Шта је квантитативно улагање?
Куантаментал је инвестициона стратегија коју често користе хеџ фондови где трговци људима користе резултате генериране вештачком интелигенцијом и машинским учењем да би побољшали перформансе својих фондова, а иста је настала комбиновањем основне и квантитативне методе или приступа како би се купили разни финансијски инструменти као што су акције, обвезнице, деривати итд.
Шта чини квантитативно улагање другачијим?
Током година инвеститори су користили нове технике за инвестирање у компаније и изградњу портфеља. Варрен Буффет, милијардер, инвеститор, један је од главних промотера основних инвестиција и најуспешнији инвеститор свих времена. Међутим, током протекле 3-4 године, господин Буффет је имао слабије резултате на тржишту С&П. Задржаћемо се на томе како и зашто се то догодило, али погледајмо шта су основна улагања и квантитативна улагања.
Квантитативни = Квантитативни + ОсновниТхе Фундаментал
Цене било ког финансијског инструмента (акције, обвезнице, деривати итд.) Су мерило њихове вредности. Основна претпоставка економиста је да с временом информације прелазе из познатог у непознато, а како информације пролазе, способност остваривања вредности финансијског инструмента расте. То је речено, увек постоји разлика између цене коју плаћамо и вредности коју добијемо. Ако су ваше методе довољно јаке и схватите да је цена мања од вредности, купите инструмент и сачекајте док вредност не буде остварена и обрнуто.
Фундаментална анализа је начин за мерење такве вредности. Ако узмемо пример компаније, компанија објављује више докумената који покушавају да објасне шта компанија тренутно ради, шта планира да уради и где ће стајати. Посматрамо имовину компаније и њене обавезе. Покушавамо да измеримо каква ће бити будућност индустрије и како ће компанија проћи са укупним растом економије. Узимајући у обзир све ово, можемо погледати књиговодствену вредност предузећа и друге показатеље који нам помажу у процени вредности предузећа. Једном када се вредност измери, тржишне цене нам само пружају пут трговања.
- Вредност> Цена - Сачекајте залиху и сачекајте
- Цена> Вредност - Смањите залиху и сачекајте.
Квантитативни
Са растом рачунара, кодирања и процесорске снаге не можемо само помоћу фундаменталне анализе остварити профит. Увек постоји јаз између вредности и цене финансијског инструмента. Поред тога, све док постоји таква разлика, постоји начин да се од тога профитира. Квантитативно улагање користи принципе статистике, у комбинацији са машинским учењем, да би се видели обрасци кретања цена и покушало да се инвестира на више места.
Постоје стотине показатеља који су доступни за анализу образаца трговања на тржишту; погледати кретање цена акција, погледати цену опција, анализирати обрасце куповине и продаје, трендове, кретање у индустрији, корелиране акције. Машинско учење користи такве статистичке неефикасности на тржишту да би проценило како се цене акција могу кретати и користи их као инвестициону стратегију. Укратко, квантитативно се баве само ценама и формулишу стратегије трговања.
Квантитативно улагање, као што и само име говори, користи обе горе наведене стратегије за улагање у компаније.
Примери
Испод су примери квантитативног инвестирања
Пример # 1
Способност примене стратегија која гледа на фундаменталне и квантитативне метрике је прилично занимљива. Један од таквих занимљивих сценарија је: ЈЦ Пенни је надмашио тржиште у другом кварталу 2015. Такви позитивни резултати изненада су довели до повећања по цени од 10%, а сваки од главних инвеститора затечен је неспремно. Међутим, постојала је једна компанија, РЦ Метрицс, велика компанија за пренос података за инвеститоре, која је користила сателитске снимке паркиралишта ЈЦ Пенни за инвестирање компаније.
РЦ Метрицс је схватио да број аутомобила на паркиралиштима ЈЦ Пенни, који се броје помоћу сателитских снимака, континуирано расте. Ово, део података који би се могао пустити као безначајан, алгоритми бирају као корисну метрику и користе га за инвестирање у компанију. Сви су били изненађени профитом, а не РЦ Метрицс - били су спремни. Ово је позитивна страна начина на који се квантаментално улагање може користити.
Пример # 2
Да бисмо видели када и где се тренутно примењује квантаментално инвестирање и како оно утиче на стратегије трговања у инвестиционим компанијама, погледајмо један од најпознатијих догађаја из финансијске историје - Тхе Фласх Црасх.
2010. Фласх Црасх је финансијски догађај где су алгоритми вођени машином покренули продају и изазвали изненадни пад на тржишту без икаквог разлога. Међутим, за отприлике сат времена тржиште је вратило свој претходни статус. Међутим, замислите губитак који је нанео трговцима марже - који тргују не на пуном износу, већ на маржама. Изгубљене су милијарде долара, а неки трговци су изгубили целокупну уштеђевину. Постоји много теорија о томе како се то догодило, али једна позната теорија је да су машине почеле да се продају након што је хакован Твиттер налог Ассоциатед Пресс-а и објављен лажни твит у вези са бомбашким нападом на белу кућу.
Алгоритми, који су обучени за учење, користили су обраду природног језика да би прочитали овај твит и схватили да ће се догодити нешто негативно и велико. То је врло основна метрика - у влади се догодило нешто погрешно и то ће утицати на тржишта. Тако функционишу основне стратегије - измерите сценарио и поступите по њему. Међутим, то нису покренули људи већ машине. Поред тога, једном када једна машина покрене продају, алгоритми се обучавају за брзо деловање. У сценарију пада цена, претпостављају најгоре и подстичу даљу продају. Пао је снег, а тржишта су пала за 9%.
Дов индекс изгубио је око 998 поена у распону од једног сата. Све ово, јер је једна машина погледала твит и почела да продаје. Ово је друга страна квантаменталног инвестирања. Идеја која стоји иза тога можда је тачна - али примена алгоритама машинског учења за деловање с људском интелигенцијом још увек није толико напредна колико би требало да буде за руковање таквим сценаријима.
Врсте квантитативног улагања
# 1 - Опционе стратегије
Квантитативна стратегија која укључује опције функционисаће у следећим линијама:
- Прођите кроз хиљаде акција
- Погледајте одговарајуће ланце опција
- Израчунајте опције које имају највеће шансе за исплативост.
- Исти додајте и фундаменталну анализу.
- Поново процените вероватноћу и цену опција.
- Формулишите одговарајуће стратегије
# 2 - Макро стратегије
- Погледајте све прошле економске податке
- Предвидите будућа тржишта на основу тренутних услова користећи фундаменталну анализу
- Предвидите могућности арбитраже користећи велике податке и формулишите стратегије трговања.
Предности
- Сва улагања су мера информација и њихова анализа. Способност коришћења квантитативних метода за анализу основних информација корак је напред ка отворенијим финансијским тржиштима.
- Квантитативно улагање је у основи бољи метод за остваривање вредности од основног или традиционалног улагања.
- Квантитативно улагање повећава проток информација и проналази разуман начин за коришћење информација у процени вредности.
Мане
- Алгоритми машинског учења су црне кутије и никада не можемо проценити како се мора поступати са изненадним догађајима.
- Смањује се могућност ручне анализе вредности финансијске инвестиције, а будући алгоритми ће одражавати исто.
- Инциденти попут Фласх Црасх-а могу бити чешћи.
- Инвестиционе компаније морају бити свесне метода које конкуренција користи за покретање машина - Људи имају интуитиван осећај, али не и машине.
Закључак
Квантитативно улагање је врста улагања где се математички принципи и статистичке методе користе заједно са традиционалним финансијским методама за улагање и изградњу портфеља. То је спој основног улагања и квантитативног улагања.
Као и све технологије, квантаментално улагање има своје предности и недостатке. То би могло да промени будућност финансијских инвестиција у изузетно позитивном смеру - где је истинска вредност једнака тржишној вредности или у смеру катастрофа - више инцидената попут бљеска. Штавише, као и свака друга технологија, на људима је да виде шта се може учинити помоћу ових метода инвестирања. Па ипак, пре тога, не треба да нас замагли его онога што се може, а шта не може учинити, да заборавимо да видимо шта треба, а шта не треба чинити.
