Шта је врећа песка?
Врећање песка је стратегија за смањење очекивања компаније или снаге појединца да релативно произведе веће резултате него што се стварно предвиђало, попут када врховни менаџмент корпорације паметно ублажи очекивања акционара давањем смерница које су знатно испод онога што они знају да је реално могуће .
Објашњење
То је алат који компаније користе да би поставила очекивања својих финансијских перформанси да остану ниска. Када компанија послује добро или надмаши очекивања, сматра се да је имала превише резултата, чинећи тако инвеститоре срећним.
- Компанија то чини контролишући очекивања инвеститора путем извештаја аналитичара, медијских извештаја, независних анализа, саопштења за јавност итд.
- Смањујући очекивања акционара, компанија ствара сигуран домет за себе. Смањила је очекивања и може прекомерно наступити и стећи додатно поверење у своје пословање од свих акционара. Резултат је повећана цена акција компаније, што је само по себи веома корисно за финансијско здравље компаније.
- Стога је врећа песка веома важан алат који се користи за спречавање нагле промене у очекивањима инвеститора, што може пореметити финансијско здравље компаније и проузроковати значајне осцилације у цени акција.
Како врећа песка функционише по цени од залиха?
Рецимо да постоји извесна компанија АБЦ Лтд, чији извештај аналитичара треба да буде објављен за неколико недеља. Компанија се одлучује да ово користи као алат за контролу очекивања својих акционара.
Они користе ову методу тражећи од интерних аналитичара да дају прогнозу наводећи стабилан раст компаније у својим извештајима. Супротно томе, стварност је таква да је компанија током прошле године зарађивала двоцифрено.
Очекивања акционара су ограничена и у складу са оним што је компанија желела. Једном када се покаже да је стварни учинак компаније, како је наведено у годишњим извештајима, натпросечног раста, акционари су сретни јер су резултати премашили њихова очекивања. То доводи до повећања цене акције.
Примене врећа са песком
# 1 - вреће песка од стране старт-упова
Покреће се старт-уп посао са циљем да буде успешан и донесе боље резултате него што се очекивало за инвеститоре који су показали веру у посао.
- С обзиром на то да су почетни инвеститори у новооснована предузећа уложили значајан износ средстава у посао, очекивали би добар учинак. Важно је јер ће почетне перформансе у почетним годинама омогућити инвеститорима да донесу одлуку да ли ће и даље држати акције компаније или не. Мотивише старт-упове да примене стратегију вреће песка како би стекли поверење акционара и учинили их срећним.
- Почетници користе овај алат дајући им ажурирања зараде и процене испод онога што се надају да ће постићи у будућности. Стога, када се појаве стварни резултати у вези са зарадом компаније, то чини да менаџери и компанија изгледају као да су прекомерни и превазишли очекивања акционара.
- Старт-уп компаније врећу песка користе не само да би стекле поверење постојећих акционара, већ га користе и за привлачење потенцијалних инвеститора. Једном када потенцијални инвеститори примете константне прекомерне перформансе у старт-упу, и они би били заинтересовани за улагање својих средстава у обећавајућу пословну прилику.
# 2 - вреће песка у пословима спајања и преузимања
У споју о спајању и преузимању између стечене компаније и компаније преузиматеља, уговор о куповини садржи клаузулу о заварењу песка.
- Ова клаузула о заштити песка у основи штити интересе купца или компаније преузиматеља. У таквом послу спајања и припајања, идеално је да се од продавца или стеченог предузећа обелодане све тачне информације у вези са спајањем или припајањем предузећа.
- Међутим, постоји могућност да продавац на крају изузме важне информације које су требале бити откривене купцу или преузмачкој компанији. У неким случајевима продавац би ове информације могао намерно да сакрије.
- Према клаузулама о закуцавању песка, купац или компанија стицалац има право да надокнади потенцијалне губитке настале услед информација које је продавац скривао у време договора.
- На пример, током дубинске анализе могуће је да купац наиђе на одређену информацију која је у супротности са оним што је продавац обелоданио. У таквој ситуацији купац има могућност поврата свих потенцијалних губитака од продавца након закључења трансакције.
Закључак
Врећање песка се може чинити ефикасним алатом у различитим сценаријима, као што је горе поменуто, али врло мало компанија је у стању да настави да користи ову стратегију током дужег временског периода. У случају компанија које дају прогнозе о својој заради или приходу ниже од очекиваног, на крају ће имати непрекидно боље резултате. То ће резултирати акционарима и потенцијалним инвеститорима који ће прилагодити своја очекивања у складу са стварним учинком компаније и почеће да занемарује јавне најаве о очекиваним или резултатима зараде и прихода у песку.
