Шта је заштита новчаног тока?
Заштита новчаног тока је метода инвестиционе методе која се користи за контролу и ублажавање изненадних промена које могу настати у приливу или одливу готовине у односу на имовину, обавезу или предвиђене трансакције, а такве изненадне промене могу настати услед многих фактора као што су промена каматних стопа, промена цена имовине или колебање девизних курсева.
Предвиђена трансакција је трансакција са другом страном, која се очекује да се догоди у неком будућем датуму. Такође је могуће заштитити ризике повезане само са једним делом ако се може измерити ефикасност повезане заштите која се може мерити.
Пример хеџинга новчаног тока са анализом
Постоји компанија Кс доо која се бави текстилом и захтева тоне памука као сировину сваког квартала за производњу својих готових текстилних производа и продају на тржишту. Сировину купује са америчког тржишта и плаћа долар у замену за купљени производ.
Цене на америчком тржишту зависе од различитих фактора као што су фактори околине, потражња и понуда производа, промене курса итд. Због ових фактора, цене различитих роба, укључујући памук, расту или падају и понекад је ово повећање или смањење врло оштро.
Сада, као што компанија захтева памук сваког квартала, тако и руководство компаније жели да смањи ризик од колебања цена сировина, па жели да зна како и они могу да учине исто?
Анализа овог примера заштите од новчаних токова
У овом случају, компанија Кс лтд. захтева тоне памука као сировине сваког квартала за производњу готових текстилних производа, али цене памука на америчком тржишту зависе од различитих фактора као што су фактори околине, потражња и понуда производа, промене курса, итд због чега се често повећава и смањује.
Дакле, компанија не зна да би након неколико месеци шта ће се десити са ценама памука и плаћањем зависило од тржишне цене памука у САД-у на датум куповине памука. Свако колебање цена памука могло би имати велики утицај на укупне производне трошкове компаније и, коначно, на крајњи резултат.
У сврху минимизирања овог ризика, компанија може створити заштиту од новчаног тока и може претворити будућу уплату која је променљива у фиксну будућу исплату. Како је компанија планирала да купи памук након неколико месеци, то излаже варијабилности новчаних токова и према томе је заштићена ставка.
Да би створила живу ограду, компанија може да склопи термински уговор са неком другом страном. Претпоставимо да је одлучено да ће компанија откупити 100.000 фунти памука након тромесечног периода када је цена памука 0,85 америчких долара на данашњи датум, тако да 0,85 америчких долара постаје договорена цена или уговорна цена, а компанија је закључала укупна цена је 85.000 УСД, без обзира на тржишну цену памука на датум куповине.
Сада након три месеца може се појавити једна од три ситуације, тј. Цена ће порасти, цена ће се смањити или ће цена остати неутрална, што је анализирано на следећи начин:
- Повећања цена: Цене се после три месеца повећавају на 1,2 долара по фунти, али нето уплата компаније у готовини и даље ће износити 85 000 америчких долара, јер компанија мора платити 120 000 америчких долара добављачу, али ће добити 35 000 америчких долара (120 000 америчких долара - 85.000 УСД) из уговора о шпедицији.
- Цена се смањује: Цене су се након три месеца смањиле на 0,60 долара по фунти, али нето уплата компаније у готовини и даље ће износити 85 000 америчких долара, јер компанија мора да плати добављачу 60 000 америчких долара, али заједно са тим мораће да плати 25.000 УСД (85.000 - 60.000 УСД) странци са којом је склопљен термински уговор.
- Цена остаје: Цене након три месеца остају 8,5 америчких долара по фунти, тако да ће нето готовинско плаћање компаније у том случају износити 85 000 америчких долара, које треба платити добављачу, и неће бити губитка или добити од уговор о шпедицији.
Овде је термински уговор инструмент заштите, а заштита је ефикасна само ако се промене у новчаном току заштићених инструмената и заштите међусобно компензују. Са друге стране, ако промене у новчаном току хеџинг инструмената и хеџинга не умање сваку од њих, тада ће се заштита сматрати неефикасном.
У овом случају, промена новчаног тока куповине памука (заштићена ставка) у потпуности се надокнађује прослеђивањем новчаног тока по уговору (инструмент заштите), чинећи заштиту 100% ефикасном.
Предности заштите од новчаног тока
Постоји неколико различитих предности. Неке од предности су следеће:
- Помаже компанији у смањењу ризика повезаног са заштићеном ставком
- Рачуноводство заштите штити рачуноводствени третман заштићене ставке, тј. Новчаног тока и инструмента заштите.
Мане заштите живе готовине
Поред предности, има и ограничења и недостатке, а то су:
- Главно питање заштите новчаног тока је време када се добици или губици признају у добити у случају да је трансакција заштите заштићена од предвиђене трансакције.
- Ако се промене у новчаном току хеџинг инструмената и хеџинга не компензују, тада ће се хеџинг сматрати неефикасним, а сврха хеџинга постаје некорисна.
Важне тачке заштите новчаног тока
- Рачуноводство заштите новчаног тока треба прекинути у случају да се јави било која од следећих ситуација:
- Извршен аранжман за заштиту више није ефикасан.
- Инструмент заштите је истекао или је укинут.
- Ознака хеџинга коју организација укида
- Заштита је ефикасна само ако се промене у новчаном току хеџинг инструмента и заштите међусобно компензују. Са друге стране, ако промене у новчаном току хеџинг инструмената и хеџинга не умање сваку од њих, тада ће се заштита сматрати неефикасном.
Закључак
Заштита новчаног тока је заштита изложености променљивости новчаног тока одређене обавезе или средства или предвиђене трансакције која се може приписати одређеном ризику; једноставним речима, то је метода инвестиционе методе која се користи за скретање изненадних промена које могу настати у приливу или одливу готовине.
Све производне компаније или неке од услужних фирми редовно купују производе попут шећера, памука, меса, уља, пшенице итд. За свој рад, тако да је у том случају заштита новчаног тока важна како би се одвратило нагле промене које се могу догодити у приливу или одливу готовине ових добара.
