Дефиниција Цлеаринг Хоусе-а
Клириншка кућа је посредник између две фирме (које се могу или не морају познавати) које су укључене у финансијску трансакцију (при чему је једна странка купац, а друга страна продавац у поменутој трансакцији), заузимајући потпуно супротне ставове за сваке фирме и осигурава да у трансакцији не постоји ризик од неизвршења обавеза.
Објашњење
- Рецимо да господин А обећава господину Б да ће продати своје акције у компанији Јохнсон Лтд две недеље касније од данас. Заузврат, господин Б му је данас уплатио 20% аванса и обећао да ће му платити преосталу цену за све акције тог дана. Господин Б се договара са господином Ц да му прода те акције истог дана када их прими.
- Са којим ризиком се суочава господин Б? Ризик од неиспоруке акција од господина А. Са којим ризиком се овде суочава господин Ц? Ризик неиспоруке акција од господина Б С којим се ризиком овде суочава господин А? Ризик неизвршења обавеза од стране господина Б да ће одложити исплату.
- Па, такви ризици се избегавају ако особа између трансакције преузме одговорност за неизвршење обавеза. То је улога Клириншке куће. Дакле, олакшава платне трансакције или трансакције у природи деривата или хартија од вредности. Главна сврха је смањење ризика од части у обавезама поравнања трговине.
- Ако посматрате, клириншка кућа ће увек заузети потпуно супротан положај за сваку страну трговине. Делује као купац за особу која нешто продаје. Истовремено, делује као продавац за особу која га прима. Стога има велику важност на финансијским тржиштима.
Како функционише Цлеаринг Хоусе?
Горњи дијаграм приказује поједностављени процес како трансакција заправо тече између две стране. Купац прима стварну робу од претпостављеног продавца (тј. Клириншке куће), а продавац прима надокнаду за продану робу предвиђеном купцу (тј. Клириншкој кући).
Трансакцију чини сигурном. Овде се поставља питање: „да ли ће клиринг то учинити бесплатно?“ Одговор је очигледно: „Не“. Посредник наплаћује номинални износ од сваке од уговорних страна, рецимо 0,001% од укупне трговине. Није ли маржа прениска? Очигледно да. Али посредник зарађује због огромних обима трговине широм света.
Клириншка кућа је укључена у редовне трансакције којима тргује робом (тј. Ручна физичка испорука или прилагођени уговори), а такође иу фјучерс уговорима, уговорима о дериватима или опционим уговорима (тј. Уговори са аутоматизованом разменом).
Пример клириншке куће
Рецимо, акција се тргује по цени од 850 долара. Видећете низ уговора како следи:
Објашњење
Господин Ц овде може купити од господина Р-а само 5000 акција по цени од 849 долара. Цена ће се спустити. Тада можете видети да господин Б може да купује од господина К по цени од 848 долара до 10.000 деоница. Господину К остаће 10.000 залиха по цени од 848 долара. Господин К сада може повећати своју цену на 849 долара и продати залихе господину Ц у износу од 5000.
Цена се неће кретати све док једна од страна у трансакцији не измени своје цене.
Дакле, можете да видите како се све ово дешава за неколико секунди на берзи. Берза овде је посредник који олакшава трговину.
Функције
- Прва и најважнија ствар коју клириншка кућа чини је да осигура несметан ток трансакције.
- Гарантује настанак трансакције на начин који планирају поменуте стране.
- Ова гаранција се даје провером могућности отплате и кредибилитета укључених страна. Сада се ово односи без обзира да ли су странке физичка или вештачка лица.
- Осигурава да је систем доступан током радног времена. Ово осигурава да је тржиште ликвидно.
- Клириншка кућа такође пружа стандардизоване норме у погледу квалитета, количине, цене, минималног броја крпеља, максималног кретања цена у року од једног дана и доспелости уговора.
Значај
- Основни ризик са којим се суочава сваки трговац је непридржавање уговора и ризик неплаћања на страни купца.
- Клириншка кућа елиминише такве ризике и тиме даје сигурност финансијској трансакцији.
- Одговорна је за поравнање између страна, временски рок у којем трансакција треба да буде завршена, надгледање адекватности маржи на рачуне сваког трговца.
- Клириншка кућа осигурава да се тражи променљива маржа у случају да трговац прекрши маржу за одржавање.
Предности
- Једноставност трансакције.
- То је сигуран начин бављења финансијским трансакцијама по занемарљивој цени.
- Смањење грешака усмерених на човека.
- Бржа обрада трансакција.
- Нема потребе за претрагом подобне друге стране у трансакцији.
Мане
Заправо, најмање је недостатака код клириншке куће. Систем клириншке куће сам се појавио због недостатака у ранијем систему физичког насељавања. У основи, клириншка кућа је створена у корист шире јавности. Никада не може да се плати због строгих прописа које је наметнула влада. Боље то можемо назвати ограничењима него недостацима.
- Ограничено време поравнања од замене није доступно 24 к 7.
- Потребан је одређени квантум поруџбина. Дакле, не можете трговати у непарним лотовима према вашој погодности.
- Нижа интернетска веза може одложити слање поруџбина.
- Под-брокери код клириншке куће имају врло мали ризик од неизвршења обавеза.
Закључак
Клириншка кућа покреће се прописима које је поставила влада. Пошто су регулисани, трговци се ослањају на систем. Данас берза игра улогу посредовања. На берзи можемо видети огромне количине трансакција. То је могуће само путем аутоматизованог клириншког система.
