Датум поравнања Значење
Датум поравнања је датум када се готовина и имовина размењују или се трговина намирује нетирањем поступка за трговину која се одвијала пре неколико дана, а јаз између трговине и намире исте варира од хартије до вредности и од једне до друге размене, а наведено је у документу о безбедности, обично је то за акције 2 радна дана након трговине.
Објашњење
Разлика између датума када се трговина одвија и датума поравнања односи се на попуњавање папира или поступак преноса и обезбеђивање времена за пренос плаћања, па чак и ако је реч о интернетској трговини, потребно је неколико дана одразити.
Стандардизовани број дана је наведен у трговинском уговору. Међутим, стварни број дана је већи од наведеног због неких грешака које се могу догодити или због државних празника. Трговци се преносе на исти начин како би се избегла ситуација панике.
Пример
Да би концепт био јаснији, претпоставимо да трговац тргује хартијама од вредности путем Интернета у уторак 5. јуна, па је ово датум његове трговине, али хартија од вредности поравнава се након два радна дана, па би идеално било да датум поравнања буде 7. јуни, четвртак, али због неких непредвиђених околности, четвртак се проглашава државним празником, па се стварно поравнање врши 8. јуна или петка.
Како израчунати датум поравнања?
- С учинком од 5. септембра 2017. године, Комисија за размену хартија од вредности или СЕЦ усвојили су конвенцију Т + 2 у којој ће се трговина хартијама од вредности намиривати након два радна дана од датума трговине, што је било раније Т + 3, односно три радна дана. То је учињено због побољшања технологије и повећања ефикасности трговине и тржишта.
- Пре тога, с учинком од 7. јуна 1995. године, СЕЦ је усвојио Т + 3 конвенцију, са неколико изузетака, у којој ће се трговина хартијама од вредности намиривати након три радна дана од датума трговине.
- У случају већине трговина валутама, придржава се конвенције Т + 2, али постоји неколико валутних парова који су изузетак од овог правила и подмирују се према конвенцији Т + 1.
- Историјски гледано, трговине су се решавале у данима, а тек од 1970-их па надаље, то се прво смањило на Т + 7, а затим су уследиле конвенције Т + 5 на тренутно кориштену конвенцију.
Ризици
Временски јаз између два датума доводи до повећања шанси за неизвршење обавеза било које стране. Продавац можда неће испоручити хартије од вредности или купац можда неће извршити плаћање. Ово може утицати на следеће трговине које ови трговци предузимају, јер трговци у већини случајева залажу исте хартије од вредности или новац за друге трансакције, па ако не буду примљени на време, то може утицати на њихове друге трговине. Овај ризик је понекад познат и као кредитни ризик.
Даље, то може довести до ризика друге уговорне стране када једна страна испуни своју страну трговине, али друга страна не испуни своју страну трговине, као што је пренос хартије од вредности и неплаћање.
Датум поравнања у односу на датум трговине
- Значење - Датум трговине је датум на који су трговци извршили трансакцију, па је стога познат и као датум трансакције. Иако је претходно објашњено, датум поравнања је датум на који се хартије од вредности и готовина размењују или се трговина нетира.
- Контрола - Трговци имају контролу над датумом трговине само зато што је њихова одлука о томе када ће купити или продати. Међутим, датум поравнања им је прописан или разменом или уговором о обезбеђењу којим су трговали.
- Интернетска трансакција - Чак и у интернетским трансакцијама, датум трговања је када ваша имовина одражава трансакцију, али се готовина одузима, а хартије од вриједности брокер на ваш рачун заправо приписује на датум поравнања.
- Опорезивање - За обрачун пореске обавезе за годину узима се датум трговине, па ако се трговина изврши последњег дана у години, док се намирује у наредној години, узима се у обзир за годину која је управо завршена и порез користи или губици од ове трговине узимају се у обзир само те године.
Значај
- Пропис - Према одређеним регулаторима, трговац који је купио хартију од вредности не може је препродати док се трговина не намири, а трговац не може користити средства која ће добити од продаје хартије од вредности да би купио другу хартију од вредности док се трговина не намири. Стога трговци морају да воде рачуна о таквим прописима. Кршење таквог правила често се назива „слободним јахањем“.
- Рачуноводство - Када се следи рачуноводство датума поравнања, трансакција се евидентира у билансу стања трговца тек када се измири. Према томе, ово може променити месец у коме се бележи трговина у поређењу са рачуноводством заснованим на датуму трговања. Стога је рачуноводство поравнања конзервативније, можемо повући аналогију обрачунског рачуноводства и рачуноводства готовине при чему је извештај о новчаном току бољи одраз готовинске позиције предузећа; слично, рачуноводство датума поравнања је бољи показатељ готовинске позиције трговца.
Закључак
Датум поравнања је када се имовина размени, изврши плаћање или се нетирају трансакције. Овај датум је углавном после датума трговине, а то је датум на који предузећа извршавају трансакцију, а понекад је познат и као датум трансакције.
Јаз између датума трговине и датума поравнања варира за различита тржишта. Ипак, најчешћа конвенција коју је СЕЦ недавно усвојила је конвенција Т + 2, што значи два радна дана након датума трговине. Рачуноводство датума поравнања сматра се аналогним рачуноводственом систему заснованом на готовини и конзервативнији је приступ који показује тачну позицију готовине у поређењу са рачуноводством датума трговине.
