Шта је Конвенција о рачунању дана?
Конвенција о бројању дана је систем који се користи у области финансија, а број дана се користи као основа за одређивање каматне компоненте у инвестицијама као што су обвезнице, хипотеке, свопови и термински уговори; и чини основу за одређивање садашње вредности будућих новчаних токова који су укључени у било коју финансијску трансакцију.
Објашњење
- Конвенција у основи значи претпоставку која се користи за стандардизацију неколико процеса. Обично кажемо, „у децембру има 31 дан, у фебруару 28 дана“. Конвенција о бројању дана може рећи „месец значи период од 30 дана“, без обзира на стварни број дана у одговарајућем месецу. Слично томе, нормално разумемо да се година састоји од 365 дана (или 366 дана у случају преступне године). Може се претпоставити да година обично садржи 360 дана, без обзира на стварни број дана.
- Дакле, ако претпостављате да су направљени ради лакшег израчунавања, делимично сте у праву. Као што сам раније рекао, конвенције су стандардизовани процеси. Отуда је двострука сврха ове конвенције а) лакоћа прорачуна б) стандардизација израчунавања / претпоставки.
Како то функционише?
Рецимо да је америчка компанија издала обвезнице од по 10.000 УСД 1. јануара 2019. године по стопи купона од 12% уз полугодишње исплате. То значи да ће инвеститор добити износ купона од 10.000 УСД * 12% * 6/12 = 600 УСД сваких шест месеци. Али поставља се питање „који је датум исплате купона?“
Могу бити разне могућности:
- Шест месеци од тачно 1. јануара 2019, добијамо 1. јун 2019.
- Стварно, година садржи 365 дана (неступничка година). Тада нам половина од 365 даје 182,5 дана. У овом случају, као датум исплате купона добијамо 2. јул.
- Друга конвенција каже да месец садржи 30 дана. У овом случају, добијамо 31 ст мај 2019 као датум исплате купона.
На који датум купона се инвеститор треба ослонити? Овде ступа на снагу конвенција о бројању дана. Емитент обвезнице бира једну од конвенција и саопштава релевантне датуме инвеститорима.
Пример конвенције о бројању дана
Узмимо пример.
Дато:
- Износ главнице / номинална вредност = $ 1,00,000
- Периодичност исплате купона = Полугодишње
- Каматна стопа = 9%
- Купон сваких 6 месеци = 4.500 УСД
Молимо вас да погледате горенаведени Екцел образац за детаљан прорачун конвенције бројања дана.
Где се користи?
Објашњење
- Издавалац је издао обвезницу у номиналној вредности од 100.000 америчких долара по купон-стопи од 9% са полугодишњим уплатама купона 1. јануара 2019. године. Први купон доспева 1. јула 2019. године. годишње можемо лако израчунати годишњи износ купона као 100.000 УСД * 9% = 9000 УСД. Дакле, за шест месеци износ купона износи 4.500 УСД.
- Морамо да израчуна обрачунате камате до 31. -ог марта 2019. Дакле, налазимо се број дана од почетка периода купона до 31. ст марта 2019, односно 89 дана у случају (и). Такође израчунавамо број дана између датума купона и датума почетка, тј. 181 дан у случају (И). Затим израчунавамо однос броја насталих дана и укупног броја дана. Добијамо 89/181 = 49,17%. Примењујемо ово на 4500 УСД и добијамо износ обрачунате камате = 2212,71 УСД. Тако, инвеститор има право да добије овај износ је имао везу издавалац је плаћен 31. ст марта 2019.
- Али да ли је износ правилно израчунат? Да. Да ли је могућ било који алтернативни одговор? Да. Све је у вези са тим која се конвенција бројања дана примењује. У случају (ии), обрачуната камата износи 2.250 УСД, а у случају (иии), наведени износ је 2.225 УСД.
Конвенције о врстама дневног броја
У основи постоје две методе које управљају овим конвенцијама:
# 1 - 30/360 Метода
- Ова метода занемарује стварни број дана током периода. Претпоставља се да месец значи период од 30 дана, а година период од 360 дана.
- Користи се за једноставност прорачуна.
# 2 - Стварна метода
- Ова метода узима у обзир стварни број дана током периода.
- Ово заслужује стварне чињенице, а не претпоставке.
- Стварно / 360: Овде се користи стварни број дана. Међутим, основа претпоставља да година садржи 360 дана.
- Стварно / стварно : Овде се користи стварни број дана. Такође, узима се у обзир стварни број дана у години.
Закључак
Можемо рећи да је конвенција 30/360 дана најлакша у свом облику и омогућава једноставне прорачуне. С друге стране, стварна / стварна конвенција даје вредност сваком дану у периоду. Али као што је раније речено, конвенције о бројању дана нису дефинисане ни у једном статуту, већ су глобално схваћене.
