Шта је Маркдовн?
Умањење је негативни распон који долази између цене коју брокер наплаћује за обезбеђење од својих клијената и највише цене по којој се истом ценовном хартијом тргује између брокера. Другим речима, то је разлика или разлика која настаје између цена које продавац наплаћује од свог малопродајног купца за одређену хартију од вредности на унутрашњем тржишту ако је намаз негативан. Међутим, ако је распон позитиван који настане између цена које продавац наплаћује од свог малопродајног купца за одређену гаранцију са ценама на унутрашњем тржишту, то је познато као маржа.
У уобичајеним сценаријима, маржа је већа у поређењу са умањењем вредности јер хартије од вредности купују на велико трговци на тржишту. Како је ликвидности више на унутрашњим тржиштима, они углавном могу добити повољније цене у поређењу са ценама које добијају малопродајни купци. Није потребно то открити у главним трансакцијама.
Примери Маркдовн-а
Пример # 1
На тржишту постоји брокер који има неколико клијената који послују преко њега. Сада брокер жели да повећа обим продаје неког скупа хартија од вредности. За то је одлучио да хартију од вредности прода свом клијенту по цени која је нижа од продајне цене или највиших понуђених цена код брокера на тржишту хартија од вредности. Својим клијентима продао је акције компаније А лтд по цени од 35 долара по акцији. Исте акције купио је на брокерском тржишту по високој цени од 50 долара по акцији. Разговарајте о раширености која настаје због разлике у цени између продајне цене клијентима хартије од вредности и куповне цене исте хартије од вредности са берзанског тржишта.
Анализа:
У овом случају, брокер жели да повећа обим продаје неког скупа хартија од вредности. За то је одлучио да хартију од вредности прода свом клијенту по цени која је нижа од највиших понуђених цена код брокера на тржишту хартија од вредности. И за то је својим клијентима продао акције компаније А лтд по цени од 35 долара по акцији, коју је купио на брокерском тржишту по високој цени од 50 долара по акцији. Постоји негативна разлика између продајне цене клијентима обезбеђења и набавне цене исте хартије од вредности са берзанског тржишта. Према томе, умањење вредности за акције које брокер продаје износи - 20 УСД (35 - 50 УСД).
Пример # 2
Постоји продавац који је мислио да ће потражња за емисијом општинских обвезница бити веома велика на тржишту, али стварна потражња није била онаква какву је трговац сматрао. Дакле, брокер би могао бити присиљен да продаје по нижој цени ради чишћења залиха. Разлика која настаје услед снижавања цена позната је под називом Маркдовн.
Пример # 3
Постоји брокер који тргује хартијама од вредности. Веровао је да смањењем цена хартије од вредности за клијенте може провизијом остварити профит који је довољан да надокнади губитак који би могао настати услед спуштања цена. Дакле, смањио је цене хартија од вредности, а ово смањење је познато као Маркдовн.
Предности
- Брокер може да продаје хартије од вредности по умањеним ценама, када смањењем цена хартија од вредности за клијенте може провизијом остварити добит, која је довољна да надокнади губитак који би могао настати услед спуштања цена. Овим може да очисти своје залихе заједно са остваривањем профита.
- Клијенти са умањењем цена добијају хартије од вредности по нижим ценама.
Мане
Надокнаде и надокнаде веће од 5% регулаторни органи сматрају прекомерним, али ово је само смерница, а не правило.
Важне тачке умањења
- Није потребно обелодањивати марже и умањења у главним трансакцијама, тако да инвеститор лако може бити несвестан разлика у цени. Долази до главне трансакције у случају да дилер продаје хартије од вредности са свог рачуна са сопственим ризиком.
- Опсег умањења између 5% - 10% је оправдан на основу типа обезбеђења, преовлађујућих тржишних услова или ширег обрасца дилера маржи.
- Неоткривени намази, чији је проценат већи од 10%, сматрају се лажним.
- Маркдовн и маркуп су два различита појма која имају различита значења и не би их требало међусобно мешати. Ако је намаз позитиван, који настаје између цена које продавац наплаћује од свог малопродајног купца за одређену хартију од вредности на унутрашњем тржишту, познат је као маржа, а ако је намаз негативан, тада је познат као маржа .
Закључак
Стога се може закључити да је умањење разлика или намаз који настаје између цена које дистрибутер наплаћује од свог малопродајног купца за одређену сигурност са ценама на унутрашњем тржишту ако је намаз негативан. Продавац понекад нуди ниже цене како би подстакао трговање са главном идејом да зарадите додатни новац додатном провизијом на повећану продају.
