Шта је готовина крава?
Готовинска крава односи се на компанију или средство или пословну јединицу која обезбеђује доследан ток новчаних токова заузимањем великог тржишног удела и захтева релативно нижи износ капиталних инвестиција и трошкова одржавања. Производи који се генеришу кроз имовину су стандардни и имају константан раст тражње, па стога пружају веће приносе уз нижи ризик.
Објашњење
- Готовина крава чини део матрице раста Бостон Цонсултинг Гроуп (БЦГ). БЦГ дели ентитет у четири специфичне категорије, и то на категорију звезда, категорију знакова питања, категорију бикова и категорију говеда. Ова категоризација помаже ентитету да одреди тржишни удео компаније у одређеном сектору. Даље помаже компанији да анализира свој СВОТ (снагу, слабости, могућности и претње).
- Захваљујући стандардизацији производње, компанија може повећати своју производњу како би максимизирала свој тржишни удео за наведени производ. Једном када компанија стекне већи тржишни удео, лако може да обезбеди доследне приносе.
Како то функционише?
Све започиње оснивањем компаније. Компанија прави поделе за различите производе.
Рецимо да су један од одељења компаније ручни сатови. Сектор за ручне сатове обично се насељава уз стално повећање потражње. Претпоставимо да ова дивизија производи само одређену врсту ручних сатова и заузима скоро 80% тржишног удела. Биљежи стални принос на имовину од око 28%. Сектор за ручни сат сваке године расте сталном стопом од 4%.
У овом случају, ова подела Компаније назива се „говеда крава“. Нижа стопа раста подразумева ниже капиталне издатке за имовину. РОА означава количину поврата оствареног коришћењем цене имовине. Компанија не мора даље да улаже у поменуту поделу.
Као што је горе објашњено, краве готовине обично заузимају значајан тржишни удео, а индустрије су добро успостављене на тржишту. Производња великих размера подразумева ниже трошкове произвођача, што заузврат подразумева већи принос на имовину.
Пример готовинске краве
Рецимо да компанија има 2 одељења, наиме челични точкови и алу фелне. Детаљи су следећи. Компанија жели да идентификује говеду и њен садашњи потенцијал. Такође, израчунајте новчане резерве за наредних 5 година с обзиром на раст од 3% за одељење челика и 8% за одељење од лаких фелни.
Решење:
Потенцијал за наредних 5 година:
Објашњење:
- Дивизија челичних точкова је готовина за компанију, јер има нижу стопу раста, већи РОА и највећи тржишни удео у сектору.
- Сектор алуминијумских фелни није готовина. Међутим, како и како време буде одмицало, подела од лаких точкова може постати она са већим тржишним уделом и већим приносима.
Зашто су готовинске краве важне?
Свака инвестиција има једнаке шансе за добитак или губитак, односно 50% вероватноће ризика. Улагања су ризична. Шта ако произведете нешто са мањим ризиком, али високим приносом?
Такви инвеститори називају се инвеститорима који нису склони ризику и који не очекују веће приносе и углавном се баве мањим ризиком. Готовинске краве пружају довољну подршку портфељу таквих инвеститора.
Створени новчани токови се не морају реинвестирати у саму готовинску краву, већ се чувају као резерве код Компаније. Представља додатну заштиту компаније. Предузеће може да користи тако вишак новчаних резерви за друге сегменте пословања који захтевају огромна средства у почетним фазама. Компанија ће бити самостална за потребна средства за нове подухвате.
Предности
- Стабилна стопа добити предузећа.
- Ствара стварне резерве готовине за компанију.
- Омогућава стабилан раст продаје.
- Потребна су мања улагања.
- Потребни су нижи трошкови одржавања.
- Осигурани већи приноси од нормалног подухвата.
- Повећано поверење потрошача представљено већим тржишним уделом.
- Повећан тржишни удео.
- Мањи број такмичара.
- Компанија може да користи ове новчане резерве за финансирање својих других профитабилних подухвата.
- За све производе се одржава исти квалитет.
- Такмичари морају да цене своје производе по нижој цени.
- Нема потребе за поновним улагањем новчаних резерви назад у готовинске краве.
Мане
- Новим учесницима су потребне велике капиталне инвестиције да би освојили тржишни удео.
- Прекршити доминантну улогу успостављених јединица није тако лако.
- Постизање поверења потрошача за нове производе на истом тржишту веома је тешко.
- Једна нова технологија са нижим капиталним улагањима за новог учесника довољна је за разбијање доминантног сектора.
Закључак
Готовинске краве такође се могу назвати „биљком новца“ која захтева минималну исхрану, а истовремено обезбеђује доследан повраћај компаније. Чак и ако се погрешно називају „новчани токови“, они несумњиво пружају довољне новчане резерве за ентитет. Међутим, свака велика промена у индустрији, узимајући у обзир безбедност људи или безбедност животне средине, може драстично утицати на сектор у целини.
