Шта су дивиденде у заостатку?
Заостале дивиденде нису ништа друго до кумулативни износ дивиденде, неисплаћен очекиваног датума кумулативном преференцијалном акционару. То се може догодити из разлога као што компанија можда нема довољно готовинског стања да изврши исплату дивиденде.
Важни услови
Да бисмо разумели заосталу дивиденду, прво морамо да знамо следеће појмове:
- Обичне акције / акције: Обични акционари су власник компаније. Имају гласачка права. Дивиденду добијају тек након што исплате дивиденду повлашћеним акционарима.
- Кумулативне преференцијалне акције: Кумулативни преференцијални акционари добијају фиксну стопу дивиденде и имају предност у односу на обичне акције. Али они немају гласачка права. Ако компанија нема довољно новца за исплату дивиденде, акумулираће се дивиденда кумулативних преференцијалних акционара. Исплатиће се у будућности када компанија објави дивиденду.
- Некумулативни преференцијални удео: Некумулативни преференцијални удели имају исте карактеристике који су доступни кумулативном преференцијалном уделу, осим једне акумулације дивиденде. Претпоставимо да компанија није у могућности да изврши исплату дивиденде било које године, онда убудуће не могу захтевати неисплаћене дивиденде.
Карактеристике заосталих дивиденди
Неке од функција су следеће:
- Применљиво је на кумулативне преференцијалне акције.
- Плаћено пре уплате заједничким акционарима или некумулативним преференцијалним акционарима;
- Не постоји максимално временско ограничење за акумулацију, може се акумулирати за било који број година.
- Компанија не захтева исплату ових дивиденди, осим ако дивиденда не буде изјављена у будућности.
- Заостале дивиденде нису стварне обавезе; стога то не треба узимати у обзир у рачунима.
- То треба обелоданити у напоменама уз рачуне биланса стања.
- То не представља никакав интерес у заосталом периоду. Стога компанија не захтева да плаћа било какву камату за неплаћени период.
Пример дивиденде заосталих
Хајде да то схватимо са доњим примером дивиденди заосталих у преференцијалним кумулативним акцијама
АБЦ Инц је издао 10.000 обичних акција и 1000 кумулативних преференцијалних акција. Кумулативни преференцијални акционар добиће загарантованих 5 долара по акцији сваке године као дивиденду. Ове акције су издате 1. јануара 2015. године. Као 31. ст Дец'15 Цомпани нема довољно готовине биланс за уплате на свој преференција акционара. Стога укупан износ дивиденде на кумулативним преференцијалним акцијама остаје неисплаћен и третираће се као заостала дивиденда.
Решење:
Обрачун дивиденде у кашњењу 31. ст Дец'18 ће бити -
- Дивиденда у доцњи као 31. ул Дец'18 = Укупан број приоритетних кумулативних акција Издато * дивиденде
- Дивиденда у доцњи стањем на дан 31. ст Дец'18 = 1000 * $ 5 = $ 5000
- Такође друге и треће године, АБЦ Инц није у могућности да изврши исплату дивиденде због недоступности готовинског стања; Стога укупна неплаћено дивиденда и на 31. ст ће Дец'17 бити $ 15000.
- Сада на четвртој години компанија добро послује и има довољно готовинског стања да оствари дивиденду на следећи начин:
Случај # 1
- АБЦ Инц ће исплатити укупну дивиденду од $ 40000 својим акционарима на следећи начин:
- Дивиденда ће се прво исплатити кумулативним преференцијалним акционарима са заосталим дивидендама.
Израчун укупне заостале дивиденде биће -
- Укупна кашњења у дивиденди = број акција * дивиденда по акцијама * број година
- Укупна заостала дивиденда = 1000 * 5 УСД * 4 = 20000 УСД
- Након уплате кумулативним преференцијалним билансом акционара од 20.000 УСД платиће се заједничком акционару, што је 2 УСД по акцији.
Случај # 2
- АБЦ Инц ће исплатити укупну дивиденду од $ 20000 својим акционарима на следећи начин:
- Дивиденда ће се прво исплатити кумулативним преференцијалним акционарима са заосталим дивидендама.
- Укупна заостала дивиденда = 1000 * 5 УСД * 4 = 20000 УСД
- Сада нема ништа у равнотежи; стога заједнички акционари неће добити никакву дивиденду.
Случај # 3
- АБЦ Инц ће исплатити укупну дивиденду од $ 10000 својим акционарима на следећи начин:
- Дивиденда ће се прво исплатити кумулативним преференцијалним акционарима са заосталим дивидендама.
- Укупна заостала дивиденда = 1000 * 5 УСД * 4 = 20000 УСД
- АБЦ Инц ће платити само 10.000 УСД. Стога плаћа прве заостале дугове у 2015. и 2016. години, а 2017. и 2018. остаће такви какви јесу.
- Пошто није остало равнотеже; стога обични акционари неће добити никакву дивиденду.
Закључак
Заостале дивиденде су кумулативни износ неисплаћених дивиденди протеклих година који се плаћају само на кумулативним преференцијалним акцијама. Кумулативни преференцијални удели помажу компанији да прикупи средства и врло је атрактиван финансијски инструмент јер носи природу капитала и дуга.
То је корисно за инвеститоре јер ће добити фиксну стопу дивиденде и преференцију у односу на обичне акционаре. Ипак, понекад ће се одложити ако компанија нема довољну количину готовине, а такође неће добити никакав интерес за одлагање исплате дивиденде.
Истовремено, за компанију је корисно што предузеће не мора обавезно да захтева сваке године. Може се платити у каснијој години такође заосталим током протекле године без икаквих камата.
