Шта је улагање са фиксним приходом?
Улагање са фиксним приходом је врста улагања у којој се инвеститору обезбеђује приход који је фиксан и релативно стабилан током одређеног временског периода у облику дивиденде или камата. Према инвестицијама са фиксним приходом, зајмопримац или издавалац хартија од вредности је дужан да плати фиксни износ по утврђеном утврђеном распореду. Ове фиксне инвестиције компаније и владе углавном издају у облику дужничких хартија од вредности за прикупљање новца за финансирање њиховог свакодневног пословања и такође за финансирање великих пројеката.
Из перспективе инвеститора, ако свој новац улажу у ове инвестиције са фиксним приходом, тада ће им бити исплаћена утврђена камата, која је фиксна у замену за новац који они дају емитенту улагања. Примљене фиксне уплате познате су као купон и датум када ће инвеститори бити отплаћени. Оригинални износ (износ главнице) који су они уложили познат је као датум доспећа.
Пример инвестиција са фиксним приходима
Постоји компанија која издаје купонске обвезнице од 6%, номиналне вредности 1.000 УСД, са роком доспећа од три године, годишње плаћајући камате. Јосепх, инвеститор, жели да свој новац у износу од 1.000 УСД уложи у обвезницу и откупиће га само на крају три године. Сада, пошто је компанија издала обвезницу, мораће да плати камату по стопи од 6% годишње свим инвеститорима.
Ове исплате камата су фиксни приход, који ће добити сви инвеститори у обвезнице компаније, а позната су и као купонска плаћања. Као резултат тога, Јосифу ће се плаћати 60 америчких долара годишње (1.000 америчких долара * 6%) током три године до тренутка доспећа инвестиције, а у време доспелости Јосифу ће се исплатити тих 1000 америчких долара колико је првобитно уложио него за куповину обвезнице.
Исплата ових фиксних прихода на инвестицијама може се извршити месечно, квартално, полугодишње, годишње или према условима и одредбама обвезнице утврђеним у тренутку издавања.
Предности улагања са фиксним приходима
Постоји неколико различитих предности улагања са фиксним дохотком које пружају могућност инвеститорима и емитентима хартија од вредности са фиксним дохотком. Неке од предности су следеће:
- Редовни доходак: Ова доходовна инвестиција обезбеђује редован доходак, који ће се сигурно добити током одређеног временског периода, како је одлучено пре улагања.
- Приоритет у време ликвидације: Кад год се појави ситуација ликвидације било ког предузећа, људи који имају хартије од вредности са фиксним приходом имаће предност над осталим хартијама од вредности које је компанија издала. На пример, ако постоје обвезнице и капитал који издаје компанија, а компанија иде у ликвидацију, тада ће компаније морати да плате обвезнице прво пре него што својим акционарима исплате свој удео у капиталу.
- Сигурна понуда: У већини случајева хартије од вредности са фиксним приходом имају одређени датум доспећа када ће се уложени износ вратити њиховим инвеститорима, што је већ одлучено у време издавања тих хартија од вредности. Дакле, издавалац фиксних хартија од вредности обавезан је законски да врати новац инвеститору тог дана; у супротном, био би одговоран за парницу ако жалбу поднесе инвеститор.
Мане инвестиција са фиксним приходима
Уз предности инвестиције са фиксним приходом, постоје и неки недостаци или ограничења истих која су следећа:
- Ризик од каматних стопа: Улагања са фиксним приходима подлежу ризику од каматних стопа. Овај ризик настаје када се повећа каматна стопа на тржишту у које је особа уложила. Сада, како је већ инвестирао по фиксној стопи, добиваће исту стопу или се враћа до доспећа, иако може да добије више хартија од вредности које плаћају камате на истом нивоу улагања. Не може да инвестира у нове хартије од вредности плаћајући велике приносе јер је његов новац већ закључан.
- Кредитни ризик: Ако због неких унутрашњих или спољних фактора положај компаније у коју је инвеститор уложио новац опада, тада ће вредностна обвезница или инструмент те компаније такође опадати на секундарном тржишту. Ако инвеститор покуша да прода инструмент пре његове доспелости, можда ће добити ниске цене или ће му можда бити тешко да га прода пре доспећа.
Важне тачке
- Главни фокус инвестиције са фиксним приходом је на стварању фиксног износа прихода инвеститору, а не на процени капитала.
- Улагања са фиксним приходом се такође узимају у обзир приликом припреме портфеља, јер помажу у одржавању поврата стабилним кад год се појаве било какве неповољне ситуације на тржишту.
- Ове инвестиције су подложне различитим врстама ризика као што су ризик од каматних стопа, кредитни ризик, ризик поновног улагања, ризик пријевремене отплате и ризик ликвидности, што би инвеститори требали узети у обзир пре него што инвестирају у инструменте са фиксним приходима.
Закључак
Стога је улагање са фиксним приходом улагање у које инвеститор улаже свој новац и остварује приход који је фиксиран за узврат и стабилан током одређеног временског периода. Инструменти са фиксним дохотком обично се користе за диверзификацију портфеља инвеститора, јер је улагање са фиксним дохотком, по својој природи безбедно у поређењу са другим хартијама од вредности, помаже у смањењу укупног ризика повезаног са портфељем.
Хартије од вредности са фиксним дохотком су стабилније природе у поређењу са чистим капиталима, а главни фокус инвестиције са фиксним дохотком је на генерисању фиксног износа прихода инвеститору, а не на повећању вредности капитала. Током економског пада на тржишту, инвеститори се ослањају на ове класе имовине више него на било коју другу врсту улагања.
