Шта је одузимање?
Одузимање, такође познато као отуђивање, односи се на продају или пренос значајне имовине, одељења, улагања у посао из неких финансијских, политичких или социјалних разлога, као што је предузеће које може продати одељење које није основни део посла и не пружа користи предузећу тако да се посао може усредсредити на јединице које могу да обезбеде бољу зараду.
- Управо је супротно стицању, при чему, уместо да инвестира / преузме, предузеће покушава да изађе из својих постојећих улагања или имовине продајом исте. Компанија или владина организација која планира да прода имовину или зависно предузеће можда то чини као део свог стратешког потеза за компанију.
- То се такође може учинити ради поједностављења пословних јединица тако да се предузеће може усредсредити на своју главну пословну линију, или се то може учинити у случајевима када се приход од процеса дезинвестирања инвестира негде другде да би се зарадио већи повраћај улагања.
- У основи је то процес продаје имовине. Обично је имовина која се продаје деоница по природи, тј. Она која се не користи директно у главном послу. Нон-Цоре актива може имати облик било које врсте имовине као што су некретнине, роба, природни ресурси, валуте или хартије од вредности, фабрике, земљиште, имовина итд.
- Такође може бити у облику целокупног зависног предузећа или холдинга у другом предузећу. Обично се то ради смањењем имовине или пословања продајом, ликвидацијом или било којим другим начином за постизање одређених финансијских или стратешких циљева. Делује као одличан извор убризгавања готовине у посао без утицаја на редовне пословне активности и кључна је стратегија у реструктурирању предузећа и популаран алат који предузећа користе за повлачење дуга и смањење полуге.
Примери
Асиан Банк Лимитед је комерцијална банка која пружа услуге филијала, инвестиционог банкарства и платних услуга. Банка има велика улагања у земљишне парцеле и улагања у разне компаније које котирају на локалним бурзама. Банка је одлучила да ојача своју капиталну базу како би повећала своју кредитну способност и одлучила је да уложи у уврштене компаније и нерезидентну имовину попут земљишних парцела.
Тиме је Азијска банка успела да прикупи капитал. Тако можемо видети како Асиа Лимитед одузима своја улагања у нонцоре имовину како би побољшао своју капиталну базу (убризгавањем готовине у посао) и више се усредсредио на своју главну пословну линију, распоређујући тако своју имовину у профитабилнију авенију.
Сврхе одузимања
- Омогућава предузећу да се усредсреди на своје основне операције или делатност у којој поседује стручност.
- Користан је алат за монетизацију имовине, јер отуђивање обично резултира приливом готовине.
- То је корисно средство помоћу којег компаније могу проценити учинак својих различитих одељења и распродати оне одељења чија је интерна стопа поврата испод просека / тражене стопе поврата пословања у целини. Да схватимо исто кроз пример. Свисс Цорп послује у три пословна одељења, и то одећа, аутомобилска индустрија и некретнине. Компанија има интерну стопу поврата од 13%, 8%, односно 15%, из своја три одељења. Свисс Цорп има потребну стопу поврата од 12%. У том случају, продајом свог аутомобилског одељења, које генерише интерну стопу поврата (8%), компанија ће моћи да искористи зараду ка профитабилнијим одељењима , што ће резултирати већом стопом поврата за пословање у целини.
- Понекад се то ради ради побољшања вредности за акционаре или због спровођења од стране регулаторних органа.
- Несврстаност споредне имовине са главном пословном линијом;
- Стални лошији учинак пословних јединица што утиче на укупну профитабилност пословања у целини
- Доступност бољих прилика у поређењу са постојећим пословним линијама такође мотивише менаџмент да прода постојеће пословне линије и успостави нову пословну линију.
Предности
- Помаже предузећима да генеришу новац од својих не-основних инвестиција, које би могле да се користе за проширење постојећег пословања, започињање нове пословне линије или за повлачење постојећег дуга.
- Помаже предузећима да алоцирају своје ресурсе у главну пословну линију и генеришу веће приносе за своје акционаре побољшавајући поврат на капитал.
Како функционише поступак одузимања имовине?
Одузимање имовине је систематичан процес и укључује посвећеност менаџмента да му прида вредност.
- Преглед портфеља - Обично укључује преглед целокупног пословног портфеља, који се састоји од анализе учинка сваке пословне јединице и њене релевантности са дугорочним пословним циљем.
- Идентификација погодног купца - Када се одређена пословна јединица идентификује као део поступка одузимања, одговарајући купац се идентификује коришћењем услуга компаније за инвестиционо банкарство које помажу у идентификовању купца и процени пословне јединице за коју се предлаже део одузимања (Важно је напоменути да се процена предузима узимајући у обзир да изведена цена мора бити најмање једнака опортунитетном трошку непродаје пословне јединице).
- Де-интеграција - Када исти је завршен, организација мора припремити план де интеграције и пренети вредности таквог власништва, јасно наглашавајући сврху иза одузимање заједно са информацијама о предностима које ће проистећи организацији да и унутрашње и спољним заинтересованим странама како би се осигурало преношење позитивног сигнала.
Видео о одузимању
Закључак
То је несумњиво важан стратешки алат који користи пословање, али изузетно је тешко одлучити се о томе када се продаје. Ако се не уради правилно, може се испоставити да је скупа грешка. У данашњем пословном сценарију компаније су обично изгладнеле капитала, а дезинвестирање се сматра сигурним подстицајем ликвидности јер побољшава принос акционара убризгавањем готовине у посао, који се може користити за расподјелу дугова из пословних књига које на крају побољшава профитабилност предметног посла или за проширење постојећег пословања. Руководство мора осигурати да такве одлуке за које се испостави да су дугорочно важне за пословање.
