Шта је кратка позиција?
Кратка позиција је пракса када инвеститор продаје деоницу коју не поседује у тренутку продаје; инвеститор то чини тако што позајмљује акције код другог инвеститора уз обећање да ће први вратити акције другом касније.
- Чинећи то, позиција коју заузима бивши инвеститор назива се кратка позиција, а поступак продаје деоница је кратка продаја.
- Акцију продаје тако што ће је позајмити у нади да ће цена ових акција пасти, а профит ће остварити откупом тих акција касније по нижој цени.
- У краткој продаји, максималан профит који може да оствари особа која заузима кратку позицију је разлика између цене акције по којој је кратка продаја остварена и нуле. На тај начин је сигуран максималан профит који инвеститор може остварити кратком продајом.
- Иако је унапред непознат максимални могући губитак који се може догодити од трговине на кратке продаје.
Како функционише кратка позиција на залихама?
Инвеститор жели да прода на кратко 5000 комада одређене акције, рецимо акције А која тргује по цени од 90 долара
Корак 1: Издаје налог за кратку продају деоница код свог брокера
Корак 2: Брокер је договорио број акција и извршио трговину у име инвеститора, а приходи ће се књижити на рачун маргине инвеститора. Већина времена инвеститор такође мора да држи маргин депозит на рачуну. Рецимо, у овом случају је 50%.
Тада би након извршења трговине рачун маргине инвеститора имао укупно 90 * 5000 + 50% од вредности трансакције
= 450.000 + 225.000 = 675.000 УСД
Рецимо да се након месец дана акција А тргује по цени од 32 долара, а инвеститор тада одлучује да откупи акције. Откуп акција резултираће одливом готовине од 5000 * 32 = 160.000 УСД.
Дакле, из ове трансакције инвеститор је остварио близу (450.000 - 160.000) 290.000 УСД бруто добити (не узимајући у обзир провизију брокера и друге трошкове)
Пример кратке позиције на залихама
Претпоставимо да се акција тренутно тргује на цени од 90 долара по акцији. Инвеститор предвиђа да ће цена ових акција пасти на 35-30 долара по акцији у наредним месецима и одлучио је да прода 5000 акција на кратко.
Претпоставимо да продаје на кратко у складу са његовим планом и врати трку на 32 долара по акцији након три недеље.
Шта је бруто профит који је инвеститор остварио обављањем ове трговине?
Бруто добит коју је остварио од ове трговине износи 5000 * (90-32) = 5000 * 58 долара = 290.000 долара
Дакле, инвеститор је остварио бруто добит од 290.000 долара позајмљујући акције које није у његовом власништву. '' '
Колики је максимални профит који инвеститор заради овом трансакцијом?
Одговор: Максимални профит од трансакције кратке продаје једнак је цени по којој је акција била кратка минус нула помножена са бројем краткорочних акција
Дакле, у овом случају максимални профит = (90-0) * 5000 = 450.000 УСД
Који је максимални губитак који би инвеститор претрпео при краткој продаји?
Губитак који се инвеститору може догодити у краткој продаји је бескрајан. То је зато што је потенцијално повећање залиха неограничено, па ако се цена акција повећава након смањења залиха и ако инвеститор није предузео довољно мера да заштити губитак, губитак може бити бесконачан.
Важни аспекти кратке позиције
# 1 - Захтеви за маржу
Кратка продаја обично захтева маргин рачун. Да бисте извршили трговину, морате задржати довољно новца и марже да бисте откупили акције које сте скратили. На пример, 150% предвиђене трансакције
# 2 - Инструменти за заштиту
Као што смо раније поменули, потенцијални губитак од трансакције кратке продаје је бесконачан. Дакле, генерално, инвеститор се штити од своје позиције како би губитак свео на минимум. Односно, док кратите акцију, можете купити стоп губитак држећи маржу изнад цене по којој сте имали кратки спој, тако да што је већа разлика између цене зауставног губитка и кратке цене, већи је губитак који ће се родити.
Предност кратког положаја
Кратка продаја је корисна за тржиште капитала на много начина. Обезбеђује ликвидност; помаже у исправљању прецењених залиха.
Присталице кратке продаје тврде да пракса кратке продаје побољшава ефикасност тржишта и спречава промоторе компаније да раде на манипулацији ценама акција
- Кратка позиција омогућава инвеститорима да зарађују не само када акције порасту, већ и када акције опадају.
- Кратка продаја такође ће деловати као алат за заштиту.
Мане кратког положаја
Критичари кратке позиције тврде да директно или индиректно продаја на кратко може створити намерну нестабилност на тржишту капитала. То може погоршати тренд пада на тржишту капитала и може довести појединачне цене акција до нивоа који иначе не би био. То може платити манипулативне стратегије трговања.
- Кратка позиција у акцијама доноси новац само када цена опада, а ако грешите у предвиђању кретања цена, губитак је потенцијално неограничен.
- Кратка позиција је понекад штетна за тржиште капитала; такође, ако је група људи одлучила да скрати залихе, тада и та конкретна компанија може банкротирати.
Закључак
Кратка позиција добра је стратегија за инвеститора који добро познаје ризик и награду стратегије. По самој природи ове стратегије, инвеститор покушава да искористи ону врсту информација које нису лако доступне на тржишту и дефинитивно нису у складу са консензусним мишљењем.
