Шта је формула односа исплате?
Формула односа исплате израчунава износ који је најављен као дивиденда акционарима из укупне зараде (добити након опорезивања) компаније. Постоје три начина за израчунавање формуле коефицијента исплате дивиденде у зависности од доступности одређених података -
Однос исплате дивиденде (коришћењем методе зараде) = Укупан износ исплаћене дивиденде / Однос укупне зараде исплаћене дивиденде (применом изузетног метода) = Однос исплате дивиденде по акцији (ДПС) / Однос зараде по акцији дивиденде = (1 - Однос задржавања)Формула коефицијента исплате дивиденде показује намеру компаније да учествује у заради одређеног периода. Управа, након посматрања фактора као што су предстојећи пројекти или коришћења средстава (ако се задрже) у послу за политике ширења или за повећање резерви компаније, одлучује да ли ће објавити дивиденду или не.
Кључне терминологије
- Дивиденда = То је награда од зараде компаније акционарима компаније. Дивиденда, иако се углавном исплаћује у готовини, такође може бити исплаћена у натури, као што је удео у акцијама или део или имовинска права, итд. Иако акционари одобравају дивиденду, руководство компаније пре свега одлучује на њено објављивање. Није обавезно да се то објави и зависи од одлуке управе компаније. Поред компанија, дивиденду дају и разни узајамни фондови, фондови којима се тргује на берзи.
- Дивиденда по акцији (ДПС) = Укупан износ дивиденде подељен неотплаћеним акцијама компаније познат је као дивиденда по акцији.
- Зарада = то је добит (добит након опорезивања) коју је компанија остварила у одређеном периоду (обично четвртине: //ввв.валлстреетмојо.цом/еарнингс-пер-схаре-епс/- годишње, годишње).
- Зарада по акцији (ЕПС) = добијена је дељењем нето зараде од укупног броја издатих акција за тај одређени период.
- Однос задржавања = проценат добити коју компанија одлучи да задржи у послу (након исплате дивиденде) да би је користила за проширење или друге сврхе. Супротно је коефицијенту исплате дивиденде и преосталом делу коефицијента исплате дивиденде (1- коефицијент исплате дивиденде). Добит преостала након исплате дивиденде преноси се у задржану добит.
Примери формуле за однос исплате (са Екцел предлошком)
Хајде сада да разумемо примере формуле односа исплате.
Формула односа исплата - Пример # 1
Према недавним подацима, компанија КСИЗ Инц. пријавила је дивиденду по акцији (ДПС) од 5 долара по акцији и зараду по акцији (ЕПС) од 20 долара по акцији. Израчунајте однос исплате дивиденде.
Решење
За израчунавање коефицијента исплате користите доленаведене податке.
Израчун коефицијента исплате дивиденде је следећи,
- = 5 УСД / 20 УСД
Однос исплате дивиденде биће -
- = 25%
Указује да је од 20 долара зараде по акцији управа одлучила да исплати акционарима 25% зараде. Тако се испоставља да је однос исплате дивиденде 25%.
Формула односа исплата - Пример # 2
Компанија је недавно најавила дивиденду од 100.000 америчких долара акционарима компаније. Испоставља се да је зарада компаније за тај одређени период износила 5.00.000 УСД. Укупан преостали удео у том тренутку је 10.000. Сазнајте коефицијент исплате дивиденде на основу методе укупне зараде и методе неизмирених удела .
Решење
За израчунавање коефицијента исплате користите доленаведене податке.
Израчун зараде по акцији је следећи,
- = 500000 УСД / 10000 УСД
Зарада по акцији биће -
- Зарада по акцији = 50 УСД
Израчун дивиденде по акцији је следећи,
- = 100000 УСД / 10000 УСД
Дивиденда по акцији биће -
- Дивиденда по акцији = 10 УСД
Израчун коефицијента исплате дивиденде (применом методе зараде) је следећи,
- = 100000 УСД / 500000 УСД
Однос исплате дивиденде (начин зараде) биће -
- = 20%
Израчун коефицијента исплате дивиденде (применом методе издавања акција) је следећи,
- = 10 УСД / 50 УСД
Однос исплате дивиденде (начин зараде) биће -
- = 20%
Формула односа исплата - Пример # 3
Претпоставимо да је Виса Инц. прогласила дивиденду од 800.000 УСД власнику капитала у компанији. Нето добит након опорезивања коју је компанија објавила за то одређено време износи 22,00.000 УСД. Укупан преостали удео у том тренутку је 40.000. Сазнајте коефицијент исплате дивиденде из методе укупне зараде и из методе неизмирених удела.
Решење
За израчунавање коефицијента исплате користите доленаведене податке.
Израчун дивиденде по акцији је следећи,
- = 800.000 УСД / 40.000 УСД
Дивиденда по акцији биће -
- Дивиденда по акцији = 20 УСД
Израчун зараде по акцији је следећи,
- = 2200000 УСД / 40000 УСД
Зарада по акцији биће -
- Зарада по акцији = 55 УСД
Израчун коефицијента исплате дивиденде (применом методе издавања акција) је следећи,
- = 20 УСД / 55 УСД
Однос исплате дивиденде (применом методе неизмирених акција) биће -
- Однос исплате дивиденде = 36%
Израчун коефицијента исплате дивиденде (применом методе зараде) је следећи,
- = 800000 УСД / 2200000 УСД
Однос исплате дивиденде (помоћу методе зараде) биће -
- Однос исплате дивиденде = 36%
Релевантност и употреба формуле коефицијента исплате дивиденде
Као што видимо, коефицијент исплате дивиденде је прилично висок, тј. 36%, и указује на то да је компанија или остварила врло добру добит или не очекује никакве инвестиционе планове у будућности. Тако се исплаћује дивиденда по вишој стопи.
Однос сам по себи не наводи релевантне информације. Залаже се за намеру компаније и праксу објављивања дивиденде током одређеног времена. Не постоји гаранција да ће се проценат исплате уплаћен у текућој години пратити и у будућности. Да бисмо добили јасну слику намере и видљивости дивиденди, овај однос морамо видети у неком контексту. Неки од тих увида су наведени у наставку:
- Ако тестирамо компанију која је оријентисана на раст или ону која има значајне могућности или планове за проширење, уобичајено би било да менаџмент узима велику питу зараде у компанији, јер би то помогло компанијама да одаберу нагон за ширењем. Ако администрација надгледа план проширења, чини се прихватљивим ограничити исплату дивиденде.
- Ако је компанија зрела и стоји на нивоу када не предвиђа могућности за потребе средстава, могла би исплатити дивиденду акционарима. Такође се дешава када се испостави да је зарада по којој би компанија могла да заради мања од тржишне стопе; тада је боље пренети додатна или неискоришћена средства акционарима.
- Понекад, када се испостави да компанија која се бави доследним исплатама дивиденди неко време прикупља дивиденде, тада би се компанија могла суочити са озбиљним последицама ако нема јак разлог да подржи свој потез. Повлачење дивиденди има директан утицај на цену акције, а већину времена, да би се одржао ниво цене акције, компанија наставља да исплаћује дивиденду чак и из својих прошлих резерви.
