Шта су инсајдерске информације?
Инсајдерске информације су чињеница, информација или разумевање (спајања и преузимања, нови уговори, откриће истраживања и развоја, лансирање нових производа итд.) Које могу утицати на цене ентитета са јавне листе или организација којима се тргује у јавном промету након што се открију у јавном домену. Трговање засновано на таквим информацијама сматра се нелегалним.
- Изазован је задатак прогласити некога кривим само на основу држања инсајдерских података и трговања њима. Један од најтежих задатака СЕЦ-а је да докаже да је особа која је стекла корист од трговине инсајдерима одговорна и за неке поверљиве обавезе у организацији чије су акције коришћене у непоштену личну корист.
- Али, ово се такође може користити за добитке или спречавање губитака у случајевима стварања или манипулације разним организацијама или техничких грешака ради коришћења или стварања рупе у систему.
Објашњење
- Свака наведена компанија има неке информације које долазе у јавно власништво и које би утицале на цену капитала на тржишту. На пример, најава дивиденде, лансирање нових производа, велики губици, нови уговори итд. Могу учинити да цена безбедности буде променљива. Ове информације су доступне само особама које су укључене у свакодневне операције ентитета или онима који имају дубоку везу у организацији, као што су директори, високи службеници, рачуновође итд.
- На основу неоткривених информација, ако неко покушава да оствари лични добитак тргујући хартијама од вредности ентитета, то је познато као инсајдерска трговина. Ова пракса омета политике слободне трговине на тржишту акција и доводи друге инвеститоре лишене информација у неповољан положај.
Пример
Неколико примера трговине инсајдером је следеће:
- На пример, материјалне информације као што је финализација уговора о спајању са другом организацијом које би утицале на профитабилност компаније у будућности; тако би позитивне вести за берзу могле да се искористе за зараду куповином акција пре него што се посао објави у јавности.
- Лансирање новог производа који би могао да подстакне продају организације и који би значајно допринео доњем резултату такође би се могао означити као инсајдерска информација ако је дотични ентитет јавно предузеће.
Правне импликације
Да би се ограничило трговање инсајдерима на основу неоткривених информација, одељак 16. Закона о хартијама од вредности из 1934. захтева све инсајдере, укључујући више особље попут директора, службеника и значајних власника капитала компаније, тј. Удео од 10% или више је подвргнути разним прописима.
Било какав добитак или губитак спречен због инсајдерских информација у року од 6 месеци треба депоновати на рачун компаније. Овај потез учинио је чак и мале користи од злоупотреба у инсајдерској трговини мање корисним. Такође, власници значајног власничког капитала који такође председавају руководећим местима у компанији морају да пријаве трансакције које укључују куповину или продају акција Комисији за безбедност и размену.
Трговина путем интернета са инсајдерским информацијама
- Трговина инсајдерима означава трговање уделом ентитета од стране лица (која држе 10% или више удела у капиталу корпорације) на тржишту акција, надмашујући закон о слободној трговини и остварујући профит или избегавајући добит на основу информација које нису доступне широј јавности. Дакле, високи официри, директори и власници са више од 10% власништва долазе под радар инсајдера.
- Упућенима се може наплатити не само трговина вредностним папирима коришћењем неоткривених информација, већ и када се таква комуникација саопштава другим особама које би од тога могле имати користи.
- Дозвољено је трговање од стране инсајдера организације, под условом да је СЕЦ добро обавештена о њиховим трговинама.
- Трговина инсајдером је кривично дело у САД-у и могу се изрећи тешке казне затвора. СЕЦ (Комисија за хартије од вредности је одговорна за прогон лица умешаних у непоштене трговине на основу унутрашњих информација.
Закључак
Инсајдерске информације саме о себи не штете ако се не користе за манипулисање трговањем субјекта са листе ради непримерене добити и спречавања губитака. Трговина инсајдером заснована на неоткривеним информацијама у јавној сфери тешко је поставити и доказати оптужбе. Током година закон је постајао врло строг по таквим питањима због масовне експлоатације и негодовања јавности, али ипак није у стању да заустави такве инциденте који су беснели у корпоративном свету.
