Фондови којима се тргује на берзи или ЕТФ су јефтини, а порески ефикасни инвестициони фондови којима се директно тргује попут акција, робе или обвезница, док су индексни фондови веома слични заједничким фондовима са високим трошковима и њима се увек тргује преко менаџера фондова како би се осигурало да њихово функционисање буде без утицаја
Разлике између ЕТФ-а и индексних фондова
Фонд којим се тргује на берзи (ЕТФ) је инвестициони фонд који послује на берзи и поседује имовину као што су акције, обвезнице или роба. Ови фондови прате одређени индекс и сходно томе дизајнираће своју корпу хартија од вредности. Они нуде погодност због својих ниских трошкова, пореске ефикасности и карактеристика сличних трговању акцијама.
С друге стране, индексни фонд је узајамни фонд или ЕТФ конструисан да прати одређену индустрију или индекс као што је С&П 500. Он може дизајнирати портфељ на основу правила примене као што су:
- Пореско управљање
- Праћење минимализације грешака
- Велико трговање блоковима
- Правила која утврђују социјалне и одрживе критеријуме.
ЕТФ вс Индек Фундс Инфограпхицс
Хајде да разумемо неке од његових кључних разлика између ЕТФ-а и индексних фондова
Сличности
Постоје неки фактори због којих су оба фонда по својој природи слична и наведени су у наставку:
- Обоје су класификовани под главом „индексирање“, јер укључује улагање у основни референтни индекс. Циљ је победити средства којима се активно управља на више начина.
- Имају низак однос трошкова у поређењу са активно управљаним фондовима.
- Средствима се управља професионално и имају за циљ смањење ризика кроз диверсификацију.
- Имају нето вредност имовине утврђену као укупна вредност основне имовине умањена за провизије / укупан број деоница.
Разликама
Испод су неке од разлика у ЕТФ-у и индексним фондовима:
- ЕТФ је фонд који ће пратити берзански индекс и трговати као редовне акције на берзи, док ће индексни фондови пратити перформансе референтног индекса тржишта.
- Цене за ЕТФ одвијају се током читавог трговинског дана, али индексни фондови се одређују на крају затварања трговинског дана.
- Накнаде за трговање ЕТФ-ом су високе, а однос трошкова креће се од 0,1-0,5%, што је прилагођено цени, док индексни фондови немају провизију или провизију.
- На индијском тржишту, минимална инвестиција за ЕТФ износи 10.000 Рс, а индексни фондови захтевају једнократну уплату од 5000 Рс или 500 Рс ако се прихвати СИП (Систематски инвестициони план). Овај износ минималног улагања варираће у зависности од земље и важећих закона. Улагање путем СИП-а није применљиво на ЕТФ-ове.
- Цене ЕТФ-а зависе од потражње и понуде хартија од вредности на тржишту, али цене индексног фонда су према НАВ (нето вредност имовине) основног средства.
- Аспект флексибилности и ликвидности је сразмерно већи у ЕТФ-у, јер унутардневне цене омогућавају трговцима да тргују са већом флексибилношћу, уместо да индексирају фондове, јер се НАВ у овом случају израчунава само једном дневно.
- Трговински / брокерски рачуни су од суштинског значаја за куповину и продају ЕТФ-ова, али у случају индексног фонда нема такав захтев.
- ЕТФ не укључује улазно / излазно оптерећење, али се наплаћују брокерске услуге, накнаде за управљање и порези. Индексни фонд укључује накнаде за управљање, а излазно оптерећење је применљиво у случају ликвидације пре предвиђеног времена.
- Примена средстава је усмерена на хеџинг, арбитражу и улагање вишка готовине за ЕТФ, али фокус за индексни фонд је једина инвестиција готовинског вишка.
- Што се тиче апликације за инвестирање, ЕТФ се могу користити за дугорочне стратегије инвестирања и трговања, али за индексне / заједничке фондове; то је стварање богатства на дужи рок путем капитала и дуга.
- ЕТФ-ови могу имати ниже пореске обавезе јер се трговина одвија између инвеститора и отвореног тржишта, а од управника фонда није потребно да продаје имовину ради повећања новчаних потреба, а тиме и мање могуће за стварање обавеза за капитални добитак. Порез на капиталну добит примењује се на трансакцију, али то неће утицати ако инвеститор држи акције. Супротно томе, индексни фондови укључују трансакцију између инвеститора и менаџера фонда, а ако инвеститор жели да ликвидира свој удео, трговање истим се одвија на тржишту, што доводи до капиталних добитака или губитака.
- Како се ЕТФ-овима тргује директно на отвореном тржишту, њима је генерално тешко трговати. Индексни фонд се увек усмерава преко менаџера фондова, што олакшава куповину правог купца или продавца и обезбеђује редовно функционисање.
- ЕТФ трансакција захтева време поравнања од 3 дана, док индексни фонд захтева само један дан који нуди власницима бржи приступ ликвидном новцу након продаје.
- Иако трговање ЕТФ-овима одражава тржишно окружење у реалном времену, јер нису директно повезани са НАВ-ом, подложни су манипулацијама, које можда неће бити прихватљиве за инвеститоре склоне ризику, преферирајући стабилно инвестирање. Индексни фондови се не могу продавати на кратко и генерално нуде већу стабилност конзервативним инвеститорима.
Табела ЕТФ-а у односу на индексне фондове
| ОСНОВ ЗА ПОРЕДБЕНО | ЕТФ | ИНДЕКСНА СРЕДСТВА |
| Значење | Индекси праћења фондова одређене берзе. | Фонд који реплицира перформансе референтног тржишног индекса. |
| База | Трговаће се као и друге акције. | Они су попут узајамних фондова |
| Цене - разлике у ЕТФ-у и индексним фондовима | Готово на крају дана, у зависности од кретања цена акција | Тргује се унутар дана. |
| Основа за одређивање цена | Потражња и понуда хартија од вредности на тржишту | НАВ основног средства |
| Трошкови трговања | Већи трошкови | Нема трансакционе провизије / провизије |
| Односи трошкова у ЕТФ и индекс фондовима | Ниска | Упоредно висока |
| Почетна инвестиција | Без минималних улагања | То може бити неколико хиљада долара или куповина у редовним улагањима путем СИП-а. |
| Време поравнања у ЕТФ и индекс фондовима | Три дана | Једног дана |
Закључак
Може се закључити да и индексни фондови и ЕТФ имају своје предности и недостатке, али оба су корисни алати за омогућавање диверзификације по ниским ценама. Износ инвестиције и апетит инвеститора за ризиком су аспекти на које се инвестиција сужава. Иако су по природи углавном слични, они су различити и неискусни инвеститори на берзи морају да проуче све аспекте пре него што донесу било какав избор. Малопродајног инвеститора привући ће индексни фондови, јер је њима једноставније и јефтиније управљати уз минималне могућности почетног улагања. Институционални инвеститори могу размотрити ЕТФ јер нуде пореске олакшице и карактеристике сличне редовним залихама.
ЕТФ-ови и отворени индексни фондови су у много чему слични; међутим, разликују се у многим аспектима. Кључно је поставити јасне циљеве инвестиција за ефикасан одабир одговарајуће инвестиције. На пример, ако неко захтева флексибилност одређивања цена у реалном времену или пореске предности дугорочног удела у акцијама, ЕТФ-ови би могли добро да се уклапају.
С друге стране, ЕТФ-ови су изложенији волатилности тржишта, што може бити непривлачно за традиционалне и конзервативне инвеститоре, или ако неко жели да зарађује редовно, а да се не бави краткорочним колебањима цена. Иако постоје неки ЕТФ-ови усредсређени на обвезнице, индексни фондови могу бити бољи избор ако инвеститори траже изложеност неликвидним разредима имовине као што су општинске и међународне обвезнице. На крају, лична преференција се своди на потребу за ликвидношћу, расположивим приходом за улагање, временом доспећа и преференцијом класе имовине.
