Шта је кратка продаја акција?
Кратка продаја акција односи се на трансакцију у којој продавац прво позајмљује хартију од вредности код брокера, а затим је продаје на отвореном тржишту, а након тога враћа хартију од вредности у одговарајуће време да би је вратила брокеру. У овом случају, купац осигурања мора откупити акције код брокера како би покрио своју отворену позицију. У основи се називају маржинским трансакцијама у којима се поравнање трговине одвија на нето маржама, а не стварна испорука залиха. Постоје одређене смернице које треба следити да би инвеститори извршили кратку продају у погледу минималних маржи које треба одржавати код брокера.
- У некретнинама се односи на трансакцију у којој се имовина која је под хипотеком зајмодаваца продаје на тржишту по вредности мањој од дуга на њој. У овом случају, ако се зајмодавци сложе са трансакцијама, нето разлика између продајне цене и дуга који је у власништву над њом назива се кратка продаја.
- У краткој продаји залиха постоје строжа правила која је прописала СЕЦ због високог ризика и изложености истим. У краткотрајној продаји поравнање се дешава недељно или зависи од договорених услова.
Примери како функционише поступак са кратким залихама?
Испод су неки примери како кратко функционише продаја акција?
Пример продаје кратких акција # 1
Претпоставимо да инвеститор Кратко продаје сигурност на берзи тако што ће је позајмити код брокера, тј. 1000 акција @ 20 долара = 20.000 америчких долара. Цена акције се спушта за 2 долара. У овом случају, инвеститор мора откупити хартију од вредности код брокера са 18 долара да би покрио позицију, па стога на овој трансакцији постоји профит од 2000 долара, који је брокер исплатио инвеститору.
Испод су наведени неки од чланака у часопису које треба проћи након кратке продаје.
Акција се помера за 2 до 18 долара.
У време насељавања
У горњим примерима, трговац зарађује 2.000 долара само стављањем послова на берзу преко брокера без поседовања те акције на свом Демат рачуну. За то, брокер наплаћује трговцу одређену накнаду за извршење посла, која је позната као накнада за трансакцију, која се одбија од почетне марже коју је трговац дао брокеру као обезбеђење.
Стога је трговина остварила профит само продајом хартије од вредности по вишој стопи, а затим откупом са тржишта када је стопа пала испод стопе продаје, што је резултирало нето добитком од 2.000 долара трговцу и приходом од накнаде од Посредник за коришћење овог објекта.
Пример кратке продаје # 2
Претпоставимо да у случају трансакције некретнина, АБЦ Лимитед поседује имовину чија је тржишна вредност 5,00 000 УСД, а дуг према истој износи 4,50 000 УСД. АКО Компанија жели да прода имовину по цени од 3.50.000 УСД, мораће да узме НОЦ од свих зајмодаваца како би наставила са трансакцијама, јер је њихов финансијски интерес погођен због ниже реализације исте. Ако се зајмодавац сложи око продаје, то би се називало Кратка продаја уговора за 1,00,000 УСД
Предности кратке продаје залиха
Испод су неке од предности.
- Ликвидност: Инвеститор који нема новца за трговање на финансијским тржиштима може трговати давањем мале марже и изградњом веће позиције.
- Високе награде: Ово долази са односом високог ризика и поврата у којем Кратки продавац остварује супер профит у случају дивљих колебања деоница која се крећу у корист инвеститора.
- Власништво није потребно: Трговац не захтева држање залиха да би трговао.
- Надгледање и контрола улагања: Трговац може да осигура своју позицију пријављујући се за различите лимите или налоге са тржишним ценама како би покрио своју позицију тако да је осигуран било каквом врстом губитка.
Мане
Следе недостаци кратке продаје залиха.
- Висок ризик: Будући да се налази на тржишту Ф&О, ризик од губитка велике количине средстава је већи.
- Подложно одобрењу зајмодаваца: Кратка продаја у трансакцији некретнина долази са НОЦ-ом постојећих зајмодаваца ради намирења по ниској вредности имовине.
- Високе марже: Трговци морају да држе висок износ марже код брокера, чиме осигуравају свој финансијски интерес у случају.
- Прописи: Постоје разни прописи које су поставиле СЕЦ и берзе при закључивању трансакција кратке продаје на финансијском тржишту.
- Дуготрајан процес: Дуг је поступак јер зајмодавци морају одобрити продају на кратко, јер ће се имовина продавати по нижој цени у поређењу са уобичајеном рутом.
- Опортунитетни трошак: Кратка продаја долази са опортунитетним трошковима при чему је износ који се убрзо поврати трошак трансакције и може се сматрати трошком у истој.
