Колика је књиговодствена вредност обвезница?
Књиговодствена вредност обвезнице позната је и као књиговодствена вредност или књиговодствена вредност обвезнице и није ништа друго до збир номиналне вредности и неамортизоване премије (ако их има) умањени за неамортизоване попусте (ако постоје) обвезнице и тај износ је обично пројектовано у билансу стања предузећа издаваоца.
Познато је да су цене обвезница колебљиве јер свакодневно варирају. Како цена није константна, узрокује да се обвезницом тргује са премијом или дисконтом у складу са разликом између тржишне каматне стопе и исказане камате на обвезницу на датум издавања. Ове премије или попусти амортизују се током века трајања обвезнице, чинећи тако вредност обвезнице једнаком номиналној вредности на доспећу.
Како израчунати књиговодствену вредност обвезнице?
Метода ефективне камате један је од најчешћих начина амортизације премија и попуста и можда један од најједноставнијих метода за израчунавање књиговодствене вредности.
Ради једноставности, претпоставимо да чврста 3-годишња обвезница номиналне вредности 100.000 УСД има годишњу стопу купона од 8%. Инвеститори на фирму гледају као на значајан ризик и спремни су да купе обвезницу само ако нуди већи принос од 10%.
Пошто је ИТМ (принос до доспећа) од 10% већи од купонске стопе (8%), обвезница ће се продати са попустом. Стога ће његова књиговодствена вредност бити мања од номиналне вредности од 100.000 америчких долара.
Размотримо још један доњи пример са распоредом амортизације обвезница за номиналну вредност обвезнице од 600.000 америчких долара за боље разумевање:
Испод је основа прорачуна:
- А = 600 000 УСД * 0,06
- Б = Е * 0,12
- Ц = А - Б.
- Д = неамортизовани попуст претходног плаћања минус амортизовани тренутни попуст
- Е = Стање пре књиговодствене вредности умањено за амортизовани тренутни попуст
Кад год постоји емисија обвезнице, креира се рачун за премију или попуст који се састоји од разлике између номиналне вредности обвезнице и готовине прикупљене продајом обвезнице. Током њиховог евидентирања у финансијским извештајима, премија или попуст обвезница се нетирају обвезницама које се плаћају за израчунавање књиговодствене вредности обвезнице.
Књиговодствена вредност / књиговодствена вредност обвезнице је стварни износ новца који издавалац дугује имаоцу обвезнице у датом тренутку. Ово је номинална вредност обвезнице умањена за преостале попусте или укључујући преостале премије.
Евидентирање књиговодствене вредности обвезница на финансијским извештајима
Књиговодствена вредност или књиговодствена вредност обвезница које се плаћају укључују следеће износе, који се сви налазе на рачунима обвезница:
- Номинална вредност обвезница је кредитно стање на рачуну Обвезе које се плаћају
- Повезани неамортизовани попуст је стање на терет рачуна рачуна против обавезе као „Попуст на обвезнице“.
- Повезана неамортизована премија је кредитно стање на рачуну допунске обавезе као „Премија по обвезницама“.
- Повезани неамортизовани трошкови обвезница представљају стање на терет рачуна рачуна обавеза.
Треба имати на уму да се дисконт, премија и трошкови емисије амортизују правилно до тренутка када је потребна књиговодствена вредност обвезница.
- Књиговодствена вредност обвезница по доспећу биће једнака номиналној вредности (износу на који издавалац плаћа камате и мора се отплатити на крају рока. За обвезнице продате са попустом, књиговодствена вредност ће се повећати и изједначити са њиховом номинална вредност на доспећу.
- С друге стране, за обвезнице продате с премијом, књиговодствена вредност ће пасти и једнака номиналној вредности на доспећу.
Извештај о структурним обвезницама може имати износ откупа различит од номиналне вредности, а такође може бити повезан са учинком имовине као што је ФОРЕКС, робни индекс итд. То може довести до тога да инвеститор на доспећу добије више или мање од своје првобитне вредности.
