Значење прецењених залиха
Прецењене акције су оне акције чија тренутна цена не указује на потенцијал зараде и има надувани однос односа ПЕ у односу на његову основну вредност (пронађена коришћењем ДЦФ процене, Цомпарабле Цомпс), па аналитичари очекују да ће цена њихове акције нагло пасти тржиште с временом.
Објашњење
Најважнија ствар код прецењених залиха је однос П / Е, који указује на зараду компаније у односу на цену акције. То може бити онај којим се тргује по стопи која се тргује са много већим односом ПЕ у поређењу са његовом вршњачком групом.
На тржишту имамо две теорије контраста у вези са концептом прецењених или потцењених залиха. Једна се заснива на савршеном ефикасном концепту тржишта, где мало аналитичара верује да је темељна анализа залиха отпад, јер не може бити прецењених или потцењених залиха, јер тржиште има пуно знање о трговини и залихама које су укључене у трговину. С друге стране, постоји група фундаменталних аналитичара која чврсто верује да постоје шансе да зарадите или изгубите новац на тржишту искључиво засноване на концепту прецењености или потцењености и да на тржишту такође постоје прецењене и потцењене акције.
Прецењене акције су главни инструменти које трговци користе за покривање кратких позиција, што значи да продају своје акције да би их поново купили када цена падне према тржишном стандарду. Трговци могу да тргују и акцијама, што може бити резултат премије која се плаћа због имена бренда или супериорног менаџмента повезаног са компанијом, што нагло повећава вредност залиха у поређењу са вршњачким акцијама које послују у истој индустрији.
Како уочити прецењене акције?
Најчешћи начин да се открију такве акције којима се тргује на слободном тржишту је вршење анализе зараде уз помоћ анализе односа П / Е или анализе односа цене и зараде. Ово је димензија која доноси својеврсно поређење између узимања најкритичнијег фактора, а то је тржишна вредност залиха. Најважнија ствар на коју треба пазити је однос П / Е, који указује на зараду компаније у односу на цену акције. Прецењена акција може бити она којом се генерално тргује по стопи која је много већа од његове вршњачке групе.
Аналитичари који врше упоређивање могу створити кофер где узимају мало акција тргујући по високом омјеру цијене и зараде, а заједно с тим узимају и неке дионице компанија које послују у истој индустрији са ниским односом цијене и зараде и виде колико П / Е се разликује. Да цитирамо пример, можемо говорити о деоници којом се тргује по цени од 180 долара и која има зараду по акцији или ЕПС-у 6 долара. Тако видимо да П / Е овде дели тржишну вредност акције са зарадом по акцији, што је 180/6 = 30. Стога се акцијама тргује на тржишту 30 пута више него што је заправо њена зарада.
Примери
Пример # 1
Хајде да разумемо деонице којима се тргује по цени од 200 долара и која има зараду по акцији или ЕПС 4 долара. Тако видимо да П / Е овде дели тржишну вредност акције са зарадом по акцији, што је 200/4 = 50. Дакле, акцијама се тргује на тржишту 50 пута више него што је заправо њихова зарада.
Пример # 2
Још један пример прецењених залиха може бити компанија ОТТ за дигиталне платформе названа Нетфлик, која је врло честа онлајн апликација која се користи у сваком кутку света. Ова компанија је имала почетну цену акције 120 долара када је започела, а на крају је достигла близу 200 долара. Раст је померио однос ПЕ са близу 240. Деоница се сада тргује скоро 28 пута до књиговодствене вредности. Иако је прецењени аналитичар и даље узима у обзир акције и дао је оцену куповине или бољег резултата засновану искључиво на уверењу да она има потенцијал да оправда своју прецењеност.
Прецењене акције наспрам потцењене акције
Прецењене акције су оне чија тренутна тржишна цена не оправдава потенцијал за зараду. У основи има прецењен однос цене и зараде, а аналитичари очекују да ће њихова цена нагло пасти на тржишту с временом. Они су они који су резултат емоционалне трговине или доношења одлука без логике у вези са трговином, што може надувати цену удела на тржишту, а људи, баш као и понашање стада, могу пасти на то, али на крају схватити да не постоји вредност повезана са залихама.
С друге стране, потцењене акције су управо супротне од прецењених залиха. Генерално се продаје по стопи која је прилично нижа од оне која је стварна или је књиговодствена вредност. Да бисте израчунали унутрашњу вредност, можете се позвати на финансијски извештај компаније и друге основе као што су новчани ток, повраћај повраћаја средстава, управљање капиталом итд. Ове акције су дугорочно изврсне под условом да компанија обавља куповину по ниској цени. високи приноси на тржишну корекцију.
Закључак
Прецењене или потцењене залихе могу се наћи у главној димензији о којој се говори, која се назива однос П / Е, али опет, нема фиксне вредности. Удео са високим П / Е од 40 може и даље бити потцењен, јер све зависи од зараде. Стога се искључиво на аналитичару одлучује да ли је залиха прецијењена или потцијењена и тргује у складу с тим.
