Шта је међукомпанијски зајам?
Међукомпанијски зајам је износ позајмљеног или предујма који једно предузеће (у групи компанија) даје другом предузећу (у истој групи компанија) у различите сврхе, укључујући помоћ у новчаном току компаније која се задужује или за финансирање основних средстава или за финансирају нормално пословање предузећа зајмопримца, што доводи до прихода од камата предузећу зајмодавца и трошкова камата предузећу зајмопримаца.
Објашњење
- Зајам се третира као међукомпанијски зајам само када зајмопримац и зајмодавац припадају истој групи компанија. Овде су оба ентитета позвана као повезани ентитети или повезане странке.
- Као технику управљања новчаним токовима користи га шеф одељења за готовину холдинг компаније или компаније у групи.
- Рецимо, један ентитет наилази на губитке, а друга компанија има огромне новчане приливе са нижим новчаним трошковима. Менаџмент компаније која се бави кршењем готовине може одлучити о узетом зајму од компаније која финансира вишак.
- Каматне стопе су вођене споразумима између страна. Тенор, начин плаћања, учесталост плаћања и све остале ствари договарају се само према договору.
- Ово у основи помаже да се избегну расподјеле које банке зараде и управља краткорочним финансијама повезаних компанија.
Како то функционише?
- Пре покретања зајма оба ентитета извршавају усаглашеност са законским прописима (тј. Зајмодавац и компаније зајмопримци). Израђују се основни документи одобрења, а затим се стварни новчани токови међусобно деле.
- Уговором се обично прецизира рок зајма. Међутим, обично се прави за краткорочне финансије, тј. За финансирање компаније која има новчану кризу.
- С друге стране, мало предузећа такође може склопити уговоре о дугорочном зајму према потреби.
- У оба случаја, уговори о зајму су потребни за усклађивање са предузећима и пореске обавезе.
- У многим корпоративним ентитетима данас имамо концепт трезорских центара у којима компаније богате готовином депонују своја непотребна вишка средстава у трезорски центар, а у исто време компаније сиромашне готовином повлаче салдо према захтеву. Такав трезорски центар често се прави са успостављеним контролним циљем.
Пример зајмова међу компанијама
Узмимо пример.
Погледајмо калкулације међукомпанијских зајмова:
Објашњење:
- Компанија која се задужује представиће 9,2 милиона долара као трошак камата и 150 милиона долара као зајам од повезане стране у својим књигама рачуна. Такође ће пружити обелодањивања у својим белешкама уз рачуне у вези са поменутом трансакцијом.
- Зајмодавац ће приказати 9,2 милиона долара као каматну компанију, а 150 милиона долара као предујам повезаним странама. Пружаће релевантна обелодањивања како је прописано рачуноводственим стандардима.
Разлози за међукомпанијске кредите
- Подржавање пословања субјекта у групи која има ниже новчане ресурсе или која не може прикупљати финансије преко банке или друге институције.
- Разноликост пословања субјеката групе кроз механизам улагања.
- Да бисте уштедели време и напоре (тј. Документацију, праћења, распоред плаћања итд.) На финансирању од финансијских институција.
- Да бисте уштедели на намазима које су зарадиле банке.
- Побољшати изглед финансија ентитета који се задужује.
- Да би се обесхрабрило спољно комерцијално задуживање и охрабрило домаће задуживање унутар саме групе. Штеди се на девизним добицима или губицима.
- Да помогне ентитету који се задужује да се усредсреди на главни посао, а не да се фокусира на финансијски део.
- Други разлози могу обухватати куповину основних средстава или врхунских машина или реорганизацију целог ентитета или управљање обртним капиталом.
Изазови
- Један од највећих изазова је суочавање са пореским утицајима међукомпанијских уговора о зајму. Пореске власти захтевају да се зајмом управља према тржишним каматним стопама, тј. Према ван дохватљиве цене. У случају да пореске власти доведу у питање цену ван дохвата руке, зајмодавац, као и зајмопримац, могу пасти у невољу због пореских казни, камата или било којих озбиљних трошкова. Стога се чини да две компаније могу разменити износе у делићу секунде, али управљање пореским фронтом није тако лако у случају међукомпанијских зајмова. Да бисте задовољили пореске власти у погледу ерозије основице и преусмеравања добити, потребна је стручност.
- Недостатак документације може довести до тога да се зајам третира као улагање једног ентитета у други. Ово сада има озбиљне пореске импликације него пуки део позајмљивања. Дакле, документација о зајму је такође тежак задатак за решавање.
- Уобичајено су међукомпанијски уговори о зајму како би се избегло ширење банака. Да бисмо проценили исход договора, забринути смо за две ствари. Прва ствар је уштеда због избегавања банкарских намаза, а друга ствар су административни трошкови укључени у аранжман. Ако прва премаши другу, споразум је исплатив. Међутим, ако овај други премаши први, постоји могућност непозваних невоља.
Када су корисни?
Зајмови међу компанијама могу се сматрати корисним у следећим сценаријима:
- Компаније нису дужне да доказују кредитну способност повезаног субјекта у групи.
- Ово осигурава лакши проток средстава у поређењу са институционалним зајмовима банкарских компанија.
- Ови зајмови су доступни притиском на показиваче миша у зависности од препреке у документацији.
- Ентитети се могу договорити око флексибилности услова отплате и осталих услова, а пореске власти обично немају проблема са роком зајма.
Међукомпанијски зајмови наспрам доприноса капиталу
| Међукомпанијски зајмови | Важан допринос | |
| Зајмове даје један повезани ентитет другом повезаном ентитету исте групе. | То су улагања једног ентитета у други ентитет. | |
| Зајмодавац остварује приход од камата. | Зајмодавац остварује приход од дивиденде од предузећа у које се инвестира. | |
| Компанија која позајмљује стекла је положај „пружалаца финансија“, а не власника. | Инвеститор стиче положај власника у предузећу у које се инвестира. | |
| Повратак је осигуран споразумом и мора се платити према правилу финансија. | Повратак није осигуран и то зависи од добити компаније у коју се инвестира. | |
| Пореске усаглашености су строже. | Усклађеност са прописима је строжа. | |
| Зајмодавац не учествује у пословању компаније која се задужује. | Зајмодавац има право да учествује у пословању компаније која се задужује. | |
| Повећава однос дуга и капитала предузећа које се задужује. | Смањује однос дуга и капитала. | |
| Зајмодавац не стиче никаква посебна права од компаније која се задужује осим обавезе да ће платити доспелу камату на време. | Инвеститор може стећи посебна права као што је повлашћена исплата дивиденде. |
Закључак
Чак и ако се међукомпанијски зајмови третирају као средства и обавезе у одговарајућим ентитетима, та стања се морају елиминисати у време групне консолидације рачуна. Као и код осталих зајмова, и од компаније која се задужује мора вратити главницу на крају рока зајма. Компаније не могу одбити таква плаћања, јер такво одбијање може имати озбиљне порезне, али и регулаторне импликације на оба ентитета. Да закључимо, они су првенствено предвиђени за краткорочне финансије, а самим тим и поравнања у истом временском оквиру олакшавају посао.
