Однос ЕВ према имовини је важан показатељ процене који се користи за мерење вредности предузећа у поређењу са његовом укупном имовином и веома је користан у поређењу процена компанија на сличним акцијама у сектору; Израчунато израчунавањем дељењем вредности предузећа (Тренутна тржишна капитализација + дуг + Мањинска камата + преференцијалне акције - готовина) укупном имовином предузећа.
ЕВ према процени имовине
ЕВ или вредност предузећа, подељена средствима, један је од кључних показатеља процене у финансијском језику, који помажу у мерењу вредности компаније. Постоји неколико других показатеља који су добијени поделом различитих финансијских показатеља са ЕВ, а ово је можда један од најзначајнијих од свих ових показатеља.
Одозго примећујемо да Амазон и Фацебоок имају вредност ЕВ од 4,06к и 4,66к. Међутим, Еккон има нижи ЕВ на имовину од 1,27к.
Као и већина других финансијских показатеља, ЕВ према имовини има своје предности и недостатке што се тиче откривања драгоцених информација о вредности предузећа. Међутим, прво, било би неопходно дефинисати неке кључне концепте пре него што кренемо истим.
Шта је вредност предузећа (ЕВ)?
За Ентерприсе Валуе се мисли да представља стварну вредност компаније која узима у обзир и њен капитал и дуг да би се дошло до реалне цифре колико компанија заиста вреди. За разлику од тржишне капитализације, која на капитал гледа изолирано, ЕВ помаже у стварању реалније слике вредности предузећа додавањем дуга на цифру.
Због тога се ЕВ често супротставља тржишној капитализацији због њихове разлике у приступу усвојеном за процену предузећа. ЕВ се такође може сматрати „ценом преузимања“ предузећа, због чега се готовина и њени еквиваленти одузимају од укупног дуга како би се добила идеја о нето дугу који би требало платити након аквизиције посла.
Формула вредности предузећа = тржишна капитализација + дуг + мањинска камата + приоритетне акције - готовина и готовински еквиваленти
Шта су средства?
Овде би било важно разумети шта уопште представља имовину предузећа. То укључује и дугорочну пословну имовину, попут непокретности, и обртну имовину, попут потраживања. Они се такође могу дефинисати као основна имовина, која би могла имати директну улогу у пословном пословању, и не-основна имовина, која има мало директне улоге у пословању. Да ли се корисност овог вишеструког вредновања може мерити у зависности од тога како су средства дефинисана у одређеном контексту?
ЕВ према формули имовине
ЕВ / средства = вредност предузећа (тржишна капитализација + дуг + мањинска камата + приоритетне акције - готовина и готовински еквиваленти) / актива
Примери ЕВ за имовину
Погледајмо ово испод израчунавања ЕВ-а за имовину.
- АБЦ компаније: Вредност предузећа (31 милион) / имовина (22 милиона) = 1,409 (ЕВ према имовини)
- Компанија КСИЗ: Вредност предузећа (23 милиона) / имовина (20 милиона) = 1,15 (ЕВ према имовини)
Овде се може видети да је компанија са нижом ЕВ вредности имовине, тј. Компанија КСИЗ много бољи избор у поређењу са компанијом АБЦ због већег удела имовине у односу на вредност предузећа.
Уз ово, погледајмо пример из сектора нафте и гаса.
извор: ицхартс
Примећујемо да су ЕВ вредности имовине Еккон Мобил, Роиал Дутцх Схелл и БП 1,27к, 0,72к и 0,59к. Ако не узмемо у обзир било који други параметар процене и идемо само према ЕВ према имовини, тада је БП бољи избор јер има већи удео имовине у поређењу са вредношћу предузећа.
Предности и недостаци ЕВ према вишеструкој процени имовине:
- ЕВ за имовину је кључни вишеструки показатељ вредновања, као што смо већ говорили горе. Нарочито је корисно ако је посао вођен имовином, а поврат на имовину (РОА) је више или мање константан. Ово би такође учинило имовину савршеним показатељем будућих новчаних токова (ФЦФ).
- Вишеструки ЕВ за вишеструку имовину указује на то да је посао прецењен у односу на вредност његове имовине, а ако је на доњој страни, посао је потцењен.
- Ова вишеструка процена помаже да се инвестиција сагледа са становишта њене структуре капитала. Имајући у виду укупну вредност структуре капитала предузећа, инвеститори могу боље разумети да ли је номинална вредност атрактивне цене за откуп дуга, ако ништа друго. Ово даје темељну представу о вредности инвестиције, посебно у индустријама које покрећу средства.
- Имовина је једна од кључних одредница вредности предузећа, која би могла бити од велике користи за разумевање стварне вредности предузећа. Међутим, вредност одређених врста имовине, на пример, нематеријалне имовине, више него често може стајати на пуким претпоставкама. С друге стране, чак и основна средства могу бити заплетена у проблеме који могу утицати на њихову стварну вредност.
- Увек се мора имати на уму да се имовина може дефинисати и категоризовати на разне начине, што може утицати на ову цифру и довести до погрешног утиска о томе колико предузеће у ствари може вредети у погледу његове структуре капитала.
Закључак: ЕВ за имовину
Подразумева се да овај вишеструки процењивач има своја ограничења и недостатке, али нуди јединствену перспективу вредности компаније узимајући у обзир њену укупну имовину у односу на њену стварну вредност, мерену ЕВ или вредности предузећа. Може се користити са значајном предношћу и у упоредивој анализи предузећа, што би дало добру идеју где се предузеће супротставља својим вршњацима у погледу његове структуре капитала.
Проблеми са овом метриком прилично су очигледни свима који имају практичну идеју о томе како би имовина могла бити преувеличана у билансима стања или испаравати у ваздуху у тренутку када се процени њихова стварна вредност, као што се пречесто догађа са нематеријалном имовином. Амортизација вредности имовине је још један фактор заједно са мноштвом правних и других питања која понекад могу да поставе знак стварне вредности основних средстава. Имајући на уму своја ограничења, ЕВ за имовину може бити корисна финансијска метрика за свакога ко жели да инвестира у посао, заједно са осталим вишеструким проценама вредности предузећа.
Видео о ЕВ за имовину
Препоручени чланци -
Овај чланак је водич за ЕВ за имовину, њену формулу, прорачуне, предности и недостатке. Такође можете погледати ове доленаведене чланке о процени да бисте побољшали своје знање -
- Дефиниција стварне имовине
- Пример замене имовине
- ЕВ до ЕБИТ калкулације
- Упореди - Краткотрајна и дугорочна имовина
