Бенеисх дефиниција М-резултата
Оцена Бенеисх М је математички модел који је створио професор Мессод Бенеисх и користи се у сврху откривања да ли је компанија извршила било какву манипулацију са својом зарадом уз помоћ различитих финансијских показатеља и осам поменутих различитих Променљиве.
Осам променљивих потребних за израчунавање М-Сцоре израчунава се помоћу података из биланса успеха, биланса стања и новчаних токова предузећа, а затим се израчунава М-Сцоре да би се знао степен манипулације у заради компаније.
- Ако је Бенеисх М-резултат мањи од -2,22, онда сугерише да компанија о којој се ради није манипулатор.
- Ако је Бенеисх М-резултат већи од -2,22, то даје сигнал да компанија може бити манипулатор.
Компоненте Бенеисх М-Сцоре
Оцена Бенеисх М израчунава се на основу комбинације осам различитих врста индекса, који су следећи:
# 1. Индекс дневне продаје потраживања (ДСРИ)
То је однос дневних продаја потраживања у години у односу на претходну годину. Велики пораст вредности ДСР показатељ је инфлације прихода.
ДСРИ = (нето потраживања т / продаја т ) / нето потраживања т-1 / продаја т-1 )# 2. Индекс бруто марже (ГМИ)
То је однос бруто марже године у односу на претходну годину.
ГМИ = ((Продаја т-1 - ЦОГС т-1 ) / Продаја т-1 ) / ((Продаја т - ЦОГС т ) / Продаја т )# 3. Индекс квалитета имовине (АКИ)
То је однос дуготрајне имовине (осим постројења, имовине и опреме) и укупне имовине године у односу на претходну годину.
АКИ = (1 - (Обртна имовина т + ПП&Е т + Хартије од вредности т ) / Укупна имовина т ) / (1 - ((Обртна имовина т-1 + ПП&Е т-1 + Хартије од вредности т-1 ) / Укупна имовина т-1 ) )# 4. Индекс раста продаје (СГИ)
То је однос продаје године у односу на претходну годину.
СГИ = Продаја т / Продаја т-1# 5. Индекс амортизације (ДЕПИ)
То је однос стопе амортизације у години у односу на претходну годину.
ДЕПИ = (амортизација т-1 / (ПП&Е т-1 + амортизација т-1 )) / (амортизација т / (ПП&Е т + амортизација т ))# 6. Индекс продаје, општих и административних трошкова (СГАИ)
То је однос ПСА трошкова у години у односу на претходну годину.
СГАИ = (ПСАА трошак т / продаја т ) / (СГ&А трошак т-1 / продаја т-1 )# 7. Индекс полуге (ЛВГИ)
То је однос укупног дуга према укупној активи године у односу на претходну годину.
ЛВГИ = ((Текуће обавезе т + Укупни дугорочни дуг т ) / Укупна имовина т ) / ((Текуће обавезе т-1 + Укупни дугорочни дуг т-1 ) / Укупна имовина т-1 )# 8. Укупно обрачунато у укупну активу (ТАТА)
Израчунава се као промена на рачунима обртног капитала која није безготовинска амортизација
ТАТА = (Приход од континуираног пословања т - Новчани токови од пословања т ) / Укупна имовина тФормула резултата Бенеисх М
Осам различитих врста индекса пондерисано је заједно према следећој формули да би се добило на М-скору:
Формула Бенеисх М резултата = -4,84 + 0,92 * ДСРИ + 0,528 * ГМИ + 0,404 * АКИ + 0,892 * СГИ + 0,115 * ДЕПИ - 0,172 * СГАИ + 4,679 * ТАТА - 0,327 * ЛВГИИзрачунавање Бенеисх М-Сцоре (са примерима)
Следе различити Бенеисх односи. Израчунајте М-скор.
- ДСРИ: 0,814
- ГМИ: 1.556
- АКИ: 0,608
- СГИ: 0,755
- ДЕПИ: 0.801
- СГАИ: 1.110
- ЛВГИ: 0.878
- ТАТА: 0,044
Израчунавање М-резултата
М-скор = -4,84 + 0,92 * ДСРИ + 0,528 * ГМИ + 0,404 * АКИ + 0,892 * СГИ + 0,115 * ДЕПИ - 0,172 * СГАИ + 4,679 * ТАТА - 0,327 * ЛВГИ
М-оцена = -4,84 + 0,749 + 0,822 + 0,246 + 0,673 + 0,092 - 0,191 + 0,206 - 0,287
М-резултат = -2,530
У овом случају, будући да је М-оцена -2,53, што је више од -2,22 т, вероватно је да је компанија манипулатор, па би аналитичари требали бити опрезни у вези са истим.
Предности Бенеисх М-Сцоре-а
- Корисно је знати да у којој мери менаџмент предузећа манипулише својом зарадом, јер израчунава степен манипулације са зарадом компаније
- Помаже аналитичарима у откривању превара са финансијским рачуноводством у компанији.
Мане Бенеисх М-Сцоре-а
- Вероватносни модел је тај који кориснику само даје вероватноћу манипулације и не може да открије компаније које манипулишу финансијским извештајима.
- Модел се не односи на финансијске фирме, јер професор Мессод Бенеисх у време процене модела није укључивао ове фирме.
- У случају да менаџмент компаније има идеју о израчунавању Бенеисх М-сцоре модела, они би манипулисали ставкама биланса стања, које се узимају у обзир за израчунавање М-Сцоре-а. Дакле, сврха М-резултата у том случају ће остати неиспуњена.
Важне тачке
- М-Сцоре има две верзије, тј. 8 променљивих и 5 променљивих модела. Најчешће коришћена од две верзије је 8 променљивих Бенеисх-ових модела.
- Будући да је пробабилистички модел, манипулација се не може открити са 100 5 тачности.
Закључак
М-скор се израчунава да би се знао степен манипулације зарадом у предузећу. Многе компаније могу да користе различита средства за повећање пријављене зараде, попут капитализације трошкова, који су приходне природе, рано књижење продаје у књигама рачуна, итд. Ови трикови, иако по закону нису незаконити исто означава погрешан рад компаније. Модел Бенеисх М-Сцоре помаже аналитичарима у предвиђању ових високих профила.
