ЦФА® ниво 1 плана студија, теме, оцене и савети

ЦФА ниво

ЦФА® испит је несумњиво један од најтежих и најцењенијих финансијских испита осмишљен да помогне професионалцима да стекну напредне вештине и способности за управљање финансијским анализама и управљањем инвестицијама. Професионалци ЦФА у великој су потражњи у различитим поддоменима финансија због своје стручности и знања о финансијској анализи и сродним концептима. Овај сертификат додељује ЦФА Институте, САД, а глобално га признају врхунске финансијске институције и врхунски послодавци у индустрији. То је свеобухватан програм сертификације који се састоји од три нивоа, од којих се сваки фокусира на специфична подручја знања како би се развило детаљно разумевање концепата и њихових практичних примена.

Сваки ниво ЦФА представља важан корак на путу ка томе да постанете носилац ЦФА повеље. Мора се разумети да завршетак програма сертификације и стицање ЦФА повеље не само да помаже у потврђивању финансијског знања, вештина и способности професионалаца, већ такође показује њихову способност стрпљивог рада и улагања одлучних и добро дефинисаних напора да се истакну у домену њиховог професионалног бављења. Током овог чланка усредсредићемо се на ЦФА ниво И испит као први и најважнији корак ка стицању ЦФА повеље.

• Теме / курикулум ЦФА® нивоа 1
• Важне ствари које треба имати на уму о наставном програму ЦФА® нивоа 1
• Предмети ЦФА® нивоа И
• Детаљи испита ЦФА® нивоа И
• Припрема за испит ЦФА ниво И
• Савети за испит ЦФА® нивоа И
• Пример питања ЦФА® нивоа 1
• Закључак

Теме / курикулум ЦФА® нивоа 1

ЦФА ниво И фокусиран је на стицање знања о основним концептима у финансијама. Било би важно стећи разумевање о предметној организацији испита. ЦФА има 10 области знања обухваћених 4 модула, са све већим нивоом потешкоћа од дела И до дела ИИ и ИИИ. Четири модула знања ЦФА укључују етику и професионалне стандарде, алате за инвестирање, класе имовине и управљање портфељем и планирање богатства.

Овде пружамо табеларни приказ области знања и њихове специфичне тежине за испит И нивоа.

Тема Подручје	И ниво
Етички и професионални стандарди (укупно)	15
Алати за инвестирање (укупно)	50
Корпоративне финансије	7
Економија	10
Финансијско извештавање и анализа	20
Квантитативне методе	12
Класе имовине (укупно)	30
Алтернативне инвестиције	4
Деривати	5
Капиталне инвестиције	10
Фиксни приход	10
Управљање портфељем и планирање богатства (укупно)	7
Укупно	100

Важне ствари које треба имати на уму о наставном програму ЦФА® нивоа 1

• Финансијско извештавање / Етика / Куант чини око Пондер од 50% - Из горе представљених информација требало би да буде јасно да финансијско извештавање и анализе, етика и професионални стандарди и квантитативне методе представљају око 47% пондерисаних испита, узетих заједно. Јасно је да ако неко постигне добар резултат из ова три предмета, има добре шансе за полагање испита И нивоа. Међутим, препоручује се да не занемарите ниједан предмет да бисте постигли добар резултат на испиту.

• Нефинансијски дипломци да уложе више напора у финансијско извештавање - ЦФА ниво И можда и није толико изазован за дипломце финансија. Супротно томе, дипломци који не финансирају можда ће морати да уложе већи напор у финансијско извештавање и анализу, али то не би требало да буде главна препрека. По завршетку МБА из финансија или инжењерског порекла могло би да буде угодније за финансијско извештавање и могли би да пронађу своју снагу у квантитативним методама, што може бити прилично изазовно за оне који нису из математике.

• Предмети и модули и најчешћи на сва 3 нивоа - Треба схватити да иако су предмети и модули заједнички за сва 3 ЦФА нивоа, стварна разлика лежи у пондеру испита који се мења са сваким нивоом. За ЦФА ниво ИИ и ИИИ већи је нагласак на сложенијим областима, укључујући деривате, алтернативне инвестиције, улагања у капитал и управљање портфељем и планирање богатства. Међутим, постоји готово једнак ниво стреса на проучавању етике на сва 3 нивоа ЦФА, што указује на значај који ЦФА институт придаје овој области студија.

Затим вам пружамо преглед свих 10 области знања обухваћених ЦФА нивоом 1. Ово би требало да помогне учесницима да стекну увид у природу тема и најбољу стратегију коју треба усвојити за успешно покривање ЦФА курикулума.

Предмети ЦФА® нивоа И

Етика и професионални стандарди:

Ово је једно од најважнијих подручја студија у ЦФА, јер је програм сертификације посвећен промоцији универзалне професионалне етике. То је очигледно и код пондерисања предмета, где је етика једно подручје које добија упоредни пондер на сва 3 нивоа ЦФА. Овај предмет покрива етички кодекс, професионалне стандарде и Глобалне инвестиционе професионалне стандарде (ГИПС) као већи део етичког аспекта који се примењује на финансијску индустрију.

Корпоративне финансије:

Овај одељак је прилично ограниченог обима са пондером од само 7% и покрива подручја у вези са капиталним буџетирањем, НПВ ИРР, трошковима капитала, мерама полуге, основама дивиденди и откупом акција, заједно са управљањем обртним капиталом и корпоративним управљањем компанија које котирају на листи. . Неки од решених проблема укључују агенцијске проблеме у контексту односа агенције и принципала.

Економија:

Овај одељак покрива основе микро као и макроекономије са главним фокусом на потоњу. Подразумева се да они са економском позадином углавном имају добре резултате са макроекономијом и чини мање изазовним асимилацију свих представљених информација уз помоћ графичких презентација, као што је то уобичајена метода. Овај субјект има пондерацију од 10%, што га чини довољно важним да га се марљиво прати.

Финансијско извештавање и анализа:

Као што смо већ јасно рекли, има пондер од скоро 20%, што га чини довољно важним подручјем знања за све који се баве ЦФА-ом. Овим испитом се испитује знање о финансијским показатељима и финансијским извештајима који се обично користе у сврху финансијске анализе. Уз ово, треба добро познавати концепте признавања прихода, потраживања и анализе залиха, заједно са порезима и дуготрајном имовином. Током припреме за овај испит мора се имати на уму да локалне рачуноводствене праксе немају превише значаја, јер је ЦФА више глобални испит и фокусира се на америчке ГААП и МСФИ праксе.

Квантитативне методе:

Овај одељак је усредсређен на квантитативну анализу и математички оријентисане приступе решавању сложених финансијских питања због којих ово подручје знања има тако велику вредност. Неке од најважнијих области обухваћених овим одељком укључују мерење перформанси, временску вредност новца, основе статистике и вероватноће, узорковање и тестирање хипотеза, заједно са корелацијом и анализом линеарне регресије у Екцелу. Проучавање ових концепата пружа неке врло корисне алате и технике за подручја знања о фиксном дохотку, акцијама и управљању портфељем. Правилно разумевање и разумевање квантитативних техника помогло би савладавању доброг дела знања ЦФА.

Алтернативне инвестиције:

Овај одељак укључује облике улагања који нису обухваћени другим областима знања ЦФА. То укључује фондове за некретнине, ризични капитал, хедге фондове и робу. Посебан фокус је на робама, па би за учеснике било корисно да имају дубоку свест о концептима који се односе на трговину робом. Из овог одељка може бити седам или осам концептуално оријентисаних питања, од којих су нека посебно везана за робу. Иако овај одељак нема пондер на ЦФА нивоу И, али уз одговарајући напор, ови одељци би се могли савладати с упоредном лакоћом.

Деривати:

Деривати су сложени финансијски инструменти и овај одељак се њима посебно бави, укључујући основе фјучерса, форварда, опција, свопова и техника заштите који се обично користе. За проучавање ових егзотичних финансијских инструмената обично се користе сложеније математичке методе. Ипак, на И нивоу, већина материјала је уводна, а пондер овог одељка је само 5%, са само око 12 питања на испиту из овог одељка.

Капиталне инвестиције:

Овај одељак се првенствено бави тржиштима капитала и покрива различите алате и технике доступне за процену вредности предузећа - ДЦФ, ПЕ Ратио, ПБВ, ПЦФ, итд. Овај одељак има пондер од скоро 10% са око 25 питања из овог одељка на испиту. Већина питања могла би се односити на процену вредности и анализу предузећа.

Фиксни приход:

Овај одељак покрива тржишта и инструменте са фиксним приходом и њихове технике одређивања цена. Разговара се о важним концептима, укључујући мере приноса, трајање и конвексност. У наставку, овај одељак се бави анализом и проценом обвезница пре него што преузме карактеристике обвезнице пре него што коначно пређе на 10 ризика повезаних са дужничким улагањима. Тежина испита је 10% за овај одељак.

Управљање портфељем:

Овај одељак се бави основним принципима управљања портфељем и уводи неке кључне концепте, укључујући Теорију модерног портфеља и Модел цена капитала. Тежина секције је само 7%, што отприлике значи око 17 питања на испиту. Међутим, овај одељак добија све већи значај на нивоу ИИ и ИИИ нивоа ЦФА како се фокус пребацује на примену доступног знања за ефикасно управљање портфељем.

Детаљи испита о нивоу ЦФА

ЦФА ниво И испита је укупно 6-часовно трајање, подељено на јутарње и поподневне сесије по 3 сата. Свака од сесија има 120 питања са вишеструким избором, укључујући укупно 240 питања у обе сесије. Треба имати на уму да су за свако питање предвиђена три избора, а већина питања није повезана једно с другим. Ово помаже у процени знања и могућности учесника у тесту у ширем спектру подручја знања.

Резултати ЦФА нивоа И и пролазне стопе:

Резултати ЦФА нивоа И нивоа обично се објављују 60 дана након датума испита. Резултатима се може приступити на веб локацији ЦФА Института, а учесници испита се такође обавештавају путем е-поште.

Пре детаљног израчунавања пролазности, мора се схватити да се испит ЦФА нивоа И изводи два пута годишње, у месецу јуну и децембру.

Просек 10-годишњих оцена полагања ЦФА нивоа И испита:

• У протеклих 10 година, од 2007-2016, укупне просечне стопе полагања за ЦФА ниво И испита су око 39,65%
• Просек десетогодишњих пролаза за јунски испит нивоа И ЦФА је 40,5%
• Просек десетогодишњих пролазних оцена за децембарски испит ЦФА нивоа И је око 38,8%

Пролазне стопе ЦФА нивоа 1 у 2015-16:

• У јуну 2015. године, пролазност за ЦФА ниво И испита била је 42%.
• У децембру 2015. године, пролазност за ЦФА ниво И испита била је 43%.
• У јуну 2016. године, пролазност за испит ЦФА нивоа И износила је 43%.

Одбијајуће пролазне оцене за ЦФА ниво И испита:

• Често се истиче да пролазност за овај испит опада последњих неколико година, а учесницима може бити од помоћи да сазнају могуће разлоге.
• Сматрају се резултатима ниских предуслова за испит И нивоа, што резултира великим бројем људи који се појављују на испиту.
• Међутим, пролазе само они са добрим нивоом припреме, смањујући тако пролазност.
• Ово држи важну поруку за људе који немају рачуноводствену или финансијску позадину да би ЦФА од њих могао да захтева доста додатног напора да очисте испит, а не би било паметно одлучити се за ЦФА само зато што имате право да се пријавите за то.

Испит за план студија ЦФА нивоа И

Као што смо већ видели, пролазност за ЦФА Део И је прилично ниска, у распону од 37-40%. То показује да прилично ограничен број кандидата завршава испит и морате се сложно потрудити да га прођете и зарадите жељену ЦФА повељу. Међутим, тренутно се фокусирамо на ЦФА И део, али исто важи и за И део. Једино ниво тежине расте са сваким нивоом ЦФА.

Израда ЦФА студијског плана: 300 сати

Генерално се препоручује да се посвети око 300 сати структурисаних студија да би се успешно завршио ЦФА ниво И. Они који имају солидну позадину било које ЦФА теме можда ће захтевати мање времена за припрему. Било би корисно сетити се да испит ЦФА нивоа И обухвата 10 тема, 18 студијских сесија и 60 читања. Сваку сесију студије треба прегледати независно како би се утврдио ниво упознатости са темама које су тамо обрађене.

Доступно је неколико студијских планова за ефикасно покривање наставног програма ЦФА. Међутим, један од најпопуларнијих приступа је узети у обзир 300 сати студијског времена као референтну вредност и распоредити га током 4 месеца (120 дана) пре испита.

Следећи овај план, од вас ће се тражити да сваке недеље посветите најмање 12 сати проучавању различитих тема како бисте могли да покривате наставни план и програм у време испита. Држи се најлогичнијег приступа при додељивању већег броја сати темама веће тежине и различитих нивоа сложености.

Ево општег плана студије представљеног у табеларном облику, који ће се касније моћи прилагодити у складу са индивидуалним временским ограничењима и другим факторима.

Тема Подручје	Тежина	Сати засновани на распореду од 300 сати	Дани за доделу
Етички и професионални стандарди	15	45	20 дана
Квантитативне методе	12	36	14 дана
Економија	10	30	12 дана
Финансијско извештавање и анализа	20	60	23 дана
Корпоративне финансије	7	21	8 дана
Капиталне инвестиције	10	30	12 дана
Фиксни приход	10	30	12 дана
Деривати	5	15	6 дана
Алтернативне инвестиције	4	12	5 дана
Управљање портфељем и планирање богатства	7	21	8 дана
Укупно	100	300	120 дана

• То значи да треба започети припрему најмање 5-6 месеци пре стварног датума испита и добро покрити наставни план и програм, а последњих месец дана посветити прегледу испитног материјала.
• Ово може бити пресудно за успех на испиту, јер је материјал за учење свеобухватан, а без одговарајућег прегледа целокупног курикулума можда се неће моћи успети.
• Најбољи начин је да започнете са ВаллСтреетМојо ЦФА Туториалс-ом и пређете на белешке Сцхвесер-а како бисте били сигурни да сте покрили све важне концепте са испита.
• Након тога, саветовао бих вам да погледате примере ЦФА® плаве кутије (о којима се расправља у поглављима), а затим и питања о крају поглавља (ЕОЦ). То може потрајати још 80-100 сати.
• Међутим, увек се препоручује да завршите припрему за испит најмање 1 месец пре датума испита.

Ако имате 100-120 сати, време за припрему испита?

Знате да вам недостаје времена; међутим, мислим да је то довољно за ваш најбољи ударац. Овим препоручујем следеће -

• Заборавите на књиге о наставном програму ЦФА® (извините, али сада не можете да гледате своје књиге). У просеку је потребно око 200+ сати да прођете кроз књиге наставног плана и програма ЦФА. (чега вам фали)
• Прођите кроз видео упуте за ВаллСтреетМојо ЦФА. То може трајати највише 40-50 сати, а ово су добра полазна основа за припрему за испит.
• Након што погледате видео записе, детаљно прегледајте Сцхвесерове белешке. Иако су ово сажете верзије ЦФА® књига, међутим, сматрам да су довољне да осигурају полагање испита. Читање Сцхвесерових белешки трајаће око 50-60 сати или тако некако
• Преостало време (ако постоји) морате потрошити на покушај што већег броја лажних радова и ревизију концепта.
• Нађите довољно времена за вежбање 2-3 лажна рада. Заиста је корисно (Верујте ми у ово!)
• Имао сам само 100-110 сати за припрему за испит ЦФА® нивоа 1 и користио сам ову стратегију за полагање испита ЦФА® нивоа 1.

Ако имате 200-250 сати за припрему испита?

• Ако можете да потрошите 200-250 сати на припрему за испит, онда сте можда у дилеми - Да ли да додирнем комплетне књиге ЦФА® програма или не?
• Мој став би био да селективно радим на књизи наставног плана и програма ЦФА.
• Први корак би требало да буде пролазак кроз видео туторијале ЦФА компаније ВаллСтреетМојо, затим прелазак на белешке Сцхвесера и касније у књигу ЦФА Цуррицулум.
• У оквиру књига наставних планова и програма за ЦФА ниво 1, погледајте примере ЦФА Блуе Бок-а (о којима се расправљало у поглављима), а затим Питања за крај поглавља (ЕОЦ).

Савети за испит ЦФА® нивоа И

Мапирајте свој напредак у студији:

• Направите распоред студија у програму Екцел, Оутлоок или неком другом алату и мапирајте свој напредак док довршавате сваки одељак студије.
• То би помогло да се наставни план и програм испуне најмање месец дана пре испита.
• Током прошлогодишњег прегледа, препоручљиво је развити и придржавати се распореда студија.

Не остављајте питања за вежбање за касније:

• Препоручује се да сва питања вежбате на крају сваког одељка, уместо да их остављате за касније.
• Ово ће вам помоћи да процените напредак који сте постигли и разоткријете подручја слабости која ће можда захтевати додатни напор и време за учење да бисте их савладали.
• Вежбање питања такође би вам додало самопоуздање у оно што сте научили и помогло вам да стекнете осећај о томе шта бисте могли сусрести на испиту.

Идите према дефиницијама ЦФА курикулума:

• Било би важно стећи знање о финансијским концептима и разумети неколико сложених термина повезаних с њима „у складу са наставним планом и програмом ЦФА“.
• То је зато што постоји неколико сложених финансијских концепата обухваћених наставним програмом, а појмови су различито дефинисани у наставном програму. Супротно томе, на другим местима су ствари можда биле другачије дефинисане.
• То може створити забуну и недостатак јасноће, па се препоручује стално позивање на наставни план и програм како бисте остали на добром путу за полагање испита.

Добро се припремите са лажним тестом:

• У једномесечном периоду преиспитивања наставног програма пре испита, обично се препоручује вежбање више питања и појављивање на лажном испиту који нуди ЦФА Институт.
• То би захтевало да направите тросатни јутарњи тест сесије, праћен 2-сатном паузом, након чега би започела још једна поподневна сесија дуга 3 сата.
• Ово ће вам вероватно помоћи да се добро припремите за испит и психолошки, осим што ће вам помоћи да процените општи ниво вашег учинка.

Овладајте свим изјавама о исходу учења (ЛОС):

• ЦФА Институт јасно дефинише ЛОС као „знање, вештине и способности које би требало да будете у стању да примените након завршетка сваког читања и свих повезаних вежби и проблема“.
• Да бисте савладали ЛОС, можете записати главне појмове, дефиниције и формуле који би помогли да их боље запамтите.

Додатне технике учења:

• Могли бисте направити картице да бисте одмах прегледали кључне концепте у наставном програму, уместо да носите свеобухватан материјал.
• Ово олакшава повратак учењу и преиспитивању градива у најкраћим доступним паузама.
• Једна од ефикасних техника могла би бити употреба мнемоничких уређаја и других меморијских техника.

Одлучите шта ћете прво проучити:

• Било би важно развити организован приступ проучавању како би се избегло пропуштање било ког концепта и њихових нијанси представљених у наставном програму ЦФА.
• Уопште није неопходно проучавати предмете оним редом како су представљени. Уместо тога, могао би бити бољи приступ започети одељке који покривају основе пре него што почнете са напреднијим темама током припреме.
• Један логичан начин био би фокусирање на квантитативне методе које би могле наћи ширу примену у другим областима пре него што се пређе на финансијско извештавање и анализу, а сложеније и напредније теме попут макроекономије и етике оставиће за касније.
• Други приступ могао би бити фокусирање на квантитативне теме одједном, разумевање концепата и решавање представљених проблема и проучавање квалитативног материјала, укључујући етику и финансирање понашања, пре него што се покушају сродни проблеми.
• Мој лични план је био овим редоследом - Квантитативна анализа -> Финансијско извештавање -> Етика -> Корпоративне финансије -> Фиксни приходи -> Економија -> Капиталне инвестиције -> Деривати -> Алтернативне инвестиције -> Портфељ па опет Етика (прочитати два пута )

Вежбајте са калкулатором одобреним од ЦФА:

• Да не бисте изгубили време током испита, најбоље би било вежбати са ЦФА одобреним калкулатором, што се показало као од велике помоћи током испита.
• Текас Инструментс БА ИИ Плус је званични калкулатор који је одобрила ЦФА. Било би корисно ако се добро упознате са функцијама доступним за израчунавање ефективног приноса, капитално планирање и друге потребне прорачуне.

Примери питања о ЦФА® нивоу 1

ЦФА Институт нуди неколико примера питања која студентима помажу да разумеју врсте питања која се могу поставити и формат у којем су представљена, што би помогло да се избегне забуна током бављења питањима на стварном испиту.

На испиту ЦФА нивоа И постоје првенствено два формата питања. То укључује питања у којима морате проучити целокупну једначину и схватити како допунити последњу реченицу питања одговарајућом опцијом. Постоји још један формат где се на основу проучавања питања. Морате одабрати праву опцију која представља одговор.

У корист читалаца, овде бисмо укључили по једно примерно питање у сваки од објашњених формата ради бољег разумевања.

Формат довршавања реченице:

Пример питања:

Сусан Плумб је супервизор истраживачког одсека своје фирме. Њена фирма тражи мандат да потпише секундарну понуду акција компаније Вингс Индустриес. Не помињући да фирма тражи мандат, она тражи од Јацк Давсон-а да анализира Винг-ове обичне акције и припреми извештај о истраживању. Након разумних напора, Давсон даје повољан извештај о залихама Вингс-а. Плумб затим додаје фусноту која описује однос осигурања са компанијом Вингс и дистрибуира извештај клијентима компаније. Према Стандардима професионалног понашања Института ЦФА, ове акције су:

А)	није кршење било ког стандарда.
Б)	кршење стандарда В (А), марљивости и разумне основе.
Ц)	кршење стандарда ВИ (А), Откривање сукоба

Изаберите прави формат опције:

Пример питања:

Тимотхи Хоопер, ЦФА, сигурносни је аналитичар у инвестиционој компанији. У слободно време Хоопер служи као волонтер Цити Приде-а који сакупља одећу за бескућнике. Хоопер је повремено дао нешто одеће својим пријатељима или је продао, уместо да је сву одећу врати Цити Придеу. Цити Приде открије шта је радио и отпусти га. Касније, Цити Приде сазнаје да су друге волонтерске организације отпустиле Хоопера због сличних акција. Да ли је Хоопер прекршио Стандард И (Д) о професионалном прекршају у Стандардима професионалног понашања Института ЦФА?

А)	Да.
Б)	Не, јер Хооперово понашање није повезано са његовим професионалним активностима као аналитичара безбедности.
Ц)	Не, јер Хоопер волонтира своје услуге Цити Придеу.

Повезани чланци -

• Датум ЦФА испита
• ЦФА® плата
• ЦФА® наспрам ЦПА разлике
• ЦФП вс ЦФА®

Закључак

Испит ЦФА® нивоа И сигурно није за оне слабовиде или оне лежерно заинтересоване. Намењен је људима који већ раде у финансијама са добром количином знања у одређеној домени и спремни да развију своју стручност и професионалне вештине и способности за напредовање у каријери. Изгледи да успешно положе испит сигурно нису немогући, али учесници морају да схвате да без организованог и посвећеног напора резултати можда неће бити повољни. Позитивно је то што полагање ЦФА нивоа И нивоа отвара читав нови свет могућности професионалног раста. Проширује опсег знања и вештина за било ког финансијског стручњака. Тада могу да се усредсреде на стицање толико жељене Повеље ЦФА и да дају све од себе напријед.

„Институт ЦФА не подржава, промовише или гарантује тачност или квалитет Валлстреетмојо-а. ЦФА® и Цхартеред Финанциал Аналист® су регистровани заштитни знаци у власништву Института ЦФА. ”

ЦФА® ниво 1 плана студија, теме, пролазности и савети Видео

„Институт ЦФА не подржава, промовише или гарантује тачност или квалитет Валлстреетмојо-а. ЦФА® и Цхартеред Финанциал Аналист® су регистровани заштитни знаци у власништву Института ЦФА. ”