Дефиниција циклуса пуцања и попрсја
Циклус процвата и пропасти је циклус бруто домаћег производа (БДП) кретања нагоре и наниже током свог дугорочног тренда и помаже у идентификовању нивоа производње у економији и учинка повезаних економских показатеља као што су запосленост, инфлација, перформансе залиха, и понашање инвеститора.
Објашњење
Испод је слика циклуса БДП-а, Равна линија је потенцијални БДП, који је нагнут према горе, што подразумева напредак у целокупној производној технологији и научним иновацијама, док су гребени периоди процвата, а најнижи периоди пада.
Узроци и утицај циклуса налета и попрсја
# 1 - Понуда новца
- Ово је најважнији фактор који доводи до цикличног понашања БДП-а. Нижа стопа политике, а заузврат нижа стопа позајмљивања комерцијалних банака, стимулише улагање у облику ЦАПЕКС-а у економију. Производња се шири, запошљавање и радно време повећавају, зараде расту, потрошња такође расте.
- Такве мере предузима централна банка када је економија лоша и зато јој је потребан подстицај, континуирано ширење узрокује бум економије током дужег временског периода док производња не пређе ниво пуне запослености или потенцијални ниво БДП-а.
- Ова ситуација се назива прегревањем економије или ситуацијом вишка понуде. Када нема довољно потражње, стварање прихода се смањује и то доводи до невраћања позајмљеног новца и повећања НПА. То доводи до почетка циклуса попрсја што доводи до обрнутог тренда.
# 2 - Поверење инвеститора
- Инвеститори улажу новац пре него што очекују процват, у овом тренутку је инвестиција јефтинија и процењују да ће будући циклус бума донијети огромне поврате. Дакле, један од водећих показатеља бум циклуса је поверење инвеститора и прилив инвестиција.
- Међутим, када инвеститори виде да инвестиција неће бити плодна, а самим тим и повраћај нижи од очекиваног, они повлаче новац и траже сигурнија улагања, због чега се појављује пропаст.
- Инвеститори користе берзу као барометар за своју процену, ако она расте током континуираног временског периода, њихово поверење се задржава, међутим сваки пад исте који је резултат погрешно постављене економске политике, подрива њихово поверење и преференцију будући пад приноса, инвеститори извлаче новац.
# 3 - Фискална интервенција
- Ово је владина страна акција које доводе до ширења или смањења економије.
- Опорезивање и субвенције су два најважнија алата којима влада располаже. Смањење опорезивања или обезбеђивање пореског одмора за дати временски период може подстаћи ширење, а пружање комуналних услуга по субвенционисаним стопама такође може подстаћи произвођаче да пређу на виши ниво производње јер трошкови производње падају. Супротне мере се предузимају када се економија прегреје.
- Постоји мноштво прописа које влада либерализује како би привукла стране инвестиције, као што су СДИ и ФПИ норме, политике девизног курса, закони о репатријацији итд. Ауто-корекција у економији одузима пуно времена, па је потребна фискална или монетарна интервенција, у супротном економија може пасти у депресију што доводи до огромног незадовољства и геополитичке нестабилности.
Како се заштитити од циклуса налета и попрсја?
Спречавање циклуса бума и краха врло је тежак задатак, па је стога временско одређивање тржишта важан концепт у домену трговања на берзи. Већина малопродајних инвеститора није у могућности да правилно одреди време, јер нису свесни поступака институционалних инвеститора. Стога ће они можда моћи да схвате тек када почну да виде јасне индикације смера у коме се економија креће.
Међутим, то не значи да малопродајни инвеститори не могу постићи довољно добре поврате од узлазних трендова и спасити се од падајућих трендова. И малопродајни и институционални инвеститори могу предузети следеће кораке да не изгубе капитал у цикличним променама предузимајући следеће кораке:
# 1 - Диверзификација
Увек је добро имати одређени ниво диверзификације у инвестиционом портфељу и портфељу прихода. На пример, добра мешавина капитала, обвезница, робе заштитиће инвеститора од високих периода инфлације или пропадања и обезбедиће добре приносе током циклуса бума. Инвеститори који су у било ком сектору у великој мери зависни од својих прихода, не би требало да преузимају финансијска улагања у тај сектор само тако да њихови ризици по тај сектор буду диверзификовани.
# 2 - Штедња
Одржавање здравог нивоа штедње у пензионом фонду и за пробијање, циклусни периоди су добра стратегија, јер то може добро доћи када економија не иде баш најбоље. Одлагање потрошње која није потребна одмах добра је стратегија.
# 3 - Хедгинг
Увек је сигурнија стратегија одрећи се неке добити улагањем у инструменте заштите као што су деривати који помажу инвеститорима у контроли њихових губитака у непредвиђеним догађајима. У случају Боом тржишта, инструменти истичу из новца, па самим тим само трошак ових инструмената отежава повраћај.
Закључак
Циклус процвата и пропасти део је економског оквира и неизбежан је. Стога је најбоље бити свестан променљивог економског сценарија и предузимати неопходне мере како околности захтевају да се минимизира губитак током пропасти и максимизирају добици током бума. Праћење фискалне политике и монетарне политике могло би бити добар почетак за задржавање свести, а самим тим и за држање испред тешких околности или за предузимање профитабилних ситуација и прилагођавање стратегија штедње, инвестиција и потрошње.
Препоручени чланак
Ово је био водич за то шта је циклус бума и краха и његова дефиниција. Овде ћемо разговарати о томе како то делује, узроцима и утицајима, као и о томе како се заштитити од циклуса налета и краха. О томе можете сазнати из следећих чланака -
- Приступ потрошњи за БДП
- Израчунајте однос дуга и БДП-а
- Израчунајте номинални БДП
- Израчунајте дефлатор БДП-а
