Ванберзанска тржишта Значење
Значење ванберзанских тржишта је да су то тржишта на којима се трговање финансијским хартијама од вредности као што су роба, валуте, акције, деривати итд. И другим нефинансијским инструментима трговања не одвија на признатим берзама, већ се одвија ван рецепта, тј. директно између две укључене стране, са или без помоћи приватних дилера хартија од вредности.
Функционисање ванберзанских тржишта
Тржиште без рецепта (ОТЦ) је децентрализовано тржиште и нема централну физичку локацију, а трговина и комуникација између укључених страна одвија се кроз различите начине попут е-поште, телефона и власничких електронских система трговања.
Цене зависе од понуде и потражње на тржишту. Укључене стране купују и продају хартије од вредности по одређеним ценама са или без помоћи брокерских дилера који обезбеђују ликвидност тргујући за свој рачун и интерно усклађујући налоге или објављујући цитате и извршавајући са спољним брокерским дилерима. На цену хартија од вредности и других нефинансијских инструмената утичу доступност информација о броју и обиму налога (тј. Ликвидности основних залиха) и времену куповине и продаје налога.
У Сједињеним Државама, сви брокери и дилери који су укључени у трговање ван шалтера морају се регистровати код Регулаторног органа финансијске индустрије, Инц. (ФИНРА). Малопродајни инвеститори треба да извршавају своје трансакције (налоге за куповину и продају) у ОТЦККС, ОТЦКБ и Пинк хартијама од вредности уз помоћ брокера-дилера регистрованог у ФИНРА-и.
ОТЦ Маркетс Гроуп
Раније се трговање без рецепта називало трговање „ружичастим чаршафом“. Али ОТЦ Маркетс Гроуп је ове старе ружичасте листове прекатегорисала у данашње ОТЦ Пинк, ОТЦКБ и ОТЦККС.
# 1 - ОТЦ ружичаста
Ружичасто отворено тржиште, које се називају и ОТЦ ружичасти листови, најнеуређенија је и најотворенија платформа на свим трговинским пијацама. Не поставља никаква правила за компаније да би се овде нашле на списку, а такође компаније не морају да подносе Комисију за размену хартија од вредности. Једини услов је да морају да прибаве цене од брокера-дилера регистрованог код ФИРА-е.
Горе поменуте карактеристике ОТЦ ружичасте пијаце пружају трговинску платформу за домаће или стране компаније, које ограничавају њихово откривање у САД-у, залихе гроша, као и компаније у невољи, делинквентне компаније које нису вољне или способне да пруже информације потенцијалним инвеститорима.
Стога инвеститори треба да буду професионални и високо софистицирани са високо ризичном толеранцијом за трговање компанијама које имају ограничене информације доступне јавности. Такође, због ограниченог регулаторног надзора, топло се препоручује да инвеститори наставе са великим опрезом и темељито истраже наведене ОТЦ ружичасте компаније које их занимају пре доношења било каквих инвестиционих одлука.
# 2 - ОТЦКБ
ОТЦКБ који је домаћин Вентуре Маркет-у је други ниво на ОТЦ Маркет Гроуп. Компаније које су овде наведене су углавном мале и у фази су раста свог животног циклуса. Да би компаније могле да почну трговати на ОТЦКБ тржишту, на њих се примењује сет прописа. Захтев за испуњавањем минималног скупа стандарда смањује могућност деоница Пенни-ових компанија и преварантских корпорација да се уврсте на тржиште КТЦКБ.
Компаније које овде тргују отворене су нарави и мање су транспарентне од својих устаљених колега, па то представља претњу за инвеститоре који тргују без инвестиционе проницљивости. Стога се инвеститорима саветује да буду вредни када улажу свој капитал у компаније котиране на тржишту КТЦКБ.
# 3 - ОТЦККС
ОТЦККС који припада највишем нивоу у ОТЦ тржишној групи укључује мултинационалне корпорације, акције компанија са плавим чиповима и групе од којих се захтева да инвеститорима докажу свој интегритет. Да би се уврстиле на ОТЦККС, компаније морају проћи строге захтеве за откривање података. Компаније ОТЦККС морају се у потпуности придржавати закона прописаних од стране Америчке комисије за размену хартија од вредности. Ове строге политике штите интересе инвеститора јер су искључене залихе.
Иако су наведене компаније под строгим надзором, трговина остаје приватна. Због децентрализоване природе ОТЦККС, постоји простор за шпекулативна улагања и зато се сматрају да су те инвестиције мало ризичне. Упркос нивоу ризика, многи инвеститори уживају невероватне приносе на ОТЦККС.
Треба напоменути да је износ ризика далеко мањи од преостала два тржишта. Овде би се компаније подвргле верификацији која је врло слична оној са којом би се суочиле са признатом берзом.
# 4 - ОТЦ веза
ОТЦ веза је услуга која је у власништву и којом управља ОТЦ Маркетс Гроуп и пружа везу трговцима и компанијама на сваком од три горе поменута тржишта. ОТЦ Линк делује као веза за било коју компанију која жели да тргује на мрежи ОТЦ Маркет Гроуп. Цене, односно цене тражења и понуде, добијају се или објављују из система који одржава група Овер Тхе Цоунтер Маркетс.
Предности
- ОТЦ тржишта су децентрализована и тако омогућавају слободну трговину хартијама од вредности између укључених страна без мешања спољних страна.
- Трговци на ванберзанским тржиштима могу сами да одређују цене и брокери.
- ОТЦ омогућава приступ хартијама од вредности или деоницама које нису доступне на стандардним берзама.
- ОТЦ тржишта намећу мање прописа.
- Пенни берзанске компаније и друге мале компаније које се не котирају на признатим берзама могу се наћи на ванберзанском тржишту.
- Инвеститори плаћају мање трговинске трошкове и тако могу постићи значајан ниво поврата.
Мане
- Већи је ризик од преваре због недостатка прописа.
- Цене хартија од вредности или других нефинансијских инструмената су веома колебљиве.
- ОТЦ тржишта представљају претњу ниске ликвидности.
- Може доћи до кашњења у финализацији трговине.
- ОТЦ тржиштима недостаје транспарентност.
Укратко, ванберзанско трговање је нерегулисани облик система трговања који промовише капитал и тиме помаже инвеститорима у трговању оним акцијама које иначе не би биле доступне на стандардним берзама.
