог новчаног тока
- Инкрементални ИРР
- Разлике у банкарској стопи у односу на репо стопу
- Финансирање аквизиција
