Дефиниција улагања у раст
Гровтх Инвестинг се односи на алокацију капитала у потенцијално високим компанијама које зарађују, као што су мала предузећа, стартупи итд., Која расту много брже од укупне индустрије или зрелих компанија. Како је повраћај таквих улагања висок, тако је и ризик с којим се такви инвеститори суочавају већи.
Примери улагања у раст
Пример # 1
Портфељ А и Портфељ Б састоје се од по четири акције. У исто време, портфељ А је дао принос од ~ 28%, а портфељ Б је остварио принос од ~ 7,5% током сценарија бико тржишта. Портфељ А састоји се од плавих чипова и залиха у порасту, док се портфељ Б састоји од дефанзивних акција чија профитабилност расте мање од БДП-а.
Индекс је генерисао принос од 13,5% током временског распона. Према томе, можемо закључити да ће током добрих времена портфељ А премашити принос индекса током доброг биковског тржишта, док ће дефанзивне акције генерисати принос који је мањи од индекса.
Пример # 2
Током рецесије видели смо да метрика цена до зараде има тенденцију да се смањи, без обзира на квалитет залиха због негативног расположења инвеститора. Тако богато вредне акције плавих чипова постају јефтиније јер ће тржиште попустити на целокупно расположење и снизити цену. С друге стране, спори узгајивачи или одбрамбене категорије имају тенденцију да остану у истом опсегу.
Разлог је тај што, без обзира на тржишне услове, вишеструка цена зараде или друге метрике процене остају ниске за ове категорије акција. Дакле, током економске рецесије или успоравања, ови спори узгајивачи се опиру смањењу портфеља.
Предности
- Гровтх Инвестинг укључује акције које имају потенцијал да инвеститорима пруже висок принос. Потенцијал кретања цена акција директно је повезан са растом профитабилности компаније. Што је раст већи, то је и повраћај већи.
- Како је повратак висок, однос ризика и награде, као и повраћај улагања (РОИ) остаје на вишој страни.
- Апрецијација капитала је један од примарних аспеката раста инвестиција. За разлику од других инвестиционих методологија, повратак из овог одређеног сегмента је максималан јер примарни фокус остаје на блуе-цхип компанијама, компанијама које расту, чврстим или тржишним лидерима, а не на одбрамбеним залихама.
Мане
- У приступу инвестирања у раст, менаџери фондова концентришу се на будући раст предузећа и најмање се фокусирају на процену залиха, попут преференције на цени у односу на зараду, вредности предузећа на ЕБИТДА или у књизи залиха.
- У већини случајева фокус се фокусира на блуе-цхип, постојаног или тржишног лидера или разне категорије са малим или средњим капиталом, где је процена на вишој страни.
- Ризик је релативно висок у поређењу са осталим конвенционалним приступима који се користе у инвестирању.
- Граница сигурности је релативно ниска у инвестирању у раст, јер се средства преусмеравају према компанијама у развоју које спадају у акције са малим и средњим капиталом. Због променљивих пословних сценарија, профитабилност ових компанија постаје променљива и негативно утиче на цене акција.
- У време економске рецесије, овај посебан приступ не помаже задржавању стварног уложеног капитала.
