Шта је куповина на маржи?
Куповина на маржи се дефинише као инвеститор који купује средство, рецимо деоницу, кућу или било који други финансијски инструмент и врши учешће, што је мали део вредности имовине, а износ биланса финансира се зајмом од банке или брокерске куће фирма. Купљено средство послужиће као залог за неплаћени износ.
Пример куповине на маржи
- Размислите о инвеститору који контактира свог брокера да би купио будући златни уговор од два децембра. Претпоставимо да је тренутна будућа цена 1.250 по унци, а величина уговора по 100 унци. Почетна маржа износи 6000 по уговору или 12000 укупно.
- Претпоставимо да је сада до краја првог дана будућа цена пала за 9 долара са 1.250 на 1.241. Као резултат, инвеститор је претрпео губитак од 1.800 (200 * 9) јер се сада 200 унци злата, за које је инвеститор уговорио куповину на 1.250, може продати за само 1.241. Стање рачуна маргине би, према томе, било смањено за 1.800 на 10.200 (12000–1800).
- Слично томе, ако би цена децембарског злата порасла на 1.259 до краја првог дана, стање на маржном рачуну би се повећало за 1.800 на 13.800 долара (12000 + 1800).
Карактеристике куповине имовине на маржи
- На крају сваког трговинског дана, рачун марже се прилагођава тако да одражава добитак и губитак инвеститора. Ова пракса се назива свакодневним поравнањем или обележавањем тржишта.
- Да би задовољио захтев за маржом, инвеститор обично депонује код брокера хартије од вредности као што су трезорски записи за око 95-100% номиналне вредности, акције за око 50-70% њихове номиналне вредности.
- Захтеви за маржом могу зависити од циљева трговца. За хеџинг, као што је компанија која производи робу на којој је написан фјучерс уговор, често се захтева нижа маржа од шпекуланта због мањег ризика од неиспуњавања обавеза.
- Дневно трговање и ширење трансакција често захтевају маргину. У дневној трговини, трговац оглашава брокеру намеру да истог дана затвори позицију. У трансакцији ширења, трговине истовремено купују уговорну позицију на средству за један месец доспећа и продају уговор о истом средству за други месец доспећа.
- Захтеве за маржом у уговору о дериватима, као што је будући, поставља берза. Појединачни брокери могу захтевати већу маржу од својих клијената од оне која је наведена берзом.
- Нивои марже одређују се променљивошћу цене основног средства, односно, што је већа варијабилност већа су нивои марже.
Врсте куповине на маржи
Размотримо следеће типове.
- # 1 - Почетна маржа - Износ који се мора положити у тренутку склапања уговора познат је као почетна маржа.
- # 2 - Маржа за одржавање - Инвеститор има право да повуче било које стање на рачуну маргине које прелази почетну маржу. Да би се осигурало да на рачуну маргине има довољно средстава, поставља се маржа за одржавање која је нижа од почетне марже.
- # 3 - Варијабилна маржа - Ако инвеститор не успе да одржи равнотежу на рачуну маргине, услед чега средства падају испод марже одржавања, инвеститор прима позив за маржу и има право да рачун марже донесе једнак почетној маржи. крај следећег дана. Депонована додатна средства позната су као варијабилна маржа.
- # 4 - Клириншка маржа - Као што се од инвеститора захтева да води маржински рачун код брокера, од брокера се такође захтева да одржава маржински рачун код чланова клириншке куће, а од члана клириншке куће се захтева да води маржински рачун код клириншке куће која је позната као клириншка маржа.
Предности
- Ако се два инвеститора сложе да тргују средством по одређеној цени у будућности, постоји велики број ризика, јер један од инвеститора може одлучити да одустане од посла због недостатка расположивих финансијских средстава за поштовање споразума. Дакле, овде марже играју суштинску улогу у избегавању неплаћања уговора.
- Омогућава свакодневно поравнање како би се избегла неповољна кретања средства, тј. Када дође до смањења будуће цене, тако да се маржински рачун инвеститора са дугом позицијом смањи, а инвеститорски брокер мора да плати размену, која се затим преноси даље инвеститору са кратком позицијом. Слично томе, када се будућа цена повећа, кратка позиција плаћа новац посреднику који улаже у дугу позицију.
- Главна предност куповине средства на маржи је што помаже у повећању приноса. Рецимо да инвеститор купи 100 деоница са 20 долара по укупном трошку од 2.000 долара уз употребу марже од 50 процената, тј. Почетно улагање је 1.000 долара, а преостали износ од 1.000 долара позајмљује се код брокерске куће. Размислите о повећању залиха на 30 америчких долара, јер сада акције вреде 3000 америчких долара (100 * 30 америчких долара), одмах долази до добитка од 50 процената, односно 1000 америчких долара (3000 до 2000 америчких долара).
- Међутим, како је инвеститор купио акције на Маргин-и, мора да врати позајмљени износ, а то је маржни зајам од 1000 УСД, продајом акција по тржишној цени од 30 УСД. Цела трансакција ће остварити нето добит од 1000 УСД након што је искључио почетно улагање које је он извршио. Само улажући 1000 долара, инвеститор може да повећа добитак на 100%.
Мане
- Главни недостатак куповине средства уз маржу је тај што се губици такође могу повећати. Размотрите горњи пример, ако се ваша акција уместо тога смањи са 20 долара по акцији на 10 долара, сада вредност инвестиције вреди 1000 америчких долара, што је еквивалент маржном зајму од 1000 америчких долара, тако да је целокупна инвестиција изгубљена, а инвеститору остаје нула повратак.
- Накнада за камате такође представља значајну бригу. Инвеститор треба да плати камату на новац позајмљен од брокерске куће, па постоји притисак на њега да заради више од пуког покрића плаћања камата, што би резултирало могућим улагањем у ризично средство које нуди већи принос, али долази и са већим ризицима.
Закључак
Куповина на маржи укључује минимални износ улагања који се депонује на рачун маргине и омогућава трговцу / инвеститору да позајми стање код брокера. Рачун се свакодневно прилагођава тако да одражава добитке и губитке. Марже су суштински аспект који трговцу омогућава да тргује разним финансијским производима, као што су фјучерси, опције као и акције.
