Шта је подразумевани ризик?
Ризик неизмиривања обавеза је врста ризика која мери шансе за неиспуњавање обавеза као што је неплаћање главнице или камата и математички се израчунава на основу прошлих обавеза, финансијских услова, тржишних услова, стања ликвидности и садашњих обавеза итд. Многи фактори утичу на неизвршење обавеза, попут претрпљених великих губитака, блокаде новца у дуготрајној имовини, лошег новчаног тока и финансијске ситуације, економских услова попут рецесије итд. То се мери оценама које су издале агенције за кредитни рејтинг.
Врсте подразумеване оцене ризика
Што су ниже оцене, то је већи ризик и обрнуто. Ако је задати ризик висок, камата ће бити већа од средњег дела како би се привукли купци да инвестирају. Подељен је на две врсте инвестиционе и неинвестиционе оцене.
# 1 - Инвестициона оцена
Инвестициона оцена је врста рејтинга коју дају агенције за кредитни рејтинг на основу учинка компаније, што одређује нижи ризик од неплаћања, а инвеститори се могу одлучити за улагање у компанију. Генерално, оцене ААА, АА, А, БББ сматрају се у категорији инвестиционе оцене.
# 2 - Неинвестициона оцена
Неинвестициони рејтинг се сматра високо ризичним хартијама од вредности и показује да су шансе за неиспуњавање обавеза веће. Неинвестиционе компаније нуде вишу каматну стопу и ниже набавне цене због своје природе ризика. Понекад је компанијама без инвестиционог нивоа било тешко да привуку купце да купе хартије од вредности. Оцена бонитетних агенција испод ББ указује на неинвестициону оцену.
Како смањити задати ризик?
# 1 - Понудите високу каматну стопу
Зајмопримац би требао понудити вишу каматну стопу у поређењу са тржишном стопом како би задржао веру инвеститора.
# 2 - Правилно управљање позицијом новчаног тока
Ако је компанија оцењена као неинвестициона, онда би требало да одржи одговарајући новчани ток како би благовремено вратила дуг и побољшала имиџ на тржишту.
# 3 - Повољна структура капитала
Власнички капитал треба да буде већи од позајмљеног новца да би се одржала позиција солвентности.
# 4 - Повољни односи
Агенције за кредитни рејтинг вреднују хартије од вредности према финансијској ситуацији и анализи односа предузећа зајмопримца. Да би се смањио ризик од неплаћања, односи као што су однос дуга и капитала, однос профитабилности, коефицијент обрта залиха, показатељи солвентности, однос обртног капитала итд. Требали би бити повољни за пословну организацију.
# 5 - Остале мере
- Смањите трошкове
- Одржавајте проценат добити
- Вратите зајмове банци на време.
- Ниско улагање у дугорочну капиталну имовину
Процена неизвршеног ризика
Може се проценити на следеће начине:
# 1 - Кредитне оцене
Овом ризику се може приступити путем оцена које дају агенције за кредитни рејтинг. Ако су оцене једнаке или испод ББ, онда је ризик висок.
# 2 - Претходни учинак и квартални резултати
Може се проценити према прошлим перформансама компаније, на пример, ако је компанија у прошлости заостала у отплати дуга, подразумеваном ризику треба приступити као високом или ако су објављени лоши квартални резултати, шансе за губитак и ризик су високе.
# 3 - Тржишна позиција и добра воља
Ако компанија или зајмопримац има већу репутацију на тржишту, то значи да предузеће или зајмопримац има одличну добру вољу. Дакле, може се веровати зајмопримцу и новац уложити или позајмити на основу репутације на тржишту, верујући да ће зајмопримац превладати неповољну ситуацију.
# 4 - Тип зајмопримца
Такође се може проценити од зајмопримца до зајмопримца. Ако је зајмопримац владина компанија, шансе за губитак постају мале; отуда ће ризик бити нижи. Будући да ако је зајмопримац новоформирана приватна компанија, шансе за ризик су веће; према томе, ризик од неплаћања треба оценити као висок.
Подразумевана премија за ризик
Подразумевана премија за ризик је премија за преузимање ризика од инвестирања у хартије од вредности засноване на ризику. То је разлика између стопе коју нуде ризичне хартије од вредности и стопе без ризика. Ова премија је начин привлачења купаца пружањем високих каматних стопа или снижених откупних цена. То је компензациона мера за ризик од хартија од вредности на доносиоца.
Закључак
- Подразумевани ризик је ризик да дужник не испуни своје обавезе. Показује неспособност зајмопримца да врати позајмљена средства. Мери се оценама које дају агенције за кредитни рејтинг.
- Постоје две врсте инвестицијских фондова са ризиком од неплаћања и неинвестицијски фондови. Рејтинг у инвестиционом фонду је ААА, АА или БББ, што показује низак ризик и знак да се новац може подржати, док су у неинвестицијским проблемима дате оцене испод или једнаке ББ, што је знак високе ризичне хартије од вредности.
- Зајмопримац обезбеђује вишу каматну стопу како би смањио ризик.
- Разлика између високо ризичних хартија од вредности и безризичне стопе назива се премија тржишног ризика, која надокнађује носиоце ризика.
