Шта је циклична индустрија?
Цикличне индустрије су оне гране чији је циклус перформанси у високој корелацији и осетљив на економске циклусе; ове компаније расту када је економија у фази раста или ширења и опадају када постоји економска рецесија или депресија, на пример, аутомобили, ваздухопловство, грађевинарство су ретки примери цикличних индустрија.
Главни фактори који утичу на цикличну индустрију
Следе фактори који утичу на цикличну индустрију.
# 1 - Укупна национална производња (БДП)
- Генерално извршење економије, које се процењује према БДП-у, процени монетарног приноса, легитимно утиче на циклична предузећа.
- Пораст БДП-а показује да се економија развија, подстичући већу стопу рада, а сходно томе и вишак готовине, натерајући појединце да повећају своју потрошњу у различите сврхе. Такође показује пораст владине потрошње на темељ и обједињене вежбе.
# 2 - Нивои потрошње купаца
- Утиче на посао који се понавља и његове залихе. То се може проверити праћењем индекса поверења потрошача (ЦОИ - Цонсумер Цонфиденце Индек), који даје знање о томе колико се појединци штеде у поређењу са износом који троше и општим осећајем који управља тржиштем. На крају, он квантификује колико су купци идеалистички или цинични у погледу садашње и будуће изложбе привреде.
- У тренутку када је датотека велика, рачуна се на купце да повећају своју потрошњу на производе и услуге. У тренутку када је рекорд низак, пад потрошње је нормалан. У том правцу, оптерећења предузећа која се понављају иду према југу. То је разлог што мноштво организација попут Тата Моторс, Омега, ЛГ, Индиан Хотелс обично примећује поплаву када економија добро послује.
# 3 - каматне стопе
- Каматне стопе су глобални показатељ да се види економска стабилност било које земље, док су референтне стопе позајмљивања и позајмљивања у великој мери погођене услед колебања ових стопа.
- Ако су каматне стопе веће, то значи да се економија шири, а потрошачи имају високу куповну моћ, па централна банка за контролу потрошње држи високу стопу; сходно томе, ако су камате ниске, влада покушава да убризга ликвидност на тржиште како би повратила економију.
# 4 - Инфлација
- Инфлација је један од пресудних показатеља економије; то је раст цена укупне робе и услуга током одређеног периода.
- На пример, нормална пица у 2009. години коштала би вас 8 долара, али иста пица у 2019. години коштала би око 12 долара, раст вредности валуте је због инфлације.
- Виша инфлација је лоша за економију, а цикличне залихе у овој фази могу забележити пад, док ниска инфлација сигнализира здрав знак који помаже цикличним залихама да расту.
Показатељи цикличне индустрије
Циклична индустрија има 3 главна показатеља помоћу којих се може измерити да ли залихе раде добро или не; разговарајмо о овим показатељима цикличне индустрије.
# 1 - Индекс менаџера набавке
- То је месечна студија коју су режирала приватна предузећа или размењена удружења (нпр. Маркит) међу надзорним органима у приватном власништву у одређеној држави.
- Овај преглед намерава брзо да одлучи да ли је дошло до побољшања у пословном кретању или не. Ови показивачи нам омогућавају да разликујемо монетарни циклус и на тај начин помажемо инвеститору у његовом избору.
# 2 - Индекс индустријске производње
- Овај индекс приказује стопе раста у разним привредним гранама у одређеном периоду.
- Водиће инвеститора да процени перформансе залиха у индустрији и донесе одлуку на основу информација.
# 3 - Индекс потрошачких цена
- Овај индикатор приказује цене добара и услуга, омогућавајући инвеститору да зна тренутну економску фазу попут инфлације, дефлације или стагфлације.
Покретачи перформанси цикличних залиха
Аспекти који покрећу перформансе и цену цикличних залиха наведени су у наставку:
# 1 - Бета залиха
- Први је бета коефицијент или систематски ризик. Бета коефицијент је статистичка мера осетљивости залиха наспрам тржишта. Циклика ће, генерално, имати високу бета вредност, која је обично већа од 1.
- Бета од 1,5 подразумева ако тржиште падне 10%, деонице ће вероватно пасти 15%. Супротно томе, нецикличне акције имају релативно ниску бета вредност, што указује на то да су ове акције мање погођене порастом или падом тржишта.
# 2 - Зарада по акцији (ЕПС)
- ЕПС се односи на приход који организација оствари од акције након што плати све своје трошкове. ЕПС је чврсто повезан са приходима организације. Свакако, што су ваши приходи већи, очекује се и већи ЕПС.
- Цикличне акције имају врло колебљиву зараду по акцији или ЕПС-у у поређењу са нецикличним акцијама, јер њихова зарада стално варира у односу на расположење у привреди.
# 3 - Однос зараде цена (ПЕ однос)
- Пропорција ПЕ је једна од најчешће коришћених од стране шпекуланата на тржишту. Размишља о трошковима залиха свог ЕПС-а (Прице / ЕПС).
- У случају да је ПЕ деоница 12, то подразумева да финансијски инвеститор више пута плаћа ЕПС за куповину деоница (очекујући да ЕПС остане еквивалентан). Ова пропорција се обично користи за одлучивање о скупоћи залиха.
- Генерално, према историјским трендовима, цикличне залихе имају тенденцију да имају нижи ПЕ од нецикличних залиха. Будући да нецикличне акције чувају једну од пада економије, оне обично зарачунавају премију за исте.
Класификација цикличне индустрије
Стандард анд Поорс (С&П) је познати амерички берзански индекс који мери перформансе 500 великих компанија и у основи класификује ове акције у 10 сектора како су наведени у наставку. Размотримо класификацију цикличне индустрије ради бољег разумевања; класификоваћемо ове секторе у цикличне и нецикличне секторе.
Циклични сектори
- Енергија
- Финансије
- Здравствена заштита
- Индустриалс
- Информациона технологија
- Материјали
- Телекомуникационе услуге
Нециклични сектори
- Потрошачки дискрециони
- Потрошачке спајалице
Закључак
Обрада и идентификовање различитих врста пословних циклуса и предвиђање предстојећег помаже инвеститору да донесе одговарајућу одлуку. Темељито разумевање цикличних индустрија омогућава нам да оптимално користимо различите економске фазе за новчани принос. Супротно томе, нецикличне индустрије такође играју пресудну улогу у портфељу; паметан инвеститор треба да одржи оптималну равнотежу да би постигао најбоље од оба света.
