Ребалансирање портфеља (дефиниција, пример) - Како функционише ребаланс?

Преглед садржаја

Шта је ребаланс портфеља?

Шта је ребаланс портфеља?

Ребалансирање портфеља је прерасподела тежине портфељне имовине и укључује с времена на време куповину и продају постојеће имовине у потпуности или делимично како би се одржао жељени ниво приноса. Ребаланс може бити специфичан за индустрију или сектор или у комбинацији. Имовина портфеља може бити комбинација обвезница, капитала и других акција, у зависности од апетита инвеститора за ризиком и приносом и кретањем и вредношћу акција.

Зашто ребаланс портфеља?

Портфељ се с времена на време ребалансира тако да инвеститори могу остварити максималан поврат од инвестиције. Инвеститор или менаџер фонда меша акције у портфељу тако да се одржи жељени ниво приноса и ризика. То мешање се врши након пажљиве анализе залиха, а потребно је пуно одлучивања и искуства. Менаџери богатства, узајамни фондови, инвестициони банкари који рукују портфељима који укључују огромну количину новца пажљиво разматрају ребаланс како би могли да остваре очекивани ниво поврата током периода држања инвестиција.

Како функционише ребалансирање портфеља?

Као што смо раније разговарали, портфељ се заснива на склоности инвеститора према ризику. Инвеститор који је несклон ризику (преузималац ниског ризика) уложиће више у обвезнице, а мање у капитал. Разлог што обвезнице доносе фиксну и периодичну каматну стопу, а капитал је променљиве природе. У таквом случају, инвеститор може на крају уложити око 70% -80% у обвезнице и уравнотежити 30% -20% у капиталу.

Слично томе, инвеститор који жели висок принос и има добар апетит за ризиком уложиће мање у обвезнице и више неправичности. У таквом случају, сценарио је обрнут, и он улаже 70% -80% у капитал и балансира 30% -20% у обвезнице. Опет, ако инвеститор жели да има просечан принос, на крају ће уложити по 50% у обвезнице и акције.

Хајде да то разумемо на примеру ребаланса портфеља.

Пример # 1

Ерица је мали инвеститор који је уштедела нешто новца (1.000 УСД) од свог редовног посла за улагање на берзи и инвеститор је са апетитом за ниским ризиком и просечним приносом. У овом случају, она одлучује да уложи 80% у обвезнице и уравнотежи 20% у акцијама.

Обвезнице - 80% * 1.000 УСД = 800 УСД.
Капитал - 20% * 1.000 УСД = 200 УСД.

Капитал је променљиве природе и користиће му пораст вредности.

После годину дана, Ерица проверава свој портфељ и открива да постоји 5% повећања вредности обвезница и 10% повећања капитала. Њена нова вредност портфеља је-

Обвезница - 800 УСД * 1,05 = 840 УСД
Капитал - 200 УСД * 1,10 = 220 УСД
Укупна вредност = 1.060 УСД

Тежина обвезница и капитала се променила.

Ситуација 1: Ерица је и даље несклона ризику и жели да поново одржи однос обвезница и капитала 80:20. У овом случају, како би ребалансирала портфељ, она ће продати део капитала и купити обвезницу тако да се одржи жељени однос.

Ситуација 2: Видећи да акције делују боље и да се очекује раст вредности у будућности, Ерица је променила склоност ка ризику и одлучила је да инвестира 80% у капитал и 20% обвезнице. Она продаје већину обвезница и тај новац улаже у куповину капитала.

Пример # 2

Менаџер узајамних фондова удружује 10 милиона долара од појединачних инвеститора. Диверзификује ризик у портфељу улагањем 50% у капитал и 50% у обвезнице. Такође је одлучио да даље диверзификује ризик у различитим секторима у проценту датом у наставку.

Телекомуникација	10%
Некретнина	10%
ФМЦГ	15%
Гостољубивост	5%
Банкарство	10%
Производња	5%
Нафте и гаса	15%
Пхармацеутицалс	20%
Информациона технологија	10%

Управитељ фонда ће редовно прегледати учинак, али може одлучити да ребалансира портфељ месечно, квартално или годишње.

Предности ребаланса портфеља

Помаже нам да уравнотежимо ризик и принос од залиха у складу са нашом инвестиционом стратегијом.
Помаже нам да пратимо и одржавамо своје финансијске приносе и очекивања. Навика ребаланса помоћи ће постизању жељеног нивоа повратка.
Ребаланс ће ублажити нежељене ризике.

Мане

Често ребалансирање доводи до већих трансакционих трошкова. У многим случајевима се нето приход смањује због надокнаде већих трошкова. Потребно је искуство и знање да би се разумело колико често портфолио треба ребалансирати и да ли је то заиста потребно како би се избегли непотребни трансакцијски трошкови.
Ребалансирање доводи до одсецања нивоа перформанси залиха. Акције се могу уклонити из портфеља пре него што у потпуности дођу у биковску фазу.
Погрешне одлуке могу довести до веће изложености ризику.

Закључак

Као што смо схватили, ребалансирање портфеља за најмање средства могу извршити највећи, било појединачни инвеститори или стручни портфолио менаџери. Инвеститор може одржавати било који број портфеља са различитим комбинацијама акција и различитим ризицима и приносима.

Ребаланс је део управљања портфељем, а већи део одлуке ослања се на толеранцију ризика од инвеститора. Постоје одређени алати и софтвер који су на располагању инвеститорима за праћење и праћење перформанси њихових залиха у портфељу и вођење ка бољем доношењу одлука попут ребаланса, куповине и продаје.

Препоручени чланци

Ово је био водич за оно што је ребаланс портфеља и његова дефиниција. Овде ћемо разговарати о ребалансу портфеља заједно са примерима, предностима и недостацима. Више о управљању имовином можете сазнати из следећих чланака -