Шта су индексни фондови?
Индексни фондови су облик узајамног фонда конструисан да реплицира и усклади изложеност и перформансе одређеног индекса земље као што су С&П, НАСДАК итд. И помаже инвеститорима да преузму широку изложеност на тржишту због износа који је уложен у разне акције из различити сектори привреде.
Примери индексних фондова
Доље су дати неки од примера индекса широм света.
- Русселл 2000
- Вилсхире: 5000
- Дов Јонес индустријски просек (ДЈИА)
- ФТСЕ индекс целог света
- Русселл Глобал Индек
Поред тога, неки индексни фондови наведени су под
- Индексни фонд Вангуард 500 Инвестор Сервицес
- Индексни фонд Сцхваб С&П 500
- Индексни фонд Фиделити 500
- Фонд Т. Рове Прице Екуити Индек 500
- ВангурадТотал индекс берзе
Карактеристике индексних фондова
Много је разлога због којих су индексни фондови омиљени чак и код инвестицијских гуруа као што су Варрен Буффет и Јохн Богле, а основни разлог за исти наведен је у његовим предностима у наставку:
- Нижи трошак: У поређењу са активно управљаним узајамним фондовима где се портфељ редовно врти, индексним фондом се пасивно управља са мало трансакција. Стога ово смањује значајне показатеље трошкова таквих индексних фондова.
- Аутоматски ребаланс: Будући да индексни фонд наставља да прати и реплицира индекс било које земље, па је стога природно да ће и даље укључивати најбоље победнике и аутоматски очистити портфељ уклањањем лоших перформанси. Отуда постоји аутоматско ребалансирање које се одвија са мало или нимало активног управљања од стране менаџера фонда.
- Диверзификација: Неће бити ризика специфичних за сектор или безбедност. Будући да широко засновани индекс покрива различита подручја или секторе привреде, индексни фонд који реплицира исти има предност диверзификације. Успоравање у одређеном сектору неће значајно утицати на фонд у целини. Будући да је у овом случају улагање у корпу са хартијама од вредности, таква средства ће омогућити излагање или клађење на широком тржишту.
- Лако за управљање: Мало је или уопште није потребно активно управљање од стране управника фонда. Он / она није под сталним притиском да генерише алфу више од индекса. Менаџер фонда мора само пресликати портфељ на онај индекса. Отуда је минималан напор са стране управника фонда, па је ово фонд којим се релативно лако управља.
- Добро прилагођена ефикасним тржиштима: Често се примећује да како тржишта постају ефикаснија, тј. Цене акција брзо и ефикасно одражавају и укључују све информације, биће мало простора за генерисање алфа или вишка приноса од индекса, кроз метод активног инвестирања.
- Пасивно управљање: Менаџер индексног фонда само тражи само куповину и држање хартија од вредности које би представљале индекс и које би наставиле да одговарају његовим учинцима. Стога не постоји ризик од избора погрешних залиха или могућег страха од лошег учинка, као у случају активно управљаних фондова.
Мане индексних фондова
Међутим, ови фондови имају одређене недостатке, који су наведени под:
- Доња страна корелација са тржиштем: Индексни фондови не пружају негативну заштиту. С обзиром да је портфељ индексног фонда позитивно повезан са тржиштем, портфолио у целини приметиће стрмоглавост кад год дође до корекције тржишта. Иако постоје значајни добици у порасту, међутим, индексни фонд вас чини значајно подложним негативним странама
- Ограничена изложеност стратегијама: Будући да инвеститор нема контролу над портфељем, неће моћи да постигне успех са различитим стратегијама. Неће бити дискреције о куповини вредности или раста залиха када се индекс само преслика,
- Нема великих добитака : Постоји могућност да активни фонд може наставити да побеђује тржиште и укуца импресивне добитке. То има тенденцију губитка јер би инвеститор обично предао могућност тако велике добити. Понекад не носи потенцијал за надмашивање тржишта и стварање алфе, онако како то могу неки од активних фондова
- Недостатак флексибилности : Будући да су менаџери индексних фондова под захтевом да поштују одређене политике и процедуре да би се извршавали у корак са оним у индексу, можда ће им недостајати дискреција и флексибилност да изврше одређене промене у портфељу онако како сматрају да им одговара
Ограничења
Менаџер фонда има малу или никакву контролу над портфељем, јер ће они имати тенденцију да прате и реплицирају индекс. Отуда не постоји флексибилност за експериментисање са одређеним стратегијама да се победи тржиште и тако генерише алфа за инвеститоре
Закључак
Индексни фондови имају тенденцију да доносе корист инвеститорима јер су изложени целој економији захваљујући широкој бази таквих фондова. Доћи ће до диверзификације по релативно ниским трошковима, а чини се да оне иду у корист инвеститору. С обзиром да се њиме управља пасивно, чак би и управитељу фонда било прилично лако уравнотежити контраст са активно управљаним фондом.
Међутим, због ограничене контроле и недостатка флексибилности у избору залиха које улазе у састав портфеља и чине га посебни недостаци, с обзиром на то да, с обзиром на ефикасне вештине менаџера фонда, они могу врло добро тражити да победе тржиште и створе алфу за све своје инвеститоре.
Ипак, током година такви фондови успели су да стекну огромну популарност међу јавношћу која инвестира захваљујући диверзификацији и повољним користима, јер такви фондови доносе поврат, који је у директној корелацији са оним на тржишту.
