Шта су доходовни фондови?
Приходни фондови су они фондови који инвеститорима пружају редован приход у облику камата или дивиденди путем улагања у државне обвезнице, корпоративне обвезнице, акције са високим приходима од дивиденди и друге хартије од вредности које доносе велике приходе од камата и дивиденди.
Како то функционише?
Приходни фондови предузимају иницијативе за остваривање добрих приноса, било да каматна стопа опада или расте. То чине тако што покушавају да зараде држећи улагања до зрелости. Алтернативно, покушавају да остваре добитак одбацивањем инвестиција ако се цена таквих инвестиција повећа. Вредност фонда може се одредити путем нето вредности имовине (НАВ). Ови фондови диверзификују своја улагања улажући како у акције, тако и у обвезнице. Генерално, када се вредност залиха смањи, износ обвезница расте и обрнуто.
Пример
Је фонд има укупну вредност имовине од 20 милијарди $ на дан 31. ст марта 2019, а фонд чини улагања у високим акција дивиденди плаћају. Фонд својим инвеститорима исплаћује кварталне дивиденде по стопи од 10%.
Врсте
Средства прихода могу бити у различитим облицима. Инвеститори могу одабрати фонд на основу својих захтева и карактеристика фонда. Постоје четири врсте -
# 1 - Средства на новчаном тржишту
Таква средства се сматрају врло сигурним, а такође је и повраћај који пружају ти фондови нижи. Фондови на новчаном тржишту улажу у потврде о депозитима, краткорочне државне записе и комерцијалне записе. Цене фондова се не суочавају са значајнијим променама.
# 2 - Обвезнице
Обвезнички фондови су они фондови који улажу у државу, као и у корпоративне обвезнице. Што се тиче државних обвезница, не постоји ризик и самим тим су релативно сигурније. Али приноси су такође ограничени на државне обвезнице. Корпоративне обвезнице носе одређени степен ризика и као резултат тога, таква средства нуде високу каматну стопу.
# 3 - Акцијски фондови
Ови фондови улажу у акције таквих компанија које редовно зарађују у облику дивиденде. Инвеститори који су у старосној групи за пензију обично преферирају ове фондове прихода јер периодично могу да добију предвидљив износ прихода.
# 4 - Остали доходовни фондови
Улагања која врше други фондови могу укључивати улагања у РЕИТ обвезнице, МЛП и друге сличне производе.
Како одредити доходовне фондове?
Може се утврдити да ли је одређени фонд фонд прихода или не тражећи следеће карактеристике фонда.
- Таква средства укључују низак ниво ризика. То је зато што менаџери фондова улажу у сигурне опције попут државних и корпоративних обвезница компанија које имају добар кредитни рејтинг.
- Таква средства су врло ликвидна у поређењу са другим инструментима са фиксним дохотком. Штавише, они нису подложни великим периодима закључавања.
- Они могу пружити бољи принос у поређењу са дужничким инструментима. То је зато што фонд купује дужничке инструменте на велико и у бољој је позицији за преговоре.
- Поред тога, ова средства су изложена кредитном ризику и ризику каматних стопа.
Предности
- Приходни фондови су релативно ликвиднији од инструмената са фиксним дохотком, попут фиксних депозита.
- Средствима се активно управља и намеравају да обезбеде повраћај у паду, као и повећање каматних стопа.
- Стопа поврата оствареног на таквим фондовима виша је од инструмената са фиксним приходом.
- У таквим фондовима постоји висок степен флексибилности јер инвеститори могу подизати новац и одржавати своје новчане токове.
- Може да обезбеди месечне новчане токове дохотка, што може бити корисно углавном за инвеститоре, такве инвеститоре који су у пензији.
Мане
- Изложени су ризику каматних стопа као и кредитном ризику. Ризик од каматних стопа је ризик од повећања каматне стопе, а као резултат тога вредност основних обвезница ће пасти. Кредитни ризик се односи на ризик неисплате прихода од стране издаваоца обвезница.
- У неким фондовима за доходак исплате нису загарантоване, јер менаџери фонда могу реинвестирати зараду у фонд уместо да врше исплате.
- Постоје накнаде за управљање и друге накнаде повезане са фондом, чији терет на крају сносе инвеститори.
Закључак
Приходни фондови су сјајне могућности за улагање за оне инвеститоре који нису спремни да преузму многе ризике и траже сигурне могућности улагања. Такви фондови пружају инвеститорима периодичне приносе, а такође су и релативно сигурнији.
