Еурибор (евро међубанкарска понуда) - Дефиниција, примери, панел банке

Еурибор Дефиниција

Еурибор или европска међубанкарска понуђена стопа је еквивалентна стопа позајмице у еурима заснована на просечним стопама по којима се одабрана листа великих банака познатих као банкарске банке које послују у Европи међусобно задужују. Стопе еурибора су обично доступне за стандардни период од једне недеље, једног месеца, три месеца, шест месеци и једне године.

Спонзорише га Европска банкарска федерација, а Реутерс објављује у 11.00 по средњоевропском времену дневно. ЕУРИБОР је управља Европска института тржишта новца, а први стопа је објављен у вредности 04 ^-ог јануара 1999. Укратко, Еурибор стопе су стопе репера на основу којих различити евра на међубанкарском орочене депозите, изведених инструмената, и Стамбени кредити су које једна банка нуди другој у оквиру Европске уније.

Еурибор цене за различите доспелости

Стопе еурибора објављују се свакодневно. Извод из стопа еурибора за различите доспелости представљен је у наставку:

Подаци	28.8.2019	27.8.2019	26.8.2019	23.8.2019	22.8.2019
Еурибор - 1 недеља	-0,42%	-0,40%	-0,40%	-0,40%	-0,40%
Еурибор - 1 месец	-0,42%	-0,42%	-0,42%	-0,41%	-0,42%
Еурибор - 3 месеца	-0,42%	-0,42%	-0,42%	-0,41%	-0,42%
Еурибор - 6 месеци	-0,43%	-0,42%	-0,42%	-0,41%	-0,42%
Еурибор - 12 месеци	-0,38%	-0,37%	-0,36%	-0,36%	-0,39%

Стопе еурибора утврђују се доприносом финансијске институције популарно назване „панел банке“ према методологији одређивања референтне вредности. Финансијске институције постају „чланови панела“ на основу њихове билансне и ванбилансне изложености на новчаном тржишту евра. Број банака које чине део банкарских група варира у зависности од одређених фактора.

Ко доприноси еурибору?

Панел банке које дају свој допринос Еурибору састоји се од 16 банака, и то:

• Белфиус
• БНП Парибас
• ХСБЦ Француска
• Натикис
• Цредит Агрицоле
• Социете Генерале
• Деутсцхе Банк
• Интеса Санпаоло - УниЦредит
• Банкуе ет Цаиссе д'Епаргне де л'Етат
• ИНГ банка
• Цаика Герал де Депоситос (ЦГД)
• Банцо Билбао Визцаиа Аргентариа
• Банцо Сантандер
• Цитибанк
• Цаика Банк СА
• Барцлаис

Листа банака, као што је горе поменуто, под заједничким називом „банкарске банке“, одабире се на основу обима пословне изложености на тржишту еврозоне и такође ради осигурања одговарајуће заступљености и разноликости. Број банака, као таквих, стално се мења како се обим пословања мења.

Формула за одређивање еурибора

Стопе еурибора утврђују се кроз сложени процес на три нивоа којим управља Европски институт за тржиште новца (ЕММИ). Краће о три нивоа су наведени у наставку:

Извор: ЕММИ

Овде је важно напоменути да се доприноси на сваком нивоу заснивају на стварним трансакцијама у мери у којој је то могуће и да се минимизира коришћење хипотетичке трансакције за извођење стопа које су најближе стварним стопама које банке нуде једна другој. Једном када се стопе добију од свих банака, уклањају се највиша и најнижа стопа од 15%, а преосталих 70% поднетих стопа усредњава се да би се добила Еурибор стопа.

Стопе еурибора су важне и проналазе своју корисност у свим врстама пословних послова које банке између њих предузимају за нелатерализоване зајмове.

Примери еурибора

Хајде да то схватимо уз помоћ неколико примера:

Пример # 1

Акон Интернатионал је издао обвезнице са променљивом каматном стопом које су повезане са Еурибором као референтном стопом. Обвезнице плаћају шестомесечни еурибор плус 50 бпс уз полугодишње ресетовање. У време издавања таквих обвезница, шестомесечне стопе еурибора биле су 2,15%. Тако ће ефективно Акон Интернатионал својим инвеститорима платити 2,65% камате. После шест месеци, шестомесечне стопе еурибора падају на 2%, а ефективно ће акон интернатионал платити 2,50%. Стога промена стопа Еурибора утиче на трошкове камата за предузећа, а такође и на повратак инвеститора који улажу у инструменте који су референтни за Еурибор.

Пример # 2

Узмимо још један пример како се стопе Еурибора користе у дериватним уговорима и њихове импликације.

Зеро банка, са седиштем у Италији, склопила је уговор о замјени каматне стопе са једном банком чији је номинални износ 50 милиона долара. Нула банка је фиксни платиша, а једна банка је плутајући обвезник. Нула банке верују да ће се променљива стопа, тј. Повећавати током периода, и као такве одлучиле су да плаћају фиксне камате од 1,5% које се плаћају квартално према примању тромесечних стопа Еурибора плус 20 бпс. Тренутна стопа у време закључења уговора била је 1,3% да би била иста за обе банке без добити и губитка. Сада, ако се на крају следећег тромесечја стопе Еурибора повећају на 1,5%, тада ће нула банака плаћати фиксну стопу од 1,50% и добиће 1,70. Тако Еурибор стопе утичу на банке не само на њихово свакодневно кредитирање, већ и на велике ванбилансне изложености које банке имају једна према другој.

Предности

Неке од предности су следеће:

• Прва и најважнија предност Еурибора је одређивање цена свих наших кредита и депозита са променљивом каматном стопом. Зајмови и депозити повезани су са стопама еурибора и промена тих стопа директно утиче на стопе позајмица и депозита.
• Тренд стопа еурибора може помоћи у идентификовању кретања каматних стопа, које се могу користити у различите аналитичке сврхе и омогућавају монетарну политику и омогућавају централним банкама да доносе боље политичке одлуке.

Мане

Један од највећих недостатака који су се изнова појављивали је тајни договори и манипулације које су приметиле панел банке, а који утичу на одређивање поштених и транспарентних стопа Еурибора.

Важне тачке

• Стопа еурибора је стопа по којој су банке спремне да позајмљују, а та стопа може бити виша или нижа од стопе еурибора и не мора нужно бити иста. Други израз, који је мање популаран, али се користи синхронизовано са Еурибором, је Еурибид, што је стопа по којој је банка спремна да позајмљује једна од друге. Дакле, то је понуђена стопа, а Еурибид је понуђена стопа.
• Они одређују стопе за неколатерализовано и необезбијеђено задуживање између банака са роком доспећа од једне недеље до једне године. За преко ноћи се користи позајмљивање ЕСТЕР (Еуро Схорт Терм Рате).

Закључак

То је важна референтна стопа коју израчунава и утврђује независно тело и делује као важно мерило за одређивање трошкова финансирања за банке у еврозони. Све већи тренд стопа Еурибора знак је повећања трошкова, који има таласасте ефекте и утиче на читав кредитни циклус и резултирајући економски систем.