Шта је ризични дуг?
Вентуре Долг се односи на неку врсту аранжмана финансирања дуга у коме компаније које су у почетној или раној фази, а подржане ризичним капиталом, финансирају банке или финансијске институције како би задовољиле своје потребе за обртним капиталом или финансирале свој капитал трошкови. У таквим дуговима постоји висок ризик, па на тај начин финансијери стичу право на куповину власничких удела у компанији као обезбеђење.
Како функционише ризични дуг?
- То је дуг који банке или финансијске институције дају компанијама на кратки или средњи рок. Број санкционисаних средстава заснива се на последњем кругу капитала који је компанија прикупила. Износи еквивалентни 30% средстава прикупљених у последњем капиталном финансирању одобравају се за позајмљивање компанијама као фондови ризичног дуга. Каматне стопе везане за позајмице могу бити или основна стопа или референтна стопа, као што је стопа ЛИБОР.
- Ова врста финансирања је веома ризична због недостатка било ког значајног колатерала или потенцијалних новчаних токова, за шта се јамчи у капиталу компаније, да би послужила као осигурање од ризика. Таква гаранција може се кретати од скоро 5% до 20% износа санкционисаног зајма. Ове гаранције се могу касније откупити као власнички удели компаније по цени која је превладавала у последњем кругу капитала.
- Даље, на основу врсте зајмодавца, уговор о финансирању може садржати и друге специфичне услове. Иако банкарске компаније могу наметати строге услове, небанкарске компаније могу ублажити неке услове.
Врсте ризичног дуга
- Финансирање опреме: Ова врста финансирања омогућава компанији да финансира своју опрему која је неопходна за обављање њених операција.
- Финансирање потраживања: Ово финансирање обезбеђују зајмодавци наспрам потраживања, што се одражава у финансијским извештајима компаније зајмопримца.
- Капитал за раст: Такве врсте средстава служе као извор за обртни капитал као и прекретница у финансирању. Они су познати као капитал за раст јер помажу организацији у убрзању раста.
Када избегавати?
Иако прикупљање средстава путем ризичног дуга може звучати разборито, али компанија би се требала држати подаље од таквог дуга у случају следећих сценарија.
- Претпоставимо да компанија нема мапу пута или средства за отплату дуга. То је зато што у случају да се зајам не отплати на време, зајмодавци могу да претекну имовину компаније како би надокнадили њен губитак.
- Треба избегавати овај дуг у случају да је износ који се плаћа на рате већи од скоро 20% укупних оперативних трошкова компаније.
- Ако су додатни услови који чине део споразума превише ризични да би се и о њима договорили
- Ако компанији није преостао ниједан извор капитала, а једина опција је ризични дуг.
Вентуре Долг вс. Вентуре Цапитал
Кључне разлике између ове две су наведене у наставку.
- Главна разлика између ризичног капитала и ризичног дуга је та што тај дуг треба отплатити.
- У случају подухвата, контрола капитала је разблажена, што није случај код дуга подухвата, јер се не издају акције.
- Услови су оштрији у ризичном дугу, а последице могу бити озбиљне када услови нису испуњени.
- Јефтинији је у поређењу са ризичним капиталом.
Предности
- То је једноставан начин да старт-уп компаније прикупе средства путем дуга након што прикупе ризични капитал.
- Компаније могу да добију средства без умањивања контроле издавањем власничких удела.
- То је много јефтинији начин прикупљања средстава у односу на капитал.
- Помаже компанијама да испуне циљеве раста.
Мане
- Аранжман за финансирање може садржати строге уговоре, чије неиспуњавање може довести до казни.
- Отплата износа, ако није извршена, може омогућити зајмопримцу да преузме контролу над имовином компаније и прода је, што доводи до значајних ризика од банкрота.
Закључак
Након што је недавно затворена рунда капитала, компанијама ће бити лакше ићи на ризични дуг, јер ће кредитна способност у то доба бити највећа. Компаније треба да се побрину да имају ваљане пословне планове који би требало да осигурају да се отплате таквих зајмова могу извршити у то време. Ова средства могу помоћи предузећима да убрзају раст и перформансе.
