Дефиниција пасивног инвестирања
Пасивно инвестирање односи се на стратегију коју су инвеститори усвојили за оптимизацију приноса избегавањем честог бркања портфеља куповином и продајом хартија од вредности, већ куповином и држањем широке базе хартија од вредности.
У овој ери, у којој активни менаџери покушавају да победе тржиште куповином и продајом хартија од вредности предузимајући све врсте анализа, пасивно инвестирање верује у куповину и држање широког портфеља, који је обично индексни фонд. Неактивно инвестирање, трошак је тенденцијано већи због бркања хартија од вредности, а тиме и приноси које очекују инвеститори такође теже да буду већи.
Врсте пасивних инвестиционих стратегија
Доље су дате врсте пасивних инвестиционих стратегија које заједнички инвеститор може усвојити.
- Директни капитал: Инвеститор може усвојити пасивну стратегију инвестирања купујући акције у индексу на исти проценат индекса, као што је Дов Јонес. Стога би приноси инвеститора одражавали приносе индекса економије. У овом случају изазов за инвеститора био би често праћење индекса и уношење неопходних промена у његов портфељ.
- Куповина индексног фонда : Инвеститор може да одлучи да једноставно купи индексни фонд који наставља да држи акције само у репликацији на индекс земље. Менаџер фондова индексних фондова уложио би све напоре како би осигурао да грешка у праћењу буде минимална и да би учинак индексног фонда био врло уско повезан са индексом који се тренутно прати.
- ЕТФ : Фондови којима се тргује на берзи слични су индексним фондовима и прате пут пасивног инвестирања, једина разлика је у томе што је ЕТФ наведен на берзи и инвеститори га могу купити и продати, што ће довести само до трансфера у власништву.
Како функционише пасивно инвестирање?
Пасивно инвестирање усваја стил филозофије „купуј и држи“. Тежи да избегава честу куповину и продају хартија од вредности, смањујући тако високе трошкове. То је једноставна инвестициона стратегија која има за циљ да диверзификује инвестициона улагања у многе хартије од вредности уместо да држи појединачне акције или обвезнице.
Главни циљ није победити тржиште, већ би портфељ требало да прати и обезбеди принос једнак оном на истакнутим берзама у земљи, а то се обично чини улагањем у јефтини, широко диверзификовани индексни фонд.
Идеју је први покренуо Јохн Богле из групе Вангуард формирањем првог индексног фонда.
Примери пасивног инвестирања
Доље су дати неки примери како инвеститори могу усвојити пасивну стратегију инвестирања.
- Индексни фонд: Инвеститори могу да користе пут пасивног инвестирања тако што ће морати да изаберу неке од индексних фондова у САД-у, попут Вангуард 500 индексног фонда (ВФИНКС), Вангуард укупног индексног фонда берзе (ВТСМКС), Фиделити 500 индексног фонда (ФУСЕКС) , Фонд Сцхваб Тотал Стоцк Маркет Индек. (СВТСКС).
- ЕТФ: Инвеститори такође могу усвојити пасивна улагања држањем берзанских фондова присутних у САД-у, попут Вангуард Мега Цап ЕТФ-а, Сцхваб Броад Маркет ЕТФ-а.
Предности
Доље је дато како индексни фонд тежи да доноси корист инвеститорима
- Смањење трошкова: У поређењу са активним инвестирањем, пасивно инвестирање тежи да значајно смањи трошкове услед смањеног промета, јер нема честе куповине и продаје хартија од вредности.
- Диверзификација: Уместо да мора да држи јединствену хартију од вредности, индексно улагање снажно верује у то да мора да се диверзификује међу разним акцијама које прате берзански индекс земље, чиме смањује концентрацију и промовише диверзификацију.
- Смањење пореза: Пасивно инвестирање, ограничавањем сталне куповине и продаје хартија од вредности, такође тежи да у великој мери смањи разне порезе који се односе на инвестиције.
- Једноставност: Ова врста улагања је популарна међу масама захваљујући једноставности усвајања ове методе. Треба само држати индексни фонд или ЕТФ широко заснованог фонда или једноставно инвестирати у акције које прате и реплицирају индекс, и то је све. Отуда је метода прилично једноставна и лака за праћење.
Недостатак
Пасивна улагања не побеђују тржиште, већ имају принос у складу са оним на тржишту. Постоје случајеви када фонд који активно управља наставља да доноси врхунске приносе побеђујући тржиште у великој мери.
Пасивно инвестирање у таквим приликама често пропушта и биће ограничено на мањи принос у складу са индексом. Ипак, такви случајеви су заиста ретки, а активно вођени фондови такође могу да се спусте на југ са крајње огромним негативним приносима ако би се тржиште поправило, док индексни фондови не би били толико погођени у толикој мери.
Ограничења
Пасивно инвестирање настоји да се ограничи на повраћај индексних фондова јер се труде да реплицирају индексне фондове у економији и на тај начин су ограничени само на приносе који се могу добити држањем таквог фонда. Међутим, пропуштају супериорне приносе, које понекад постижу активно управљани менаџери фондова.
Разлика између активног и пасивног инвестирања
- Активно улагање улаже напоре да победи тржиште постизањем супериорних приноса, док пасивно улагање само усваја повраћај у складу са тржиштем.
- Активно инвестирање упушта се у честу куповину и продају хартија од вредности, док пасивно инвестирање усваја стратегију „купуј и држи“.
- Активно инвестирање прави значајне трошкове услед колебања портфеља, док пасивно улагање смањује трошкове у тој мери.
Закључак
Пасивно инвестирање, због своје једноставности куповине и држања широко заснованог индекса хартија од вредности, обично добија на значају међу масама. Једноставни су и лако их је пратити. Пропуштају само ретке супериорне приносе које активни фондови имају тенденцију да генеришу.
Ипак, чине одличан портфолио који поседује захваљујући чињеници да се он реплицира и доноси приносе сличне берзанском индексу који се често сматра барометром за економију.
