Разлика између НПВ и ИРР
Нето садашња вредност (НСВ) метод обрачуна вредност долара будућих новчаних токова које ће пројекат произвести у одређеном временском периоду, узимајући у обзир различите факторе док је интерна стопа поврата (ИРР) се односи на проценат стопе приноса који очекује се да ће пројекат створити.
Планирате доношење инвестиционе одлуке? Збуњени како сазнати његову исплативост? Па, постоје два најважнија приступа која се користе, а то су нето садашња вредност и унутрашња стопа поврата.
Претпоставимо да је ваша организација тражила да направите анализу - да ли ће нови пројекат бити користан?
У овом сценарију прво бисте анализирали трошкове пројекта и покушали да процените његове новчане приливе и одливе (Слободни новчани токови). Затим ћете проверити за колико година би се повратио трошак пројекта и у ком временском периоду ће тај пројекат почети да пружа користи. Да би се измерила уносност пројекта или дугорочни инвестициони планови, постоје многе алатке за капитално буџетирање које користе многе организације и појединци да би сазнали исплативост пројекта.
Најчешћи алати који се користе су НПВ и ИРР. Оба алата се углавном користе за процену добити од инвестиција и обојица имају своје предности и недостатке. Али примарно питање је - Који је алат бољи? Много је расправа које сте сигурно прочитали, а наводи да је НПВ боље мерљиво средство, као и ИРР других држава. У овом чланку ћу вас водити кроз разлику између њих и који алат има већу важност.
Најважније - преузмите НПВ вс ИРР Екцел образац
Пример израчуна НПВ и ИРР Екцел
НПВ вс ИРР Инфограпхицс
Предности и недостаци НПВ
Нето садашња вредност је израчунавање садашње вредности новчаних прилива умањених за садашњу вредност одлива готовине, где садашња вредност дефинише вредност данашње суме новца.
- Ако улажете у одређене инвестиције или пројекте, ако они производе позитиван НПВ или НПВ> 0, онда можете прихватити тај пројекат. Ово ће показати додатну вредност вашем богатству.
- А у случају негативног НПВ или НПВ <0 , не би требало да прихватите пројекат.
Предности
- Временској вредности новца придаје се већи значај, тј. Вредност новца данас је већа од вредности новца примљеног за годину дана.
- Профитабилност пројекта и фактори ризика имају високи приоритет.
- Помаже вам да максимизирате своје богатство, јер ће показати да ли су ваши приноси већи од трошкова капитала или не.
- Узима се у обзир и пре и после новчаног тока током животног века пројекта.
Мане
- Можда вам неће донети тачну одлуку када су два или више пројеката неједнаког живота.
- То неће дати јасност колико дуго ће пројекат или инвестиција генерирати позитивну НПВ због једноставног израчунавања.
- НПВ метода предлаже да се прихвати онај инвестициони план који даје позитивну НПВ, али не даје тачан одговор у ком временском периоду ћете постићи позитивну НПВ.
- Израчунавање одговарајуће дисконтне стопе за новчане токове је тешко.
Предности и недостаци ИРР-а
Овај приступ можете користити као алтернативни метод за НПВ. Овај метод у потпуности зависи од процењених новчаних токова, јер је дисконтна стопа која покушава да НПВ новчаних токова пројекта изједначи са нулом.
Ако користите ову методу за доношење одлуке између два пројекта, прихватите пројекат ако је ИРР већи од захтеване стопе поврата.
Предности
- Овај приступ углавном користе финансијски менаџери, јер је изражен у процентима, па им је лако да их упореде са потребним трошковима капитала.
- Пружиће вам изврсне смернице о вредности пројекта и повезаном ризику.
- ИРР метода вам даје предност да знате стварне приносе новца који сте данас уложили.
Мане
- ИРР вам говори да прихватите пројекат или инвестициони план тамо где је ИРР већи од пондерисаног просечног трошка капитала, али у случају да се дисконтна стопа мења сваке године, тешко је извршити такво поређење.
- Ако постоје два или више пројеката који се међусобно искључују (то су пројекти код којих прихватање једног пројекта одбија друге пројекте због забринутости), него у том случају, ИРР није ефикасан.
Пример НПВ вс ИРР
Компанија КСИЗ планира да инвестира у погон. Она генерише следеће новчане токове.
| Године | Проток новца |
| 0 | (50.000,00) |
| 1 | 15.000 |
| 2 | 17.000 |
| 3 | 18.000 |
| 4 | 10.000 |
| 5 | 10.000 |
На основу датих података израчунајте НПВ и ИРР и стопа дисконтовања је 10%. И предложите да ли КСИЗ Лтд. треба да инвестира у ову фабрику или не.
# 1 - Прорачун НПВ формуле
НПВ = ЦФ / (1 + р) т - Одлив готовинеГде:
- ЦФ = прилив готовине
- р = дисконтна стопа
- т = време
- Одлив готовине = укупни трошкови пројекта
Корак 1: Пројектујте новчане токове, очекивану дисконтну стопу и примените НПВ формулу у програму Екцел
Корак 2: Додајте одлив готовине у НПВ формулу
Корак 3: Збир укупно за проналажење нето садашње вредности
# 2 - Израчун ИРР формуле
Одлив готовине = ЦФ / (1 + ИРР) тГде:
- ЦФ = прилив готовине
- т = време
Корак 1: Попуните новчане токове
Корак 2: Примените формулу ИРР
Корак 3: Упоредите ИРР са дисконтном стопом
- Из горњег израчуна можете видети да је НПВ који генерише постројење позитиван, а ИРР је 14%, што је више од захтеване стопе приноса
- То подразумева када ће дисконтна стопа бити 14%, НПВ ће постати нула.
- Дакле, компанија КСИЗ може да инвестира у ову фабрику.
Закључак
Као што могу да закључим да ако процењујете два или више пројеката који се међусобно искључују, радије се одлучите за НПВ методу уместо за ИРР методу. Сигурно је зависити од НПВ методе за одабир најбољег инвестиционог плана због његових реалних претпоставки и боље мере рентабилности. Чак и ако се можете служити ИРР методом, она је сјајна допуна НПВ-у и пружиће вам тачну анализу за инвестиционе одлуке. Такође, НПВ проналази своју употребу у ДЦФ Валуатионс за проналажење садашње вредности бесплатних новчаних токова према фирми.
НПВ вс ИРР видео
Препоручени чланци
Ово је био водич за НПВ вс ИРР. Овде ћемо разговарати о разлици између НПВ и ИРР користећи инфографику заједно са примерима предности и недостатака. Такође можете погледати следеће чланке -
- Финансијско и Екцел моделирање
- Врсте Екцел финансијског модела
